4 кроки до вибору запасу

Збір акцій - це підбір акцій на основі певного набору критеріїв з надією досягти позитивної віддачі. У сучасній глобальній економіці проаналізувати величезну кількість інформації для досягнення інвестиційного рішення дуже важко.

Однак є кроки, які можна вжити для створення процесу скринінгу, який допоможе просіяти велику всесвітню ідею, і досягти керованої кількості запасів, які заслуговують на подальше дослідження. Тут ми проведемо вас через ці чотири кроки.

Ключові вивезення

• Інвестори часто люблять вибирати акції, які, на їхню думку, будуть випереджаючими на ринку та проти своїх партнерів.
• Підбір запасів повинен здійснюватися систематично, що збільшує ймовірність успіху.
• Необхідно дотримуватися ключових кроків, щоб перевірити всескладові запаси лише на ті, які відповідають вашим критеріям інвестицій.

1. Знайдіть інвестиційну тему

Деякі інвестори починають свій пошук із галузі чи теми, яка має переконливі рушії для зростання, але наразі не вдається. Наприклад, перспективи зростання домогосподарств призвели до того, що деякі інвестори віддають перевагу будівельним запасам після краху нерухомості на початку 1990-х.

Інші шукають галузей, які є сильними, але все ще мають місце для зростання, виходячи зі своїх позитивних довгострокових основ. Зі старінням населення дитячого буму, охорона здоров'я була такою темою протягом останнього десятиліття. Вибір теми може бути першим кроком до створення меншої всесвітньої кількості запасів.

2. Проаналізуйте потенційні інвестиції за допомогою статистики

Після того, як буде створена тема, необхідно знищити потенційний всесвіт запасів. Багато інвесторів мають конкретний розмір компанії, в якому вони задоволені. Ринкова капіталізація фірми, обчислена шляхом множення кількості випущених акцій на поточну ціну акцій, є загальним показником розміру компанії. Як правило, фірми класифікуються на мікро-, малу, середню та велику капіталізацію, залежно від видатної вартості їх запасів.

Більшість інвесторів знайомі з великими компаніями, що мають найменування домогосподарств, такі як Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) та ExxonMobil (XOM). Однак деякі теми зосереджуються на більш незрозумілих сегментах ринку, де беруть участь лише менші компанії, наприклад, етанол чи модульні компанії з оренди.

Після звуження потенційного списку компаній за ринковою капіталізацією інвестори можуть переглянути характеристики компанії, включаючи перспективи зростання. Якщо компанія чи галузь перебувають на ранніх стадіях життєвого циклу бізнесу чи продукту, інвестори, як правило, очікують дуже високого зростання продажів, прибутку чи інших відповідних цифр. Очікується, що більш зрілі компанії будуть демонструвати повільніше зростання, але постійно зростаючими темпами. Зростання також відіграє роль у виплаті дивідендів. Молодші або компанії з високим ростом зазвичай реінвестують вільні грошові потоки назад в компанію, тоді як більш зрілі компанії можуть вирішити використовувати грошовий потік для виплати дивідендів вище середнього рівня.

Інші компоненти екрана фокусуються на фінансовому становищі компанії через фінансові коефіцієнти, такі як коефіцієнти ліквідності, коефіцієнти боргу та коефіцієнти прибутковості. Коефіцієнти ліквідності зазвичай розглядають грошові кошти компанії та короткострокову позицію активів відносно короткострокових зобов'язань та її здатність виконувати свої короткострокові зобов'язання, особливо оборотні кошти. Коефіцієнти заборгованості зазвичай розглядають здатність компанії обслуговувати свої боргові зобов'язання та розмір боргів компанії відносно власного капіталу або активів. Нарешті, коефіцієнти рентабельності дають інформацію про рентабельність зайнятих активів, вкладені долари чи власний капітал.

Інший екран включає параметри оцінки акцій, які допомагають інвесторам визначити, чи приваблива ціна акцій щодо прибутку, активів, балансової вартості та інших характеристик. Загальні множини оцінки включають в себе ціну до прибутку (P / E), ціна до продажу (P / S), ціна до книги (P / B) та вартість підприємства до прибутку до процентів, податків, амортизації та амортизації ( EV / EBITDA).

3. Побудувати екран запасів

Існує декілька професійних програмних пакетів для скринінгу, і багато брокерських фірм та веб-сайтів фінансових медіа також пропонують велику частину цієї інформації. Для побудови екрану відповідно до вищезазначених критеріїв інвесторам спочатку необхідно визначити інвестиційні цілі - зокрема часовий горизонт, податкові наслідки та толерантність до ризику. Після визначення цілей інвестори можуть вибирати параметри критеріїв, які використовуються на екрані.

Приклад Екран №1

22-річний інвестор щойно висадив свою першу роботу поза коледжем і хоче вкласти гроші на подарунок на випускний курс у деякі акції. Він має тривалий часовий горизонт, бажає мінімізувати податки та має високу толерантність до ризику. Він почуває себе комфортно з компанією на ранньому етапі, яка пропонує високий потенціал зростання на довгострокову перспективу, але також вищий ризик, ніж більш зріла компанія.

Його критерії відбору повинні бути такими:

• Галузі раннього етапу
• Високе зростання доходів
• Менша ринкова капіталізація (менше 1 млрд. Дол. США)
• Коефіцієнти: компанії на початковій стадії зазвичай мають непривабливі коефіцієнти, оскільки вони шукають капітал і витрачають більше, ніж потрібно для започаткування бізнесу
• Оцінка: як правило, лише P / S є можливим показником, оскільки заробіток, як правило, негативний

Приклад Екран №2

Нещодавно пенсіонерка, яка не має утриманців, окрім подружжя та не має довгострокової заборгованості, як правило, має меншу толерантність до ризику, і їй потрібно забезпечити, щоб її заощадження тривали до кінця її життя. Цей інвестор відчуває себе комфортніше зі зрілими компаніями з меншим потенціалом зростання.

Її критерії скринінгу повинні орієнтуватися на наступне:

• Зрілі галузі
• Компанії з низьким рівнем зростання або без зростання
• Більша ринкова капіталізація
• Коефіцієнти: висока ліквідність і низький коефіцієнт заборгованості, високий коефіцієнт прибутковості
• Оцінка: зазвичай будь-яке співвідношення підходить, але використання P / E, P / B або EV / EBITDA є загальними; цей інвестор повинен домагатися низьких кратних і високих доходів від дивідендів

4. Звужте вихідний результат і виконайте глибокий аналіз

Навіть після використання екранів багато компаній все ще можуть відповідати вашим критеріям. Звуження списку вимагає певного контролю над конкретними компаніями, наприклад, рівень комфорту в галузі та особисті чи соціальні проблеми.

Коли поле достатньо звужене, настав час провести глибокий аналіз решти компаній, використовуючи всю загальнодоступну інформацію, включаючи подання комісії з цінних паперів та бірж та веб-сайти компаній чи інвесторів.

Суть

Хоча велика кількість інформації та варіантів може зробити інвестиції непосильними, розуміння ваших інвестиційних цілей та побудова екрана на основі цих цілей допоможуть вам вибрати акції, що відповідають вашим потребам. Однак важливо пам’ятати, що ці кроки перевірки, звужуючи список потенційних кандидатів на інвестиції, не є заміною глибокому фундаментальному аналізу.