Попереджувальні знаки компанії в скруті

Як фінансовий радник, ваша відповідальна відповідальність - стежити за інвестиціями вашого клієнта та стежити за інвестиціями, які можуть провалитися. Дізнайтеся, як визначити, чи перебуває компанія на межі банкрутства чи керується якимись серйозними фінансовими труднощами. Це також нескладно навчитися аналізувати заробітки.

Попереджувальні знаки проблемної компанії

Зменшення грошових коштів або збитків

Компанії, які втрачають гроші квартал за кварталом, швидко горять гроші. Обов’язково перегляньте баланс компанії та його звіт про рух грошових коштів, щоб визначити, як витрачаються грошові кошти. Крім того, порівняйте поточні грошові потоки та грошові кошти з аналогічним періодом попереднього року, щоб визначити, чи є тенденція.

Якщо компанія згоряє через готівку через збільшення інвестиційної діяльності, це може означати, що компанія інвестує у своє майбутнє. Однак, якщо у звіті про рух грошових коштів компанія вкладає свої готівки в операційну діяльність і все ще не отримує прибуток, це може викликати занепокоєння. Крім того, слідкуйте за великим збільшенням грошових коштів, оскільки компанія, можливо, продала актив, таким чином завищуючи свою готівкову позицію для покриття збитків.

Компанії також повинні мати нерозподілений прибуток, тобто гроші, що залишилися після отримання прибутку протягом певного періоду. Ефективно, RE - це заощаджувальний рахунок для корпорацій, який накопичує прибуток з часом, який буде використаний для реінвестування назад у компанію, випуску дивідендів або викупу запасів. Якщо РЕ не збільшується або взагалі не існує, за відсутності дивідендів та викупів, компанія або не приносить прибутку, або ледве долає.

Виплати відсотків у питанні

Звіт про прибутки компанії покаже, що вона платить за обслуговування свого боргу. Чи може компанія продовжувати втрачати гроші і ще залишається достатньо, щоб здійснити виплати відсотків? Чи дають поточні збільшення доходу достатній дохід для обслуговування боргу компанії?

Існують показники та коефіцієнти, які вимірюють здатність компанії покривати свої боргові зобов'язання. Поточне співвідношення (або коефіцієнт грошових коштів) - це розрахунок, який допомагає визначити здатність компанії виплачувати короткострокові боргові зобов'язання. Він обчислюється шляхом ділення оборотних активів на поточні зобов'язання. Коефіцієнт вище одного вказує на те, що компанія має високі шанси погасити свою заборгованість, тоді як співвідношення менше одного означає, що компанія не зможе погасити свій борг. Коефіцієнт кислотного випробування також може бути використаний, різниця полягає у виключенні його складських запасів та передплачених рахунків з оборотних активів.

Перемикання аудиторів

Усі публічні компанії повинні ревізувати свої книги зовнішньою бухгалтерською фірмою. І хоча компанії не час від часу перемикають фірми, різке звільнення аудитора чи бухгалтерської фірми без видимих ​​причин не повинно піднімати червоні прапори. Зазвичай це знак того, що існує розбіжність щодо того, як забронювати дохід або конфліктувати з членами управлінської команди. Це також не є гарним знаком.

Також перегляньте лист аудитора. Як частина доповіді про проксі (компанії також іноді включають цю інформацію у 10-кілограмові та річні звіти), аудитори напишуть лист, в якому зазначають, що вони вважають, що інформація про доходи, грошовий потік або баланс була представлена ​​справедливо, і точно описує фінансовий стан компанії, принаймні наскільки вони знають. Однак, якщо аудитор ставить під сумнів, чи має компанія можливість продовжувати "як постійне підприємство", чи зазначає якусь іншу невідповідність у бухгалтерській практиці, зокрема, як вона реєструє дохід, це також повинно бути серйозним попереджувальним знаком.

Розріз дивідендів

Компанії, які зменшують або ліквідують свої виплати дивідендів акціонерам, не обов'язково знаходяться на межі банкрутства. Однак, коли компанії переживають важкі часи, дивіденди, як правило, є однією з перших позицій. Управління, швидше за все, не знизить дивіденд, якщо це абсолютно не потрібно, оскільки будь-яке скорочення може призвести до значного зниження ціни акцій компанії. Як результат, розглядайте будь-які скорочення дивідендів або усунення дивідендів як ознаку того, що перед вами важкі часи.

Важливо враховувати інші підтверджуючі докази, щоб визначити, чи зменшення дивідендів є сигналом темних часів для компанії. А саме, слідкуйте за зниженням чи змінною прибутковістю, прибутковістю дивідендів порівняно з іншими компаніями тієї ж галузі та негативним вільним грошовим потоком. Мудрі інвестори також обережні; переконайтесь, що ваш дивіденд не загрожує .

Дефекти топ-менеджменту

Зазвичай, коли справи йдуть серйозно на гору для компанії, старші члени керівної команди виїжджають на роботу в іншу компанію. Тим часом нинішні працівники з меншим стажем займуть місця вищого керівника. Якщо дефекти управління стійкі, це рідко хороші новини.

Великий продаж інсайдера

Інвестори розумних грошей, тобто державні власники акцій, як правило, скидають свої акції перед подачею банкрутства або справді складних часів. Будьте уважні до продажу інсайдерів.

Однак під час звичайного ведення бізнесу деякі інсайдери можуть час від часу продавати акції. По суті, вам слід звернути увагу на незвично великі або часті транзакції, особливо на ті, що відбуваються в час або після того, як з’являються негативні новини.

Продаж флагманських товарів

Якби ви переживали важкі часи, ви, ймовірно, використали свої заощадження. І коли ви пройшли це, ви, напевно, подумаєте продати частину своїх активів, щоб зібрати гроші. Але ви б не продавали свої особисті пам’ятки, якщо б не довелося. Ну, та ж логіка стосується і компанії. Отже, якщо ви бачите, як компанія продає основний підрозділ чи лінійку продуктів, щоб зібрати грошові кошти, будьте уважні!

Порізи в перках

У важкі часи компанії намагатимуться глибоко скоротити свої вигоди для здоров'я, пенсійні плани чи інші вигоди. Глибокі і раптові порізи, особливо коли вони відбуваються спільно з будь-яким з інших вищезгаданих питань, є ознакою того, що проблеми можуть бути попереду.

Суть

Не рідкість, коли компанії вдаряються від ударів по дорозі і доводиться затягувати ремені. Однак якщо компанія надмірно затягує цей пояс або якщо трапляється більше ніж один із вищезазначених сценаріїв, будьте обережні.

Слідкуйте за тим, щоб ці пункти були у випуску новин чи щорічному проспекті.