Обмежений запас
Обмежений запас відноситься до незареєстрованих акцій власності в корпорації, які випускаються корпоративним філіям, таким як керівники та директори. Обмежені акції не перекладаються і повинні торгуватися відповідно до спеціальних норм Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Обмеження призначені для стримування передчасних продажів, які можуть негативно вплинути на компанію. Зазвичай він стає доступним для продажу за градуйованим графіком набору даних, який триває кілька років. Обмежений запас також називається "лист запасів" та "розділ 1244 запасів".
1:52Типи акцій: дозволені, видатні, плаваючі та обмежені акції
Як працює обмежений запас
Обмежені акції стали більш популярними в середині 2000-х, оскільки компанії вимагали витрачати гранти на акції. Його часто використовують як форму компенсації працівника; в такому випадку вона, як правило, стає передавальною, тобто жилеткою, після задоволення певних умов, таких як продовження зайнятості протягом певного періоду часу або досягнення певних етапів розвитку продукту., цілі доходу на акцію (EPS) або інші фінансові цілі.
Інсайдерам надаються обмежені акції після злиття та поглинання, здійснення андеррайтингу та дочірньої власності, щоб запобігти передчасним продажам, які можуть негативно вплинути на компанію. Виконавчому директору, можливо, доведеться позбавити обмежених акцій, якщо він покине компанію, не виконає корпоративних чи особистих цілей діяльності або не порушить торговельних обмежень SEC. Норми SEC, які регулюють торгівлю акціями з обмеженим доступом, викладені в Правилі 144 SEC, де описано реєстрацію та публічну торгівлю акціями з обмеженим доступом, а також обмеження на періоди та обсяги проведення.
Виконавчий орган, який покидає компанію, не досягає цілей ефективності або не виконує обмежень щодо торгівлі SEC, можливо, доведеться втратити свої обмежені акції.
Ці акції можуть бути обмежені положенням про подвійний пуск. Це означає, що акції працівника стають необмеженими, якщо підприємство придбане іншим, а працівник звільнений у процесі реструктуризації, що слідує за цим.
Ключові вивезення
- Обмежений запас - це форма компенсації виконавчої влади, яку пропонують корпорації.
- Вони найчастіше зустрічаються у створених компаніях, які хочуть мотивувати працівників, надаючи їм пакет акцій.
- Акціоновані акції представляють фактичну власність на акції, але мають умови щодо термінів їх продажу.
- Обмеження покликані стримувати передчасні продажі, які можуть негативно вплинути на компанію, а також мотивувати менеджерів узгоджувати свої інтереси з майбутнім компанії.
Обмежені запаси акцій проти обмежених запасів
Дві варіанти обмежених запасів - це обмежені акції (RSU) та обмежені акції. Обмежена акціонерна одиниця - це обіцянка, яку працівнику дають роботодавець про надання роботодавцю заданої кількості акцій компанії у визначений час у майбутньому. Оскільки RSU - це фактично не акції, а лише право на обіцяний запас, вони не мають права голосу. Для отримання запасу необхідно виконувати РГУ. RSU, який перетворюється на акції, має стандартні права голосу за класом випущених акцій.
Нагорода з обмеженою акцією багато в чому схожа на RSU, за винятком того, що нагорода також має право голосу. Це тому, що працівник володіє запасом одразу після його вручення. Як правило, RSU представляє акції, але в деяких випадках працівник може обрати для отримання грошову вартість RSU замість нагороди. Це не стосується обмежених нагород акцій, які не можна погасити за готівку.
Оподаткування обмежених запасів
Оподаткування обмежених запасів є складним і регулюється розділом 1244 Кодексу внутрішніх доходів (IRC). Власники акцій з обмеженим доступом сплачують податок на прибуток або збиток від капіталу, представлені різницею між ціною акції на дату накладення коштів та датою її продажу. Крім того, обмежений запас оподатковується як звичайний дохід у рік, який він отримує. Це навпаки опціонів акцій, які оподатковуються, коли працівник здійснює свій вибір, а не тоді, коли вони отримані.
Сума на обмеженій акції, яка повинна бути оголошена як дохід, є справедливою ринковою вартістю акцій на дату вирахування за вирахуванням її первісної ціни здійснення. Однак власник акціонерного товариства з обмеженим доступом може здійснити вибори у розділі 83 (b), які дозволяють йому використовувати ціну на дату гранту, а не на дату виплати, для обчислення звичайного податку на прибуток. У цьому випадку податкова накладна повинна бути сплачена раніше, але вона може бути значно нижчою, якщо запас оцінюється між датою надання та датою виплати. Ризик проведення цих виборів полягає в тому, що якщо акціонер з обмеженим доступом покине компанію до випуску акцій, акції будуть конфісковані, а вже сплачені податки не підлягають поверненню.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.