Вихід середньому життю

Що приносить середньому життю

Вихід середньому життю - це розрахунок облігації, яка систематично вилучається протягом усього життя. Піклувальник облігацій поточного фонду використовуватиме розрахунок прибутковості в середньому, щоб допомогти їм визначити, чи варто повторно купувати деякі облігації на відкритому ринку. Це характерно, коли облігації торгуються нижче номіналу. Середній термін життя, в цьому випадку, може бути значно меншим від фактичної кількості років до зрілості.

Ця врожайність замінює заявлений кінцевий термін погашення середнім строком життя. Середню тривалість життя також називають середньозваженою зрілістю (WAM) або середньозваженою тривалістю життя (WAL).

НАРУШЕННЯ ВНИЗ Вихід до середнього життя

Дохід до середнього терміну служби дозволяє інвестору оцінити фактичний прибуток від інвестицій в облігацію, незалежно від точної дати погашення облігації. Розрахунок прибутковості до середнього терміну життя передбачає, що облігація погашається в день, заданий середнім терміном її експлуатації та за середньою ціною викупу замість номінальної ціни. Він може бути обчислений за тією ж формулою, що і дохідність до погашення, замінивши середній термін експлуатації облігації.

Він визначає кількість часу, яке знадобиться для відновлення половини номіналу облігації. Облігації, які мають більш швидке погашення основної суми, знизять ризик дефолту та дозволять власнику облігацій швидше інвестувати свої гроші. Швидше реінвестування може бути добрим чи поганим, залежно від того, в якому напрямку рухалися процентні ставки з моменту придбання інвестором облігації.

У той час як одні облігації погашають основну суму в одноразовій формі під час погашення, інші погашають основну частку в розстрочку протягом строку облігації. Цей спосіб погашення називається функцією поточного фонду. У цих облігаціях відступ вимагає від емітента регулярно виділяти гроші на окремий рахунок. Цей рахунок призначений виключно для викупу облігацій. Завдяки такому способу амортизації основної суми облігації розрахунок середньої тривалості життя дозволить інвесторам визначити, як скоро відбудеться погашення основної суми.

Тонуючий фонд - це спосіб повернення коштів, запозичених шляхом випуску облігацій шляхом періодичних платежів довіреній особі, яка звільняє частину випуску, купуючи облігації на відкритому ринку. Тонучий фонд покращує кредитоспроможність корпорації, дозволяючи бізнесу платити інвесторам нижчу процентну ставку.

Вихід до середнього терміну експлуатації іпотечних цінних паперів

Дохідне середнє життя дозволяє інвесторам визначити очікувану віддачу іпотечних цінних паперів (MBS) через попередню оплату основного іпотечного боргу. Цей показник корисний при ціноутворенні MBS, таких як заставні зобов'язання з застави (CMO), видані Федеральною корпорацією з іпотечного кредитування на дому та приватними емітентами.

MBS, як правило, погашає основну суму протягом усього періоду інвестицій. Залежно від того, було придбано MBS зі знижкою чи премією, авансова виплата основної суми може вплинути на очікуваний прибуток інвестора. Навколишнє середовище зі зниженням процентних ставок часто приводить власників будинків до рефінансування. У процесі рефінансування старий кредит виплачується як новий кредит з меншими виплатами відсотків.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Середня тривалість життя Середня тривалість життя - це тривалість часу, коли очікується, що основна сума боргу виплачується. Середня тривалість життя - це середній період, до якого борг погашається за рахунок амортизації або виплати коштів, що випливають з фонду. більше миттєва облігація Поточна облігація - це емісія облігацій, що підтримується потопаючим фондом, який виділяє гроші, щоб гарантувати інвесторам, що будуть здійснюватися виплати основної суми та відсотків. докладніше, що інвестори повинні знати перед тим, як інвестувати в облігації, що вимагаються. Облікова облігація - це облігація, яка може бути погашена емітентом до її погашення. Облігація, що вимагається, сплачує інвесторам більш високу ставку, ніж стандартні облігації. докладніше Як надає вигоду вигодам інвесторам та компаніям Положення про виклик - це положення про облігацію або інший інструмент з фіксованим доходом, який дозволяє емітенту викуповувати та вилучати свої облігації. детальніше Sinker Грузильник - це облігація з виплатами, які забезпечуються поточним фондом емітента. більше Виклик зануреного фонду Виклик фонду, що опускається, - це положення, що дозволяє емітенту облігацій купувати непогашені облігації у власників облігацій за встановленою ставкою, використовуючи гроші (тонучий фонд) за рахунок прибутку емітента, заощадженого спеціально для викупу цінних паперів. більше Партнерські посилання