Системний проти систематичного ризику: в чому різниця?

Системний ризик описує подію, яка може призвести до значного колапсу в конкретній галузі чи в ширшій економіці. Систематичний ризик - це поширений, далекосяжний, вічний ринковий ризик, який відображає різноманітні тривожні фактори.

Системний ризик часто є повним, екзогенним шоком для системи, наприклад, загрозою того, що один із головних банків, який розвалився під час фінансової кризи 2008 року, може викликати масовий ринок. Систематичний ризик - це загальний, щоденний, постійний ризик, який може бути спричинений поєднанням факторів, включаючи економіку, відсоткові ставки, геополітичні проблеми, стан здоров'я та інші фактори.

Системний ризик важче кількісно оцінити і важче передбачити, тоді як систематичний ризик є більш кількісним і його можна передбачити в деяких випадках.

Системний ризик

Системний ризик являє собою ризик, пов язаний із повним провалом бізнесу, сектора чи галузі, фінансової установи або загальної економіки. Він також може бути використаний для опису невеликих, конкретних проблем, таких як недоліки безпеки банківського рахунку або інформація про користувачів веб-сайту. Більш масштабні, ширші проблеми, включають широку економічну кризу, спричинену крахом фінансової системи.

Саме слово систематичне в основному використовується для опису конкретної проблеми, пов’язаної зі здоров’ям, яка зачіпає все тіло людини. Цей опис був запозичений, щоб пояснити, як менші фінансові проблеми можуть небезпечно вплинути на економіку чи фінансову систему.

Системний ризик - це небезпека, спричинена явищем на місцевому рівні або на рівні компанії, що є достатньо суттєвим для впливу на більш широку фінансову систему.

Систематичний ризик

Хоча системний ризик є трохи аморфним, систематичний ризик має більш загальне значення. Цей термін часто вживається взаємозамінно з "ринковим ризиком" і означає небезпеку, що вкладається на загальний ринок, яку неможливо вирішити шляхом диверсифікації вашого портфеля чи холдингу. Широкий ринковий ризик може бути спричинений рецесіями або періодами економічної слабкості, війнами, підвищенням або застоюванням процентних ставок, коливаннями валют чи цін на товари, серед інших важливих питань. Хоча систематичний ризик не можна усунути за допомогою іншої стратегії розподілу активів, ним можна керувати.

Ринковий ризик, який є твердим або галузевим та є зафіксованим, називається несистемним або ідіосинкратичним ризиком. При систематичному ризику диверсифікація не допоможе, оскільки ризики значно ширші, ніж один сектор або компанія. Слово систематично передбачає плановий, поетапний підхід до проблеми чи проблеми.

Інвестори, сподіваючись зменшити ризики систематичного ризику, можуть переконатися, що їхні портфелі включають різноманітні класи активів, такі як акції, постійний дохід, грошові кошти та нерухомість, оскільки кожен з них по-різному реагуватиме на значну системну зміну.

Приклад системного проти систематичного ризику

Одним із останніх прикладів системного ризику є крах Lehman Brothers у 2008 році, який надіслав ударні хвилі по всій фінансовій системі та економіці. Оскільки Lehman Brothers була великою компанією, глибоко вкоріненою в економіці, її крах призвів до ефекту доміно, який створив великий ризик для світової фінансової системи, вимагаючи втручання уряду.

"Велика рецесія" кінця 2000-х років є прикладом систематичного ризику. Кожен, хто був інвестований на ринок у 2008 році, побачив, що значення їх інвестицій різко зміниться від цієї економічної події. Ця рецесія по-різному впливала на класи активів, оскільки більш ризиковані цінні папери були продані у великій кількості, тоді як більш прості активи, такі як казначейські цінні папери США, збільшували їх вартість.

Ключові вивезення

• Системний ризик та систематичний ризик становлять небезпеку для фінансових ринків та економіки, але причина та управління ними різні.
• Системний ризик - це ризик того, що подія на рівні компанії чи галузі може спричинити величезний крах, як, наприклад, фінансова криза 2008 року.
• Систематичний ризик - це ризик, притаманний усьому ринку, що пояснюється поєднанням факторів економічного, соціально-політичного та ринкового характеру.