5 речей, які потрібно знати про фондові індекси

Інвестування в індексні пайові фонди та ETF отримує багато позитивної преси, і це правильно. Індексні фонди в кращих випадках пропонують інвесторам недорогий спосіб відстежувати популярні індекси ринку акцій та облігацій. У багатьох випадках індексні фонди переважають більшість активів, що управляються взаємними фондами.

Можна подумати, що інвестувати в індексні продукти - це непродумане, невдало. Однак, не дивно, що постачальники пайових фондів та фондових біржових фондів (ETF) створили низку нових індексних продуктів у відповідь на популярність індексного інвестування. Ось п’ять речей, які потрібно знати про фондові фонди під час планування інвестиційної стратегії.

Не всі фондові індекси дешеві

Люди, які працюють у великих багатонаціональних корпораціях, часто мають можливість інвестувати кошти в індексні фонди, пропоновані у плані 401 (k), які є брудними дешевими інституційними фондами. Якщо ваш план 401 (k) містить фондові індекси від таких постачальників, як Vanguard Group або Fidelity Investments, ви можете бути впевнені, що це низька вартість. Обидві сім’ї фондів пропонують класи акцій з ще нижчими коефіцієнтами витрат, а також пропонують повний спектр фондових індексів для різних класів активів та облігацій.

На жаль, багато планів 401 (k) не пропонують індексні кошти, що не так дешево. Це може бути правдою, якщо ваш постачальник планів є страховою компанією або брокерською фірмою, яка пропонує власні власні кошти. Хоча порада зосередитись на фондах індексів у вашому плані 401 (k) часто звучить, переконайтеся, що ви дивитесь на запропоновані у вашому плані фондові індекси, щоб переконатися, що ви робите найкращий вибір. Для 401 (k) учасників пощастило мати вибір декількох фондів низьких показників витрат, перевага перед фондами з більш високими витратами може бути суттєвою.

Усі індекси не створені рівними

Існує широкий спектр інвестиційних взаємних фондів низьких витрат та ETF, що охоплюють широко використовувані індекси у дев'яти вітчизняних полях стилю Morningstar, а також широко використовуються іноземні фондові індекси. Те саме стосується і речей із фіксованим доходом.

Поширення продуктів індексу ETF в останні роки призвело до цілого ряду індексних фондів з базовими індексами, які були по суті створені в "лабораторії", отримавши результати, які значною мірою перевірені на відміну від реальних ринкових результатів. Хоча бек-тестування є дійсним аналітичним інструментом, інвесторам потрібно бути обережними щодо ETF, використовуючи індекси, що складаються з великої кількості перевірених назад результатів. Наскільки мені відомо, немає правил, що регулюють основні припущення, що застосовуються при застосуванні цих даних, і змодельовані результати не можуть бути точним відображенням ризиків ETF.

Мені особисто набагато зручніше дотримуватися взаємного фонду або ETF, який відстежує індекс на основі реальних даних ринку.

Індексні фонди не обов'язково знижують ризик втрат

Інвестори в індексний фонд або ETF, що відстежували S&P 500, протягом 2008 року втратили приблизно 37% плюс витрати фонду, що відображає зниження базового індексу. Інвестори в індексну продукцію, що відстежує нерухомість у формі інвестиційного трасту на нерухомість (REIT) або ринків, що розвиваються, також зазнали великих втрат.

Однак інвестори фондового фонду усувають ризик менеджера. Це ризик активного менеджера, який недооцінює показники, пов'язані зі своїм стилем інвестування, через вибір інвестицій, який вони роблять в управлінні фондом.

Основні індекси можуть змінюватися

Vanguard, який є великим гравцем як індексних пайових фондів, так і ETF, нещодавно змінив базові індекси для ряду основних їхніх індексів взаємних фондів, таких як Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) та декілька інших . Це було зроблено значною мірою завдяки гонорарам, які Vanguard повинен був сплатити попередньому провайдеру індексів, прагнучи зберегти свій статус одного з магазинів індексів з найнижчою вартістю. Тут, схоже, не було негативного впливу, але знову ж таки, інвесторам фондових фондів потрібно залишатись на вершині своїх фондів для таких змін, які, як я підозрюю, будуть більш поширеними, оскільки ETF та постачальники пайових фондів продовжують конкурувати за ціну .

Індексні фонди не забезпечують інвестиційного успіху

Просто інвестування в індексний фонд або два не означає, що ви на шляху до досягнення своїх цілей інвестицій чи фінансового планування. Індексні фонди - це інструменти, як і будь-який інший інвестиційний продукт. Для того, щоб отримати максимальну користь від використання індексних фондів виключно або в поєднанні з активними фондами, вам потрібно мати стратегію.

Індексні фонди досить добре працюють як частина плану розподілу активів. Індексні фонди (принаймні ті, що відстежують основні базові орієнтири) пропонують чистоту в межах своїх інвестиційних стилів. Багато фінансових консультантів складають портфелі індексних фондів, які розподіляються у відповідності з толерантністю до ризику клієнта та їх фінансовим планом. Інші можуть використовувати підхід «основні та досліджувати», коли фондові індекси складають більшу частину портфеля (ядро) з вибраними активними фондами, щоб, сподіваємось, збільшити прибуток (досліджувану частину).

5 причин уникати індексних фондів

Суть

Інвестування в інвестиційні взаємні фонди та ETF може бути чудовою стратегією низьких витрат для всієї або частини вашого інвестиційного портфеля. Як і будь-яка інша стратегія інвестування, інвестування в індексні фонди вимагає розуміння того, у що ви інвестуєте. Не всі індексні продукти однакові, і інвесторам потрібно дивитись за межею «індексний фонд», щоб переконатися, що вони справді інвестують у продукт низької вартості що відстежує орієнтир, який відповідає їх стратегії інвестування.