S&P 500 проти Рассела 1000: Яка різниця?

Хоча індекс Standard & Poor's 500 (S&P 500) та індекс Russell 1000 вважаються великими індексами акцій, а акції компаній оцінюються в понад 10 мільярдів доларів, між ними є деякі відмінності, включаючи те, наскільки вони добре відображають поточний ринок, склад, кваліфікація для включення акцій у кожен індекс та ризики, пов'язані з усіма цими чинниками.

Ключові вивезення

• S&P 500 та Russell 1000 - обидва індекси акцій великої капіталізації.
• Коси S&P 500 трохи більші, тоді як Russell 1000 містить деякі компанії середнього діапазону.
• Russell 1000 вважається більш високим ризиком / вищою винагородою.

S&P 500

Поза індустріальним середнім рівнем Dow Jones (DJIA), S&P 500 - це найвідоміший барометр для запасів з великими кришками в США. Індекс існує приблизно з 1923 року, але його теперішній формат прийшов у 1957 р. Як випливає з назви, до нього входять 500 найбільших державних компаній, що торгуються державою. Індекс використовується як орієнтир для десятків пайових фондів та фондових біржових фондів (ETF).

Якщо один індекс містить 500 акцій, а інший - 1000, склад цих двох індексів явно відрізняється. У той час як S&P 500 складається в основному з акцій великого капіталу, визначених щонайменше 4 мільярдами доларів ринку, Russell 1000 збирає більше запасів середньої капіталізації, щоб заповнити свою портфельну композицію.

S&P 500 та Russell 1000 визначають включення за допомогою відносно подібних методологій. Для включення обох індексів потрібно, щоб їх компоненти були визначені як "американські компанії". Вони обидва розглядають такі фактори, як місце розташування компанії, де вона отримує прибуток і де розміщена більшість його активів. Акції також повинні торгувати або на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE), або на Nasdaq.

Рассел 1000

Russell 1000 є порівняно новим індексом, розпочавши його в 1984 році. Він також менш відомий, ніж S&P 500, але він представляє аналогічно широкі показники фондового ринку. Адміністрація FTSE Russell - це підмножина більш широкого індексу Russell 3000, що включає 3000 акцій, що становить понад 98% загальної капіталізації фондового ринку. Найбільші 1000 акцій переходять в індекс Russell 1000, а менші 2 000 переходять у більш відомий індекс малої шапки Russell 2000.

Ціни на акції змінюються щохвилини кожного робочого дня. Тому цінності компаній, що торгуються публічно, постійно змінюються, і адміністратори індексу дотримуються цих змін, щоб відобразити поточний час. Процес зміни ваги активів у портфелі називається перебалансуванням. Однак S&P 500 і Russell 1000 змінюються в різних графіках.

S&P 500 відновлює свій портфель щоквартально, тоді як Russell 1000 ребалансується лише один раз на рік наприкінці другого кварталу. Хоча це може здатися не великою проблемою, частота оновлення може вплинути на те, наскільки добре можуть працювати пайові фонди та ETF, орієнтовані на індекс, щодо ринку. Чим повільніше врівноважується індекс, тим довше потрібно, щоб він був представником поточного ринку.

Композиція Russell 1000 із середньою межею показана середньою ринковою капіталізацією акцій. S&P 500 мав посередню ринкову межу в розмірі 22, 28 мільярда доларів, порівняно з медіанною ринковою кришкою Russell 1000 на 10, 97 мільярда доларів США станом на 30 квітня 2019 року. Ця відмінність важлива, оскільки акції середнього розміру, як правило, підтримують профіль потенціалу з більш високим рівнем ризику та вищої віддачі . Тому індекс Russell 1000 слід вважати трохи більш ризикованим, ніж S&P 500.

Фонди закритого типу, пайові фонди, ETF та акції з дрібною торгівлею не можуть бути включені до будь-якого індексу. Єдина незначна різниця між показниками тут полягає в тому, що корпорації з розвитку бізнесу (BDC) мають право на S&P 500, але не на Russell 1000.