Пляма Ціна
Пряма ціна - це поточна ціна на ринку, на якій певний актив - наприклад цінні папери, товар чи валюта - можна купити або продати для негайної доставки. Хоча спотові ціни характерні як для часу, так і для місця, у світовій економіці спотові ціни більшості цінних паперів або товарів, як правило, є досить однаковими у всьому світі при обліку валютних курсів. На відміну від спотової ціни, ф'ючерсна ціна - це узгоджена ціна для подальшої доставки активу.
1:25Пляма Ціна
Основи плямової ціни
Спотові ціни найчастіше посилаються на ціну товарних ф'ючерсних контрактів, таких як договори на нафту, пшеницю або золото. Це тому, що акції завжди торгуються на місці. Ви купуєте або продаєте акції за котируваною ціною, а потім обмінюєте акції на готівку.
Ціна ф'ючерсного контракту зазвичай визначається з використанням спотової ціни товару, очікуваних змін попиту та пропозиції, безризикової норми прибутку для власника товару та витрат на транспортування або зберігання відповідно до дати погашення контракт. Ф'ючерсні контракти з більш тривалими термінами до погашення зазвичай тягнуть за собою більші витрати на зберігання, ніж контракти з найближчими термінами придатності.
Ціни на плями постійно змінюються. Хоча спот ціна цінних паперів, товарів або валюти є важливою з точки зору негайних операцій купівлі-продажу, вона, можливо, має більше значення стосовно великих ринків деривативів. Опції, ф'ючерсні контракти та інші похідні інструменти дозволяють покупцям і продавцям цінних паперів або товарів фіксувати конкретну ціну на майбутній час, коли вони хочуть доставити або заволодіти базовим активом. Через деривативи покупці та продавці можуть частково зменшити ризик, який виникає постійним коливанням спотових цін.
Ф'ючерсні контракти також забезпечують важливий спосіб для виробників сільськогосподарських товарів захистити вартість своїх сільськогосподарських культур від коливань цін.
Зв'язок між спотовими цінами та ф'ючерсними цінами
Різниця між спотовими цінами та цінами ф'ючерсних контрактів може бути істотною. Ф'ючерсні ціни можуть бути в контакті або відставанні. Контанго - це коли ф'ючерсні ціни падають, щоб задовольнити нижчу ціну. Відставання - це коли ф'ючерсні ціни зростають, щоб задовольнити більш високу спотову ціну. Зворотний розвиток, як правило, надає перевагу чистим довгим позиціям, оскільки ф'ючерсні ціни зростатимуть, щоб відповідати спотовій ціні, коли контракт наблизиться до закінчення терміну. Контанго віддає перевагу коротким позиціям, оскільки ф'ючерси втрачають значення в міру закінчення терміну дії контракту та конвергенції з нижчою ціною спот.
Ф'ючерсні ринки можуть переходити від контандго до відсталого або навпаки і можуть залишатися в будь-якому штаті на короткий або тривалий проміжок часу. Перегляд як спотових, так і ф'ючерсних цін вигідний для ф'ючерсних трейдерів.
- Плямна ціна - це ціна, яку торговці сплачують за миттєву доставку активу, наприклад, цінного папера або валюти. Вони знаходяться в постійному потоці.
- Спотові ціни використовуються для визначення ф'ючерсних цін і співвідносяться з ними.
Приклади цін на плями
Актив може мати різні спотові та ф'ючерсні ціни. Наприклад, золото може мати спотову ціну 1000 доларів, тоді як його ф'ючерсна ціна може становити 1300 доларів. Так само ціна на цінні папери може торгуватися в різних діапазонах на фондовому ринку та на ф'ючерсному ринку. Наприклад, Apple Inc. (AAPL) може торгувати на фондовому ринку на $ 200, але страйкова ціна на її опціони може становити 150 доларів на ринку ф'ючерсів, що відображає песимістичні уявлення трейдерів про своє майбутнє.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.