Чому змінюються процентні ставки?

Відсотки - це просто вартість позики грошей. Як і будь-яке товар чи послуга у вільній ринковій економіці, зрештою ціна зводиться до попиту та пропозиції. Коли попит слабкий, кредитори стягують менше, щоб розлучатися зі своїми грошовими коштами; коли попит великий, вони можуть підвищити плату, так само процентну ставку. Попит на фінансування відливів та потоків у бізнес-циклі. Під час рецесії менше людей купує автомобілі чи будинки (і тому шукає нові іпотечні кредити чи автокредити) або шукає фінансування для створення чи розширення бізнесу. Бажаючи збільшити кредитування, банки виставляють свої гроші "на продаж", знижуючи ставку.

Постачання також змінюється в міру коливання економічних умов. У цьому плані головну роль відіграє уряд. Центральні банки, такі як Федеральна резервна система Сполучених Штатів, як правило, купують державний борг під час спаду, перекачуючи застійну економіку готівкою, яку можна використовувати для нових позик. Зростання пропозиції в поєднанні зі зменшенням попиту примушує знижувати темпи. Точно навпаки відбувається під час економічного буму.

Важливо зазначити, що на короткострокові та довгострокові позики можуть впливати дуже різні фактори. Наприклад, купівля та продаж цінних паперів центральним банком має набагато більший вплив на короткострокове кредитування, наприклад, ставки кредитних карт та автокредитування. Для більш тривалих нотаток, таких як 30-річна казначейська облігація, перспективи інфляції можуть бути важливим фактором. Якщо споживачі побоюються, що вартість їх грошей швидко знизиться, вони вимагатимуть більш високу ставку за їх "позикою" уряду.