Що таке арбітраж?

Торговці завжди шукають можливості заробити гроші. Можливість отримати прибуток залежить від кількох різних факторів, включаючи обставини та умови ринку, а також від хороших термінів. Ці фактори, поряд із толерантністю до ризику та цілями торговця, як правило, допомагають формувати його торгову стратегію.

Розробка стратегії може допомогти трейдеру гарантувати, що він або вона отримує регулярні результати, уникаючи упереджених поведінкових упереджень. Все це так само справедливо для всіх, хто торгує на валютному ринку. Одна з стратегій, яку торговці використовують на цьому ринку, називається арбітражем. У цій статті викладено основи цієї стратегії та спосіб її використання в світі інвестицій.

Ключові вивезення

• Арбітраж відбувається, коли цінні папери купуються на одному ринку і одночасно продаються на іншому за більш високою ціною.
• Це призводить до отримання прибутку від тимчасової різниці цін.
• Арбітраж вважається безризиковим прибутком для інвестора чи торговця.
• Торговець намагається використати арбітражні можливості, такі як придбання акцій на іноземній валюті, де ціна ще не скоригована для коливального курсу.

Що таке арбітраж?

Арбітраж - це, головним чином, купівля цінних паперів на одному ринку і одночасний продаж на іншому ринку за вищою ціною, тим самим отримання прибутку від тимчасової різниці цін. Це вважається безризиковим прибутком для інвестора / торговця.

В умовах фондового ринку торговці часто намагаються використовувати можливості арбітражу. Наприклад, трейдер може придбати акцію на валютній валюті, коли ціна ще не скоригована для постійно коливається валютного курсу. Тому ціна акцій на валютній валюті занижена, порівняно з ціною на місцевій біржі, і торговець може отримати прибуток від цієї різниці.

Арбітраж

Приклад арбітражу

Ось приклад можливості арбітражу. TD Bank (TD) торгує як на Торонто фондовій біржі (TSX), так і на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE). Скажімо, TD торгує $ 63, 50 CAD на TSX і $ 47, 00 USD на NYSE. Обмінний курс USD / CAD становить 1, 35 долара, що означає, що 1 долар США = 1, 37 CAD. Враховуючи цей обмінний курс, $ 47 USD = $ 64, 39 CAD.

Зрозуміло, що тут є можливість для арбітражу, оскільки, зважаючи на обмінний курс, TD на різних ринках коштує по-різному. Трейдер може придбати акції TD на TSX за $ 63, 50 CAD та продати ту саму ціну цінних паперів на NYSE за 47, 00 USD - еквівалент 64, 39 CAD CAD - зарахувавши їм 0, 89 CAD за акцію ($ 64, 39 - $ 63, 50) за транзакцію.

Навіть коли ринки мають розбіжність у ціноутворенні між двома рівними товарами, не завжди є можливість арбітражу.

Суть

Якби всі ринки були ідеально ефективними, арбітражних можливостей ніколи б не було, але ринки рідко залишаються ідеальними. Ще один фактор, який слід врахувати - трансакційні витрати. Вони можуть перетворити можливу арбітражну ситуацію на ту, яка не має вигоди для інвестора. Наприклад, розглянемо сценарій з акціями TD Bank вище. Якщо торгові збори на акцію або загальні витрати перевищують загальну віддачу від арбітражу, можливість арбітражу буде видалена.