Комерційний хеджер
Комерційний хеджер - це організація, яка використовує ф'ючерсні контракти, щоб фіксувати ціну конкретних товарів, які він використовує для ведення свого бізнесу. Товар - це необхідний товар, необхідний для виробництва товару або послуги. Виробник харчових продуктів може практикувати комерційне хеджування, якщо він купує товари, такі як цукор чи пшениця, або які йому потрібні для виробництва своєї продукції. Виробники електричних компонентів можуть захищати мідь, яку вона використовує у виробництві.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Комерційний хеджер
Суб'єкт господарювання використовує комерційне хеджування як метод нормалізації операційних витрат, намагаючись контролювати товарний ціновий ризик і більш точно прогнозувати його виробничі витрати. Хеджування - це як страховий поліс, де інвестиція допомагає зменшити ризик несприятливих цінових змін у активі. Комерційні хеджери мають справу у ф'ючерсних контрактах для управління конкретним ціновим ризиком.
Навпаки, некомерційні торговці - це ті інвестори, які використовують ф'ючерсний ринок для товарних спекуляцій. Спекуляція - це акт торгівлі активом або проведення фінансової операції, який має значний ризик втратити більшість або всі початкові витрати з очікуванням значного прибутку.
Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), урядова агенція США, встановлює параметри для класифікації трейдерів для встановлення лімітів на торгівлю та розмір позицій, які відрізняються між комерційними та некомерційними трейдерами. Фактично у щотижневому звіті Комісії зобов'язань торговців перераховується кількість відкритих ф'ючерсних контрактів як для комерційних, так і для некомерційних торговців.
Компанія може вважатися комерційною хеджером для одного товару, а не для іншого. Виробник цукерок, класифікований як комерційний хедж для какао чи цукру, не класифікується для комерційного хеджування алюмінію, мазуту та інших товарів.
Як працює комерційний хеджування
Ф'ючерсні контракти використовують як для спекулятивних торгів, так і для хеджування. Угоди торгуються на різних біржах і мають цінову основу для доставки конкретної товарної суми за заздалегідь визначеною майбутньою датою. Ці ф'ючерсні ціни можуть відрізнятися від поточної спотової ціни товару. Пряма ціна - це поточна вартість товару на відкритому ринку.
Наприклад, спот ціна міді в даний час може становити 3, 12 долара за фунт. Компанія з електропроводки, яка використовує мідь у виробництві, може встановлювати свої ціни, виходячи з цієї вартості. Однак ціна може зрости в майбутньому. Таке зростання цін змушує компанію або отримувати менший прибуток, або підвищувати ціну свого товару. І навпаки, падаюча ціна може призвести до того, що продукт компанії буде вищим, ніж у конкурентів, втрачаючи їм частку на ринку бізнесу. Щоб стабілізувати структуру цін і встановити ціну на мідь, необхідну для майбутнього виробництва, компанія могла придбати ф'ючерсні контракти на мідь.
Незважаючи на те, що спот ціна міді може становити 3, 12 долара за фунт, ціна на майбутню доставку часто вища для обліку витрат на зберігання. Наприклад, ціна доставки може становити 3, 15 долара за фунт за доставку через три місяці, 3, 18 долара за 6 місяців, 3, 25 долара за один рік тощо.
Комерційний хеджер може диверсифікувати свої контракти протягом декількох місяців, щоб забезпечити встановлену ціну на конкретні майбутні дати.
Якщо ціна на мідь опуститься нижче ціни ф'ючерсного контракту, бізнес може продати свій контракт з втратою. Навіть приймаючи збитки за ф'ючерсним контрактом, компанія змогла зменшити свій ризик у зв'язку зі збільшенням витрат на сировину. Коли ціна на мідь зростає, компанія з електропроводки не зобов’язана здійснювати фізичну доставку товару, але може продавати ф'ючерси з прибутком на відкритому ринку. Компанія може постійно купувати або продавати ф'ючерсні контракти на мідь, оскільки її потреби змінюються.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.