Розуміння Міжнародних правил Базеля ІІІ

Базель III - це сукупність міжнародних банківських правил, розроблених Банком міжнародних розрахунків для сприяння стабільності в міжнародній фінансовій системі. Регламенти Базеля III розроблені для зменшення шкоди економіці з боку банків, які беруть на себе зайвий ризик.

Проблеми з первісною згодою стали очевидними під час кризи в середньому рівні 2007 року. Члени Базельського комітету з банківського нагляду домовилися про Базель III у листопаді 2010 року. Спочатку правила були запроваджені з 2013 року по 2015 рік, але до березня 2019 року і до декількох продовжень Січень 2022 року.

Ключові вивезення

• Базель III - це сукупність міжнародних банківських правил, розроблених Банком міжнародних розрахунків для сприяння стабільності в міжнародній фінансовій системі.
• Вплив Базеля III на фондові ринки невизначений, хоча ймовірно, що посилене регулювання банківської діяльності буде позитивним для інвесторів на ринку облігацій.
• Кінцевий вплив Базеля III буде залежати від того, як він буде реалізований у майбутньому, але ідеальною ситуацією є загальна безпечніша міжнародна фінансова система.

Базель III і банки

Банки повинні утримувати більше капіталу проти своїх активів, тим самим зменшуючи розмір своїх балансів та здатність використовувати себе на користь. Поки регламенти обговорювались до фінансової кризи, події посилили необхідність змін.

Регламенти Базеля III містять кілька важливих змін для капітальних структур банків. По-перше, мінімальна сума власного капіталу у відсотках до активів зросла з 2% до 4, 5%. Також необхідний додатковий 2, 5% буфер, що забезпечує загальну вимогу до власного капіталу до 7%. Цей буфер можна використовувати під час фінансових стресів, але банки, які роблять це, зіткнуться з обмеженнями у своїй здатності виплачувати дивіденди та іншим чином використовувати капітал. Банки мали до 2019 року впровадити ці зміни, надаючи їм достатньо часу, щоб запобігти раптовому замерзанню кредитів, коли банки намагаються покращити баланс.

Цілком можливо, що банки в майбутньому будуть менш прибуткові завдяки частково цим нормам. 7% -на вимога до власного капіталу є мінімальним, і цілком ймовірно, що багато банків прагнуть зберегти дещо вищу цифру, щоб дати собі змогу. Якщо фінансові установи сприйматимуться як безпечніші, вартість капіталу для банків фактично знизиться. Більш стабільні банки можуть випускати борг за меншими витратами. У той же час фондовий ринок може призначити більш високий P / E кратний банкам, які мають менш ризиковану структуру капіталу.

Базель III та фінансова стабільність

Базель III не очікувався як панацея. Однак у поєднанні з іншими заходами нормативно-правові акти створили більш стабільну фінансову систему. У свою чергу, більша фінансова стабільність спричинила стійке економічне зростання.

Хоча банківські регулювання можуть сприяти зменшенню можливості майбутніх фінансових криз, вони також можуть стримувати майбутнє економічне зростання. Це відбувається тому, що банківське кредитування та надання кредитів є одними з головних рушійників економічної діяльності в сучасній економіці. Тому будь-які нормативні акти, покликані стримувати надання кредитів, швидше за все, будуть перешкоджати економічному зростанню хоча б певною мірою. Тим не менш, багато регуляторів, учасників фінансового ринку та звичайні особи готові прийняти дещо повільніше економічне зростання, якщо це означає більшу стабільність та зменшення ймовірності повторення подій 2008 та 2009 років.

Вимоги щодо ліквідності та важелів Базеля III були розроблені для захисту від нестримних позик та запозичень та для забезпечення достатньої ліквідності банків під час фінансових труднощів.

Базель III та інвестори

Як і будь-які правила, кінцевий вплив Базеля III буде залежати від того, як він буде реалізований у майбутньому. Крім того, рух міжнародних фінансових ринків залежить від широкого спектру факторів, фінансове регулювання є важливою складовою. Однак можна передбачити деякі можливі наслідки Базеля III для інвесторів.

Ймовірно, що посилене регулювання банків є позитивним для інвесторів на ринку облігацій. Це тому, що більш високі вимоги до капіталу дозволять зробити облігації, випущені банками, більш безпечними інвестиціями. У той же час більша стабільність фінансової системи забезпечить більш безпечний фон для інвесторів облігацій, навіть якщо економіка зростатиме дещо повільнішими темпами. Вплив на валютні ринки менш очевидний, але підвищена міжнародна фінансова стабільність дозволить учасникам цих ринків зосередитись на інших факторах, при цьому менше зосередившись на відносній стабільності банківської системи кожної країни.

Нарешті, вплив Базеля III на фондові ринки невизначений. Якщо інвестори цінують підвищену фінансову стабільність більш ніж дещо більший приріст, який підживлюється за рахунок кредитів, ціна акцій, ймовірно, виграє від Базеля III (усі інші рівні). Крім того, більша макроекономічна стабільність дозволить інвесторам більше зосередитись на дослідженнях окремих компаній або галузі, одночасно менше турбуючись про економічний фон або можливість широкого фінансового колапсу.

Суть

Базель ІІІ повинен призвести до більш безпечної фінансової системи, обмежуючи при цьому майбутнє економічне зростання. Для інвесторів вплив, ймовірно, буде різноманітним, але це повинно призвести до більш безпечних ринків для інвесторів облігацій та більшої стабільності для інвесторів на фондовому ринку. Розуміння положень Базель-III дозволить інвесторам зрозуміти розвиток фінансового сектору, а також допоможе їм у формулюванні макроекономічних думок щодо стабільності міжнародної фінансової системи та глобальної економіки.