Премія до чистої вартості активів
Вартість премії до чистого активу (NAV) - це цінова ситуація, яка виникає, коли вартість інвестиційного фонду, що торгується біржею, торгується з надбавкою до щоденної звітної бухгалтерської звітності. Фонди, що торгують за премією, матимуть більш високу ціну, ніж їх порівнянна NAV.
BREAKING DOWN Premium до чистої вартості активів
Премія до NAV може відбуватися у будь-якому інвестиційному фонді, який торгує на біржі, а також звітує про щоденну NAV. Найчастіше це стосується взаємних фондів закритого типу та фондових біржових фондів (ETF). Ідентифікація фондів, що торгують за премією чи знижкою на свою NAV, потребує значної ринкової інформації.
Взаємні фонди закритого типу та ETF розраховують NAV в кінці кожного торгового дня. NAV представляє ціну всіх активів фонду за вирахуванням зобов'язань фонду, поділених на кількість випущених акцій. Кошти, як правило, також повідомляють про внутрішньоденну NAV. Оскільки НАВ фонду має лише загальну вартість активів у фонді наприкінці дня, існує значна широта, коли фонди, що торгують на біржах, коливаються від їхньої НАВ.
У випадку надбавки до NAV, фонд торгуватиме вище свого представника. Премія до NAV може бути спричинена численними ринковими факторами. Протягом дня цінні папери фонду можуть повідомляти новини або фінансову інформацію, що позитивно впливає на його ціну. Певний сектор може також повідомляти про позитивну тенденцію, яка може вплинути на управління коштами у цьому секторі. Премії також можуть зростати від оптимістичних настроїв до фондової компанії, інвестиційної стратегії або окремої команди управління фондом.
Преміум-інвестиції
Премія до NAV найчастіше визначається бичачим прогнозом щодо цінних паперів у фонді. Інвестори, як правило, готові платити премію, оскільки вважають, що цінні папери в портфелі закінчуються на день вище. Роздрібні інвестори часто не володіють обширними даними про всі основні фонди фонду. Сильно диверсифіковані фонди також можуть спричинити розрив між НАЗ та ціною ринкової вартості, забезпечуючи більшу гнучкість ринкової ціни для торгівлі з премією. Загалом, звітність про внутрішньоденну NAV може мати дуже великий вплив на визначення розбіжності цін фонду та його сукупну премію до розрахунків NAV.
Інвестиційні фонди, що торгуються відкритим біржовим ринком, мають більшу здатність керувати відхиленнями фонду від його НАВ. Зокрема, ETF мають уповноважених учасників, які активно відстежують ціну ETF порівняно з його NAV. Уповноважені учасники мають повноваження створювати або викуповувати акції відкритих ETF для управління цінністю товару.
Діяльність фонду
Більшість фондів закритого типу та ETF надаватимуть звітність про ефективність, що включає як прибуток NAV, так і прибуток від ринкової вартості. Фонд стратегічних можливостей Гуггенгайма є одним із прикладів закритого фонду. Інвестиції Фонду базуються як на кількісному, так і на якісному аналізі. Інвестиції охоплюють класи класів активів, включаючи постійний дохід, власний капітал та привілейовані акції. Станом на 9 січня 2018 року Фонд звітував над NAV про 10, 21% премії. Закриття NAV 9 січня становило 19, 78 дол. США проти ціни на ринковій вартості закритого рівня - 21, 80 долара. Фонд також має 52-тижневу середню премію в розмірі 6, 54%.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.