Копати глибше: Проспект взаємного фонду

Як інвестор взаємного фонду, ви, напевно, чули, що не раз говорили, що перед передачею своїх грошей завжди слід проконсультуватися з проспектом взаємного фонду. Однак термінологія в проспекті пайових фондів може бути приголомшливою. Не секрет, що розмір цього документа та тип інформації всередині можуть важко вирішити. Але не перевантажуйте. Ось посібник про те, що таке проспект, чому він важливий і які пункти повинні бути основними у ваших міркуваннях.

Що таке проспект взаємного фонду?

Проспект взаємного фонду - це документ, що детально описує інвестиційні цілі та стратегії певного фонду або групи фондів, а також більш точні моменти минулого результатів діяльності, менеджерів та фінансову інформацію. Ви можете отримати ці документи безпосередньо у фондових компаній через пошту, електронну пошту чи телефон. Ви також можете отримати їх у фінансового планувальника чи радника. Багато компаній-фондів також надають PDF-версії своїх проспектів на своїх веб-сайтах.

Знайте, що шукати

Проспект - це юридично обов'язковий договір між фондом та власником фонду. Полегшитись у всіх юридичних жаргонах легко і пропустити інформацію, яка найбільше важлива для вас, тому ось окремий розділ, на який слід звернути особливу увагу. Зауважте, що спосіб організації інформації про проспекті фонду може відрізнятися від фонду до фонду; однак за законом усі проспекти повинні містити такі важливі розділи:

Інвестиційні цілі

Це фінансові цілі фонду, які відображаються у видах цінних паперів, обраних для досягнення цих цілей. Типи інвестиційних цілей включають довгостроковий приріст капіталу, стабільний дохід, високий загальний дохід тощо. Компанії, які працюють з фондами, не можуть змінити ці цілі, якщо інвестори фонду не дадуть згоду на зміни шляхом голосування.

Важливо визначити, чи відповідають цілі фонду вашим власним інвестиційним цілям. Наприклад, фонд із ціллю зростання капіталу над середнім рівнем, мабуть, не підходить для 89-річної вдови, яка потребує регулярного доходу від інвестицій для покриття щоденних витрат.

Інвестиційні стратегії

Ця частина проспекту пояснює спосіб виділення та управління фондами своїх фондів для досягнення своїх інвестиційних цілей. Аспекти, що враховуються при розробці такої стратегії, включають встановлення цілей вартості чистих активів, визначення розподілу активів, обмеження інвестицій (таких як лише інвестування в певні галузі) та вирішення, чи можна (і як) використовувати похідні інструменти.

Інвестиційна стратегія фонду, як і його цілі, повинна відповідати вашому стилю інвестування. Наприклад, хоча фонд з невеликим капіталом та капітал з великим капіталом мають на меті довгострокове збільшення капіталу, вони обидва використовують дуже різні стратегії для досягнення цієї мети. Перш ніж вибирати один тип фонду над іншим, переконайтеся, що саме для вас інвестувати будь-який із цих типів активів. В іншому випадку, можливо, вас чекають сюрпризи!

Ризики інвестування у фонд

Оскільки інвестори мають різну ступінь толерантності до ризику, розділ ризику проспекту є дуже важливим. У ньому детально описані ризики, пов'язані з певним фондом, такі як кредитний ризик, процентний ризик, ринковий ризик тощо.

Щоб максимально використати цей розділ, вам слід ознайомитись із тим, що відрізняє різні види ризику, чому вони пов’язані з певними фондами та як вони вписуються у баланс ризику у вашому загальному портфелі. Наприклад, якщо фонд інвестує значну частину своїх активів у закордонні цінні папери, вам потрібно зрозуміти, що це може становити значну валютну ситуацію та ризик для країни, але ви також повинні визначити, чи працює цей вид ризику з іншими видами ризику у вашому портфоліо, щоб задовольнити вашу толерантність.

Минуле виконання

У цьому розділі ви знайдете репутацію фонду, але пам’ятайте загальну відмову про те, що «минула робота не є ознакою майбутнього результату». Критично прочитайте історичну діяльність фонду та обов'язково врахуйте як довгострокову, так і короткострокову ефективність. Також переконайтесь, що орієнтир, обраний фондом, є відповідним. Наприклад, використання ефективності державних казначейських векселів як орієнтиру для фонду власного капіталу є марним - S&P 500 є загальноприйнятим орієнтиром для акцій. Крім того, майте на увазі, що багато декларацій, поданих в історичних даних, не враховують податок, або деякі фонди обчислюють декларацію після сплати податку зі ставкою, яка може бути вищою або нижчою, ніж ваша власна. Не забудьте переглянути будь-який тонкий шрифт у цих розділах, оскільки вони повинні говорити, чи враховано податки чи ні.

(Див. Також: Показник вашого повернення за допомогою індексів .)

Політика розповсюдження

Фонд виплачує своїм інвесторам дохід від реалізованих прибутків капіталу, дивідендів, відсотків чи іншого доходу, що випливає з цінних паперів та інвестиційної діяльності фонду. Політика розподілу повідомляє про те, як здійснюються ці платежі. Деякі фонди розподіляють прибутки безпосередньо власникам паїв, інші реінвестують розподіли назад у фонд, купуючи більше паїв для власників коштів.

Незалежно від того, що ці розподіли виплачуються готівкою або реінвестуються, власники паїв повинні сплачувати податки на них. Якщо вас турбують податки, існують фонди, що управляються податком, які обмежують розподіл доходу та приросту капіталу. Ці керовані податками фонди дозволяють вам максимально використовувати ваші опціони, захищені від оподаткування, наприклад, 401 (k) або IRA.

Плата і витрати

Цей розділ є надзвичайно важливим для врахування, оскільки комісії та витрати будуть входити до вашої сукупної інвестиційної віддачі від фонду. Тут ви знайдете інформацію про будь-які зворотні та передні навантаження, тарифи 12B-1 та коефіцієнт витрат на управління. Вони впливають на ваш прибуток незалежно від ефективності фонду.

(Див. Також: Зупиніть сплачувати високі збори .)

Управління фондами

Тут ви можете дізнатися, як довго ваш менеджер фонду керував вашим фондом. Слідкуйте за тим, щоб фонд функціонував значно довше, ніж керує ним фонд. Діяльність такого фонду може бути зарахована не до теперішнього керівника, а до попереднього. Якщо нинішній менеджер управляє фондом лише короткий проміжок часу, погляньте на його минулі результати з іншими фондами, що мають подібні інвестиційні цілі та стратегії. Тоді ви зможете краще оцінити його талант та стиль інвестування.

Суть

Прочитавши викладені вище розділи проспекту, ви матимете гарне уявлення про те, як функціонує фонд та які ризики він може становити. Найголовніше, ви зможете визначити, чи підходить саме вам. Якщо вам потрібна додаткова інформація, крім того, що надає проспект, ви можете ознайомитися з річним звітом фонду, який можна отримати безпосередньо у фондової компанії або через фінансового фахівця.