Звичайна ванільна заміна

Що таке звичайний ванільний своп

Простий ванільний своп - це один із найпростіших фінансових інструментів, що укладаються на позабіржовому ринку між двома приватними сторонами, обидві зазвичай це фірми чи фінансові установи. Хоча існує кілька типів простих ванільних свопів, включаючи своп відсоткової ставки, товарний своп та своп в іноземній валюті, термін найчастіше використовується для опису своп процентних ставок, при якому плаваюча процентна ставка обмінюється на фіксовану ставку або навпаки.

Розуміння простого ванільного заміну

Простий своп процентної ставки на ваніль часто робиться для запобігання впливу плаваючої ставки, хоча це також можна зробити для того, щоб скористатися середовищем, що зменшується, переходячи від фіксованої до плаваючої ставки. Обидві ноги свопу номіновані в одній валюті, а виплати відсотків є сітчастими. Умовний довіритель не змінюється протягом життя свопу, і немає вбудованих варіантів.

Приклад простої ванільної заміни

У звичайному свопі процентної ставки на ваніль компанії A і компанія B вибирають строки погашення, основну суму, валюту, фіксовану процентну ставку, індекс з плаваючою процентною ставкою, а також дати скидання та встановлення ставок. У зазначені дати виплати протягом життя свопу Компанія A сплачує Компанії B суму відсотків, обчислену шляхом застосування фіксованої ставки до основної суми, а Компанія B сплачує Компанії A суму, отриману від застосування плаваючої процентної ставки до основної суми кількість. Лише чиста різниця між відсотковою виплатою змінюється.

Плаваюча ставка

Найпоширенішим індексом плаваючої ставки є Лондонська міжбанківська пропонована ставка (LIBOR), яка щодня встановлюється Міжнародною товарною біржею (ICE). LIBOR розміщується у п'яти валютах: долар США, євро, швейцарський франк, японська ієна та британська фунт. Терміни погашення коливаються від ночі до 12 місяців. Ставка встановлюється на основі опитування між 11 і 18 основними банками.

Період оплати

Найбільш поширений період скидання плаваючої ставки - кожні три місяці, з виплатами на півроку. Конвенція про підрахунок днів на плаваючій нозі є загалом фактичною / 360, для долара США та євро, або фактично / 365, для британського фунта, японської єни та швейцарського франка. Проценти за плаваючою ставкою нараховуються та зменшуються протягом шести місяців, тоді як платіж за фіксованою ставкою обчислюється на простому 30/360 або 30/365, залежно від валюти. Проценти, що належать до плаваючої ставки з плаваючою ставкою, порівнюються з відсотками, що належать до суми фіксованої ставки, і виплачується лише чиста різниця.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення плаваючої ціни Плаваюча ціна є частиною договору свопу, який залежить від змінної, включаючи процентну ставку, обмінний курс або ціну активу. більше Означення нульового купонного обміну Нульовий купонний своп - це обмін потоками доходу, при якому потік плаваючих процентних платежів здійснюється періодично, але потік фіксованих платежів здійснюється як один одноразовий платіж. детальніше Визначення своп амортизації Амортизаційний своп - це своп процентної ставки, коли умовна сума основної суми зменшується за базовими фіксованими та плаваючими ставками. більше Конвенція про підрахунок днів Конвенція про відлік дня - це система, яка використовується для визначення кількості днів між двома датами купона. детальніше Визначення курсу свопу Коефіцієнт свопу позначає фіксовану частину свопу, визначену узгодженим орієнтиром та договірною угодою між стороною та контрагентом. детальніше Визначення своп процентної ставки Спід своп процентних ставок - це форвардний контракт, в якому один потік майбутніх процентних платежів обмінюється на інший на основі визначеної основної суми. більше Партнерські посилання