Торгівля праннями
Торгівля миттями - це процес, при якому трейдер купує та продає цінні папери з явною метою подачі на ринок оманливої інформації. У деяких ситуаціях промивні операції здійснюються торговцем та брокером, які вступають у змову між собою, а в інших випадках торги з пранням здійснюються інвесторами, що виступають як покупцем, так і продавцем цінного папера. Торгівля пранням є незаконною згідно із законодавством США, і IRS забороняє платникам податків відраховувати збитки, що виникають в результаті операцій з миття, із оподатковуваного доходу.
Основи торгівлі пранням
Торгівля мийками була вперше заборонена федеральним урядом після прийняття Закону про товарну біржу в 1936 році, закону, який вносив зміни до Закону про зернові ф'ючерси, а також вимагав, щоб вся торгівля товарами відбувалася на регульованих біржах. До їх припинення в 1930-х роках, торгівля праннями була популярним способом для маніпуляторів акцій помилково сигналізувати про інтерес до акцій у спробі підкачати цінність, щоб ці маніпулятори могли заробляти гроші, скорочуючи запаси.
Регламенти Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) також забороняють брокерам отримувати прибутки від миття торгів, навіть якщо вони стверджують, що вони не були обізнані про наміри торговців. Тому брокери повинні виконувати належну ретельність щодо своїх клієнтів, щоб переконатися, що вони купують акції в компанії з метою спільної вигідної власності.
IRS також має суворі норми щодо торгівлі пральними машинами, і вимагає, щоб платники податків утримувалися від вирахування збитків, що виникають в результаті продажу миття. IRS визначає продаж миття як такий, який відбувається протягом 30 днів після придбання цінного папера, і це призводить до збитків.
Торгівля мийними та високочастотними
Торгівля праннями повернулася до заголовків у 2013 році, як раз явище високочастотної торгівлі набувало широкого поширення. Торгівля на високій частоті - це практика використання надшвидких комп'ютерів та швидкісних підключень до Інтернету для здійснення десятків тисяч торгів за секунду.
Починаючи з 2012 року, тодішній комісар Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами Барт Чілтон заявив про намір розслідувати галузь торгівлі високими частотами щодо порушень законодавства про торгівлю пранням, враховуючи, наскільки легко фірмам з цією технологією прийняти закон про торгівлю пранням РЛС.
У 2013 році Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) пред'явила звинувачення цінним паперам Wedbush за те, що "не підтримували прямий та ексклюзивний контроль над установками на торгових платформах, якими користуються його клієнти", провал, який дозволив деяким високочастотним торговцям брати участь у промивках та інша заборонена та маніпулятивна поведінка.
Було виявлено, що торгівля праннями також грає роль у торгівлі на біржах криптовалют. Згідно з дослідженнями Інституту прозорості Blockchain, приблизно 80% перших 25 найбільших торгових пар біткойна на біржах криптовалют у 2018 році були обмінені.
Ключові вивезення
- Торгівля мийками - це незаконні види торгівлі, при яких брокер та трейдер змовляються отримувати прибуток, подаючи на ринок неправдиву інформацію.
- Високочастотні торгові фірми та біржі криптовалют використовують мийну торгівлю для маніпулювання цінами.
Приклади пральної торгівлі
Миючі торги - це фактично торги, які скасовують одне одного і не мають комерційної цінності як такої. Але вони використовуються в різних торгових ситуаціях.
Наприклад, митні торги використовувались у скандалі LIBOR для виплати посередникам, які маніпулювали панелями подання LIBOR за японську ієну. Відповідно до звинувачень, поданих фінансовими органами Великої Британії, торговці UBS провели дев'ять операцій з миттям у брокерській фірмі, щоб отримати 170 000 фунтів гонорару в якості винагороди фірмі за її роль у маніпулюванні ставками LIBOR.
Мийні торги також можуть використовуватися для отримання підроблених обсягів для запасу та відкачування його ціни. Припустимо, трейдер XYZ та брокерська фірма змову швидко та швидко купувати та продавати акції ABC. Помітивши активність на акціях, інші торговці можуть вкладати гроші в ABC, щоб отримати прибуток від його цінових змін. Тоді XYZ скорочує акції, тим самим отримуючи прибуток від руху цін вниз.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.