Визначення та приклад граничного замовлення
Лімітне замовлення на купівлю - це замовлення на придбання активу за вказаною ціною або нижче, що дозволяє трейдерам контролювати, скільки вони платять. Використовуючи лімітний ордер на покупку, інвестору гарантується сплатити цю ціну або менше. Хоча ціна гарантована, заповнення замовлення - ні. Якщо актив не досягає вказаної ціни, замовлення не заповнюється, і інвестор може пропустити торгову можливість. Сказав інший спосіб, використовуючи лімітний порядок купівлі, інвестор гарантовано сплачує ціну замовлення на купівлю або краще, але не гарантується, що замовлення буде заповнене.
1:32Купити ліміт замовлення
Ключові вивезення
- Лімітне замовлення на покупку гарантує вказану ціну або нижче.
- Ліміт покупки не заповнюється.
- Купуйте лімітні замовлення, контролюючи витрати, але це може призвести до пропущених можливостей у швидко розвиваються ринкових умовах.
- Лімітне замовлення на покупку не краще, ніж лімітне замовлення на купівлю або ринкове замовлення. Всі типи замовлень корисні і мають свої переваги та недоліки.
Переваги лімітного замовлення
Лімітне замовлення на покупку гарантує, що покупець не отримає гірші ціни, ніж вони очікують. Лімітні замовлення забезпечують інвесторів та торговців засобом точного введення позиції. Наприклад, лімітне замовлення на купівлю може бути розміщене на рівні 2, 40 доларів, коли акція торгується на рівні 2, 45 долара. Якщо ціна знизиться до 2, 40 долара, замовлення виконується автоматично. Він не буде виконаний, поки ціна не впаде до 2, 40 долара або нижче.
Ще одна перевага замовлення на ліміт купівлі - можливість поліпшення цін, коли запаси розбігаються від одного дня до другого. Якщо трейдер розміщує замовлення на купівлю в розмірі 2, 40 долара і замовлення не виконується протягом торгового дня, доки цей ордер залишається на місці, він може скористатися розривом вниз. Якщо ціна відкриється на наступний день у розмірі 2, 20 долара, торговець отримає акції на рівні 2, 20 доларів, так як перша ціна була доступна на рівні 2, 40 долара або нижче. Хоча торговець платить нижчу ціну, ніж очікувалося, вони можуть захотіти розглянути, чому ціна падає так агресивно, і якщо вони все ще хочуть володіти акціями.
На відміну від ринкового замовлення, в якому трейдер купує за поточною ціною пропозиції, якою б вона не була, замовлення на ліміт купівлі розміщується в книзі замовлень брокера за визначеною ціною. Порядок означає, що торговець готовий придбати конкретну кількість акцій акцій за вказаною граничною ціною. По мірі того, як актив падає до граничної ціни, торгівля здійснюється, якщо продавець готовий продати за ціною замовлення.
Оскільки ліміт купівлі лежить на книзі, що означає, що торговець хоче придбати за цією ціною, то замовлення буде розміщено в торгах, як правило, нижче поточної ринкової ціни активу. Якщо ціна знизиться до граничної ціни покупки, а продавець укладає операції з замовленням (лімітний ордер на купівлю заповнюється), інвестор купив за ставками, і таким чином уникнув сплати спреду. Це може бути корисно для денних трейдерів, які прагнуть заробити невеликі та швидкі прибутки. Для великих інституційних інвесторів, які займають дуже великі позиції в акціях, додаткові лімітні замовлення на різних рівнях цін використовуються в спробі досягти найкращої можливої середньої ціни для замовлення в цілому.
Лімітні замовлення також корисні на нестабільних ринках. Припустимо, торговець хоче придбати акції, але знає, що акції дико рухаються з дня на день. Вони можуть розміщувати ринкове замовлення на купівлю, яке приймає першу доступну ціну, або вони можуть використовувати лімітне замовлення на купівлю (або замовлення на зупинку). Припустимо, акції закриті вчора на рівні 10 доларів. Інвестор може встановити ліміт покупки на рівні 10 доларів, запевнивши, що вони не заплатять більше за це. Якщо акція відкриється наступного дня на рівні 11 доларів, вони не будуть заповнені під замовлення, але вони також врятували себе від сплати більше, ніж хотіли.
Недоліки лімітних замовлень
Лімітне замовлення на покупку не гарантує виконання. Виконання відбувається лише тоді, коли ціна активу торгується до граничної ціни, а замовлення на продаж укладається з лімітним замовленням на купівлю. Торгівля активами за лімітною ціною замовлення на покупку недостатня. У торговця може бути розміщено 100 акцій для купівлі за цією ціною, але можуть бути тисячі акцій попереду, які також бажають придбати за цією ціною. Таким чином, ціні часто потрібно повністю очистити рівень ціни лімітного замовлення для того, щоб заповнити ліміт замовлення. Чим раніше замовлення буде поставлено раніше, тим у черзі замовлення буде за цією ціною, і більший шанс заповнення замовлення, якщо актив торгуватиметься за граничною ціною покупки.
Лімітні замовлення також можуть призвести до упущеної можливості. Ціна активу повинна торгувати за граничною ціною покупки або нижчою, але якщо цього не відбувається, трейдер не вступає в їх торгівлю. Контроль за витратами та сумою, сплаченою за актив, є важливим, але таким чином є використання можливості. Коли актив швидко зростає, він може не повернутись до граничної ціни покупки, визначеної перед тим, як вищимити. Оскільки метою торговця було досягти руху вище, вони пропустили, розмістивши замовлення, яке навряд чи було виконано. Якщо торговець хоче зайти за будь-яку ціну, він може скористатися ринковим замовленням. Якщо вони не проти платити більш високу ціну, але все ж хочуть контролювати, скільки вони платять, діє лімітний порядок купівлі.
Деякі брокери стягують вищу комісію за лімітну покупку, ніж за ринкове. Це в значній мірі застаріла практика, однак, оскільки більшість брокерів стягує фіксовану комісію за замовлення або стягується на основі кількості торгуваних акцій (або суми в доларах), а не стягується за типом замовлення.
Приклад обмеження замовлення
Акції Apple торгуються за пропозицією $ 125, 25 та пропозицією $ 125, 26, коли інвестор вирішить, що хочуть додати Apple до свого портфоліо. Вони мають кілька варіантів щодо типів замовлень. Вони могли використовувати ринкове замовлення та купувати акції за 125, 26 доларів (якщо при цьому пропозиція залишається такою ж, і акцій за цією ціною є достатньо, щоб заповнити ринковий ордер на купівлю), або вони могли використовувати ліміт купівлі будь-якою ціною 125, 25 долара або нижче .
Можливо, трейдер вважає, що ціна трохи знизиться протягом наступних кількох тижнів, тому вони розміщують лімітне замовлення на покупку на рівні 121 долар. Якщо акції Apple торгуються до $ 121 (в ідеалі $ 120, 99, щоб забезпечити заповнення замовлення), тоді інвестор буде володіти акціями на рівні $ 121, що значно заощадить від ціни в $ 125, 25 / 26, яку інвестор вперше побачив.
Однак ціна може не впасти до 121 долара. Натомість він може перейти від ставки $ 125, 25 до $ 126, потім $ 127, потім 140 $ протягом наступних кількох тижнів. Підвищення цін, в якому хотів взяти участь інвестор, було упущено, оскільки лімітне замовлення на покупку у розмірі 121 долара ніколи не виконувалось.
Якщо інвестор очікує, що ціна активу знизиться, тоді замовлення на ліміт купівлі є розумним замовленням. Якщо інвестор не проти платити поточну ціну або вище, якщо актив починає рухатися вгору, то краща ставка для ринкового замовлення на купівлю стоп-ліміту.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.