Оцініть Swap очікування

Що таке обмін очікуванням ціни?

Спп передбачення ставки - це стратегія торгівлі облігаціями, в якій трейдер обмінює компоненти свого портфеля облігацій в очікуванні очікуваних змін процентних ставок. Свопи передбачення ставок мають спекулятивний характер, оскільки залежать від прогнозованих змін процентних ставок.

Найпоширеніша форма свопу передбачення ставки полягає в обміні облігацій короткострокової погашення в обмін на довгострокові облігації, в очікуванні зниження процентних ставок. І навпаки, торговці також обмінятимуть облігації довгострокової заборгованості на облігації короткострокових строків, якщо вони думають, що процентні ставки зростуть.

Ключові вивезення

• Свопи передбачення ставок складаються з обміну облігацій з метою максимальної або мінімізації їх чутливості до майбутніх змін процентних ставок.
• Ця стратегія за своєю суттю умоглядна, оскільки вимагає від торговця передбачити, як зміниться процентна ставка.
• Він спирається на той факт, що ціни на облігації обернено співвідносяться з процентними ставками, і що деякі види облігацій більш чутливі до зміни процентних ставок, ніж інші.

Розуміння зміни швидкості очікування швидкості

Свопи передбачення ставок базуються на тому, що ціни облігацій рухаються у зворотному напрямку, як процентні ставки. З підвищенням процентних ставок ціна існуючих облігацій падає, оскільки інвестори можуть купувати нові облігації за більш високими процентними ставками. З іншого боку, ціни на облігації зростають при падінні процентних ставок, оскільки існуючі облігації стають вищими, ніж нові облігації.

Взагалі, облігації з тривалими строками погашення, такі як 10 років, більш чутливі до зміни процентних ставок. Тому ціна таких облігацій зростатиме швидше, якщо процентні ставки знижуватимуться, і швидше впаде, якщо процентні ставки зростатимуть. Облігації короткого строку погашення менш чутливі до зміни процентних ставок.

З цих причин власники облігацій, які хочуть спекулювати передбачуваними змінами процентної ставки, можуть реструктуризувати свої портфелі, щоб утримувати більше облігацій довгострокового строку, ніж короткострокові облігації, або навпаки. Зокрема, вони можуть обміняти свої облігації на довгострокову строку на короткострокові, якщо очікують зниження процентних ставок, і зробити навпаки, якщо очікують підвищення процентних ставок.

Приклад реального світу

Інвестори використовують слово "тривалість" для позначення чутливості облігації до змін процентних ставок. В цілому облігації з більшою тривалістю спостерігатимуться більш швидкими зниженнями цін у міру зростання процентних ставок, тоді як протилежне стосується облігацій із меншою тривалістю.

Дані щодо тривалості конкретних облігацій можна легко отримати за допомогою онлайн-торгових платформ. Тому інвестори, які бажають спекулювати на зміні процентних ставок облігацій, можуть шукати облігації з особливо високим або низьким рівнем тривалості.

На додаток до впливу строку погашення, зазначеного вище, ще одним фактором, який впливає на чутливість облігації до зміни процентної ставки, є розмір купонних платежів, пов'язаних із облігацією. Загалом облігації з більшими купонними платежами будуть менш чутливі до зміни процентних ставок, тоді як облігації з меншими купонними платежами будуть більш чутливими. Таким чином, інвестор, сподіваючись придбати облігації з високою чутливістю до руху процентних ставок, може шукати облігації довгострокової з невеликими купонними платежами.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як працюють опціони процентної ставки та як інвестори можуть отримувати прибуток від них Опціон процентної ставки - це фінансовий похідний інструмент, що дозволяє власнику хеджувати або міркувати про зміни процентних ставок на різних строках погашення. більше Термін визначення терміну вказує на роки, необхідні для отримання справжньої вартості облігації, зважуючи на теперішню вартість усіх майбутніх купонних та основних платежів. більше Своп чистого прибутковості своп Чистий своп прибутковості - коли облігації з нижчою прибутковістю та меншими ставками погашення обмінюються на облігації з більш високою прибутковістю та тривалістю погашення. докладніше Розуміння облігацій Облігація - це інвестиція з фіксованим доходом, при якій інвестор позичає гроші суб’єкту господарювання (корпоративному чи урядовому), яке позичає кошти протягом визначеного періоду часу за фіксованою процентною ставкою. детальніше Що таке ризик кривої виходу? Ризик кривої дохідності - це ризик виникнення несприятливих змін ринкових процентних ставок, пов'язаних з інвестуванням у інструмент з фіксованим доходом. більше Обмін облігацій Обмін облігаціями складається з продажу одного боргового інструменту та використання виручки на придбання іншого боргового інструменту. Інвестори беруть участь в обміні облігацій з метою покращення свого фінансового становища. більше Партнерські посилання