9 банківських акцій, які можуть накопичуватися на багатих виплатах

Банківські акції цього року не вийшли за показник S&P 500 і з усіх сил намагалися досягти будь-якого відскоку після падіння з попередніх максимумів. Буллінські інвестори кажуть, що невтішна робота скоро закінчиться. Індекс KBW Nasdaq Bank знизився на 0, 1% з початку року, тоді як S&P 500 - на 4, 0%.

Багато банків планують збільшити дивіденди після проходження останнього жорсткого раунду стрес-тестів Федеральної резервної системи, і це могло б сприяти приємному поштовху до цін на акції вибраної кількості американських фінансових фірм. Зараз ФРС дозволяє багатьом банкам повертати більшу частину свого прибутку акціонерам, саме це і роблять. Банки планують збільшити дивіденди в середньому на 25%, говорить аналітик JPMorgan Chase & Co. Vivek Juneja. Це може підштовхнути дохідність від дивідендів до рівнів, що значно перевищують решту фінансового сектора та широкого ринку, повідомляє MarketWatch.

Дев'ять банків, у яких заплановане збільшення дивідендів призведе до прибутку дивідендів приблизно на 3, 00% або вище, включають Huntington Bancshares Inc. (HBAN), KeyCorp (KEY), Wells Fargo & Co. (WFC), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp . (РФ), П'ятий третій банккорп (FITB), JPMorgan Chase & Co. (JPM), SunTrust Banks Inc. (STI) та США Банккорп (USB).

Джерело: MarketWatch; Дані станом на 2 липня

Підвищення дивідендів

Незважаючи на те, що банки отримали печатку схвалення після стрес-тестів ФРС, зростаючі дивіденди, що надходять як від великих, так і від малих банків, є відображенням пільг у податковій реформі та сильніших коефіцієнтів капіталу через стрімке зростання позик, повідомляє Juneja. При більших коефіцієнтах капіталу банки мають більше можливостей для збільшення прибутковості акціонерів, не впливаючи на регуляторні обмеження щодо кредитування.

Оскільки прибуток від власного капіталу залежить як від приросту капіталу від прибутку цін на акції, так і від доходу від дивідендів, то більша дохідність дивідендів збільшує величину прибутку, яка не залежить від ефективності ціни акцій. Акції з більш високою прибутковістю дивідендів є відносно дешевим способом інвестувати в стабільне джерело доходу.

З побоюванням опинитися на пізніх стадіях економічного циклу, не кажучи вже про загрозу торгових війн, що важать на загальному ринку, дивіденди є більш стабільним джерелом прибутку, оскільки більшість компаній намагаються підтримувати свої виплати навіть у рецесію. Оскільки інвестори звертаються до більш оборонних акцій, що виплачують дивіденди, це також може допомогти надати цим акціям додатковий приріст навіть у випадку спаду. (Щоб прочитати більше, дивіться: Акціонерні акції США Похмурі десятиріччя низьких повернень: Morningstar .)

Хороший показник

Недостатність банківських акцій може припустити, що вони порівняно занижені порівняно з рештою ринку.

Відповідно до математичної моделі, побудованої макро стратегом Bespoke Investment Group Джорджем Піркесом, який прогнозує ціни банківських акцій, використовуючи дворічні доходи в казначействі та спреди облігацій інвестиційного класу як вхідні дані, акції банку в даний час оцінюються на 9% нижче їх справедливої ​​вартості.

Картина прибутку також виглядає позитивною для фінансового сектору. Поруч із енергетичним сектором фінансові компанії мають найкращі перспективні перспективи прибутку, коли очікується зростання прибутку на акцію (21%) у другому кварталі, 40% очікується в третьому кварталі та 28% очікується на весь 2018 рік, згідно з повідомленням Goldman Sachs.

Більш ведмежою нотою, головний технік ринку Piper Jaffray, Крейг Джонсон, говорить, що технічний прогноз у фінансовому секторі є "похмурим", при цьому кількість фінансових акцій випереджає їх кількість, що зменшується. Оскільки більшість фінансових операцій торгують нижче своїх 200-денних ковзних середніх, це потребуватиме дійсно стійкого поштовху для того, щоб забезпечити більше позитивної сили. (Щоб прочитати більше, дивіться: Чому банківські акції можуть впасти на 8% далі .)