Паритет ризику
Паритет ризику - це стратегія розподілу портфеля, що використовує ризик для визначення асигнувань за різними компонентами інвестиційного портфеля. Стратегія паритету ризиків відповідає сучасній теорії портфеля (MPT) до інвестування. MPT прагне диверсифікувати інвестиційний портфель серед зазначених активів, щоб оптимізувати прибуток, дотримуючись параметрів ринкового ризику, переглядаючи ризик та дохідність для всього портфеля. Концепція графічного зображення лінії ринків цінних паперів (SML) є частиною цього підходу.
1:28Паритет ризику
Основи традиційного розподілу портфоліо
Спрощені стратегії розподілу, такі як 60/40, також використовують сучасну теорію портфеля при розподілі активів. Цей підхід утримує відсоток від певних класів активів, таких як 60% акцій та 40% розподілу облігацій. Метод спрямований на стандартну диверсифікацію та експозицію в межах свого інвестиційного портфеля. У спрощених стратегіях розподілу, що використовують лише акції та облігації, асигнування, як правило, більше зважуються до акцій для інвесторів, готових взяти на себе більше ризику. Інвестори, що запобігають ризику, як правило, мають більшу вагу облігацій для збереження капіталу.
- Паритет ризику - це стратегія розподілу портфеля, що використовує ризик для визначення асигнувань за різними компонентами інвестиційного портфеля.
- Підхід паритетності ризиків до центрів управління портфелем навколо сучасного підходу теорії портфелів (MPT).
- MPT прагне оптимально диверсифікувати інвестиції, розглядаючи ризик та повернення всього портфеля як єдиного.
- Паритет ризику, як правило, вимагає кількісної методології, яка робить його розподіл більш досконалим, ніж спрощені стратегії розподілу.
Основи паритету ризику
Паритет ризику - це передова методика портфеля, яка часто використовується хедж-фондами. Зазвичай вона потребує кількісної методології, яка робить її розподіл більш досконалим, ніж спрощені стратегії розподілу. Метою інвестування паритету ризику є отримання оптимального рівня прибутку на цільовому рівні ризику.
При стратегії паритету ризику інвестиційний портфель може включати акції та облігації. Однак замість використання заздалегідь визначеної частки диверсифікації активів, наприклад 60/40, пропорції інвестиційного класу визначаються цільовим рівнем ризику та рентабельності. Стратегії паритету ризиків, як правило, розвивались та розроблялись із інвестування MPT. Вони дозволяють інвесторам орієнтуватися на конкретні рівні ризику та розподілити ризик на весь інвестиційний портфель для досягнення оптимізованої диверсифікації портфеля.
Стратегії паритету ризиків дозволяють альтернативно диверсифікувати портфелі та фонди. Дотримуючись цього порядку денного, менеджери портфеля можуть використовувати будь-яку суміш активів, яку вони обрали. Однак замість того, щоб генерувати асигнування для різних класів активів, щоб досягти оптимальної цілі ризику, стратегії паритетності ризику використовують оптимальний цільовий рівень ризику як основу для інвестування. Ця мета часто досягається за рахунок використання важеля для вагового ризику однаково серед різних класів активів, використовуючи оптимальний цільовий рівень ризику.
Завдяки стратегіям паритетності ризику менеджери портфеля можуть отримувати точні пропорції внеску на капітал класів активів у портфелі для досягнення оптимізованої диверсифікації для цілей цілей та переваг інвестора.
Приклади реального світу
Паритетний фонд ризику AQR інвестує глобально в акції, облігації, валюти та товари. Він прагне досягти оптимальної віддачі за рахунок збалансованого інвестування ризиків. Коефіцієнт чистих витрат Фонду становить 0, 93 відсотка.
Глобальний ETF паритету ризику Horizon використовує стратегію паритету ризику у своїх інвестиціях. Для визначення розміру участі в капіталі ETF використовує рівний розподіл мінливості залежності від ризику. Плата за управління складає 1, 27%.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.