Двигун звітності та відповідності торгівлі - TRACE

Що таке механізм звітності та дотримання торгівлі?

Механізм звітності та дотримання торгівлі (TRACE) - це програма, розроблена Національною асоціацією торговців цінними паперами (NASD), яка дозволяє звітувати про позабіржові (позабіржові) операції, що стосуються придатних цінних паперів з фіксованим доходом. Брокери, які є членами NASD і мають справу з певними цінними паперами з фіксованим доходом, зобов'язані звітувати про свої операції за правилами Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).

Пояснення двигуна звітності та відповідності торгівлі

З 1998-2001 рр. SEC затвердив НАСД правила щодо транзакцій у всіх корпоративних облігаціях США та вторинних позабіржових операціях з фіксованим доходом. Ці правила були розроблені для підвищення прозорості цін на ринках облігацій. Згодом TRACE було введено в дію у 2002 році, щоб відповідати нещодавно затвердженим правилам. Програма замінила попередню систему ціноутворення з фіксованим доходом (FIPS), що використовується з 1994 року.

TRACE управляється Органом регулювання фінансової промисловості (FINRA). Програма надає індивідуальним інвесторам та професіоналам ринку доступ до інформації про майже всю позабіржову державну та приватну діяльність з фіксованим доходом. Програма TRACE пропонує консолідацію даних про транзакції для державних та приватних корпоративних облігацій, боргів агентств та сек'юритизованих продуктів. Сюди входять цінні папери, забезпечені активами, і цінні папери, що забезпечуються іпотекою.

Що TRACE надає ринку та регуляторам

FINRA каже, що послуги TRACE ще більше підвищують цілісність ринку. Інвестори отримують доступ до таких даних у режимі реального часу, щоб краще зрозуміти та оцінити ефективність своїх брокерських угод. Крім того, FINRA стверджує, що TRACE допомагає регуляторам в моніторингу ринку, ціни та якості виконання.

Через TRACE доступні різні рівні обслуговування, які платні та неоплачені. Особистий некомерційний доступ безкоштовний для відображення даних у реальному часі інформації про транзакції. Доступ для індивідуального професійного користувача або ліцензія на рівні підприємства для цих дисплеїв вимагає платежів. Доступ до показів даних TRACE, доступних через великих постачальників даних про ринок та деяких фінансових веб-сайтів.

Інші послуги та канали даних, доступні через TRACE, включають звіти про трансакції та діяльність у кінці дня, показники активності та ефективності ринку та покращені історичні дані.

Наприклад, покращені історичні дані TRACE включають інформацію на рівні транзакцій, таку як ціна транзакції, дата та час виконання, розмір транзакції та дохідність. Ці дані також включають таку інформацію, як індикатори купівлі / продажу та інформацію контрагента. Ці деталі раніше не були доступні громадськості.

За даними FINRA, використання програми TRACE має на меті встановлення рівних умов для всіх учасників ринку. Це здійснюється шляхом надання їм у режимі реального часу доступу до інформації про ціни на облігації всебічно. Поширення своєчасних торгових даних покликане забезпечити рівний доступ до надійної інформації про облігації на корпоративні, агентські та структуровані продукти.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення національної ринкової системи (NMS) Національна ринкова система (NMS) сприяє прозорості вільного ринку, регулюючи, як усі основні біржі розкривають та здійснюють торги. докладніше звітування про торгівлю в режимі реального часу, звітність про торгівлю в режимі реального часу - це вимога, що виробники ринку звітують про кожну торгівлю відразу після завершення угоди докладніше Як торгують акціями Пенні та як інвестори можуть їх придбати Пенсійні акції зазвичай стосуються акцій невеликої компанії, які торгують менше 5 доларів за акцію та торгують за позабіржовими (позабіржовими) операціями. більше Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) - це урядова установа США, створена Конгресом для регулювання ринків цінних паперів та захисту інвесторів. більше Правило 144A Правило 144A - правило SEC, що змінює вимогу щодо дворічного періоду зберігання цінних паперів, що розміщуються в приватному форматі, щоб дозволити кваліфікованим покупцям інституцій торгувати. більше Національна асоціація торговців цінними паперами (NASD) Національна асоціація торговців цінними паперами (NASD) була саморегулюючою організацією галузі цінних паперів та попередником FINRA. більше Партнерські посилання