Конгломерація
Конгломерація описує процес, за допомогою якого створюється конгломерат, як коли материнська компанія починає набувати дочірніх підприємств. Іноді конгломерація може стосуватися періоду часу, коли багато конгломератів утворюється одночасно. Однією з головних переваг конгломерації є імунітет, який він надає материнській компанії від можливих поглинань.
Розуміння конгломерації
Конгломерація стала все більш поширеним і популярним процесом у 50-х роках минулого століття, оскільки материнським компаніям є зручним способом керувати кількома пов'язаними або взаємодоповнюючими фірмами спільно один з одним.
Конгломерат - це поєднання двох або більше суб’єктів господарювання, які займаються абсолютно різними підприємствами, які підпадають під одну корпоративну групу, зазвичай залучають материнську компанію та багато дочірніх підприємств. Часто конгломерат - це багатогалузева компанія. Конгломерати часто бувають великими та багатонаціональними.
Конгломерація забезпечує спосіб для двох або більше компаній диверсифікуватись в інші сфери бізнесу.
Спеціальні міркування
Теоретично конгломерати пропонують економію масштабу завдяки більшому доступу до ринків капіталу та дешевшому джерелу фінансування. Конгломерація була популярною в 1960-х роках завдяки поєднанню низьких процентних ставок та повторюваного ринку ведмежих биків, що дозволило конгломератам купувати компанії у викупних паперах, іноді за тимчасово зниженими значеннями.
Класичне поєднання бізнесу в цей період включає Ling-Temco-Vought, корпорацію ITT, Litton Industries, Textron та Teledyne. Протягом 1980-х General Electric (GE) став представляти конгломератний архетип після серії вертикальних та горизонтальних придбань.
Оскільки взаємні фонди стали домінувати над інвестиційними портфелями, диверсифікація була досягнута набагато дешевше, ніж з корпоративним злиттям та поглинанням, тим самим послаблюючи потребу в конгломератних бізнес-моделях. Поширена критика центру конгломерації щодо додаткових рівнів управління, недостатньої прозорості, питань корпоративної культури, змішаного обміну повідомленнями брендів та моральної небезпеки, спричиненої занадто великими для провалу бізнесу.
Хоча відносно нова розробка, Інтернет та мережеві конгломерати, такі як Alphabet, головна компанія Google та соціальний медіа-бегемот, Facebook, належать до групи сучасних медіаконгломератів і відіграють головну роль у перекритті галузей.
Однією з головних мотивацій конгломерації є створення чогось нового із об'єднаної енергії декількох компаній для виробництва незалежних товарів та послуг під керівництвом однієї материнської компанії. Ще однією причиною конгломерації є виконання концепції диверсифікації шляхом об'єднання двох менших фірм. Об’єднання дозволяє більшій, новоствореній материнській компанії диверсифікувати свою продукцію, що допомагає їй досягти нової та ширшої бази клієнтів. Зрештою, все зводиться до продуктивності та доходу.
Ключові вивезення
- Конгломерація описує процес, за допомогою якого створюється конгломерат, як коли материнська компанія починає набувати дочірніх підприємств.
- Конгломерація часто призводить до створення нової компанії, яка є великою багатогалузевою багатонаціональною компанією.
Недоліки конгломерації
Одним з головних завдань конгломерації є потенційна вразливість, яка, можливо, стає занадто тонкою. Коли кілька компаній самостійно виробляють товари та послуги, які потім повинні бути об'єднані та розповсюджені однією материнською компанією, одна слабка ланка в системі може звести конгломерат.
Зрештою, управлінська команда відповідає за те, щоб цього не відбулося. Більше того, керівництву важливо довести інвесторам, акціонерам та фінансовому світові, що кілька різноманітних компаній, що працюють під одним парасолькою, кращі, ніж були б, якби вони продовжували працювати як окремі організації.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.