Як ви обчислюєте коефіцієнт різкості в Excel?

Коефіцієнт Шарпа допомагає інвесторам оцінити взаємозв'язок між ризиком та рентабельністю активу. З часу, коли Вільям Шарп представив його в 1960-х, коефіцієнт Шарпа став однією з найбільш широко використовуваних показників у фінансах та економіці. Оцінюючи волатильність та ефективність, цей інструмент дозволяє поступово зрозуміти використання ризику для отримання прибутку. За допомогою Microsoft Excel можна легко використати формулу співвідношення Шарпа в іншому випадку.

Ось стандартне рівняння рівняння Шарпа:

Коефіцієнт різкості = (Середня доходність портфеля - безризикова ставка) / Стандартне відхилення прибутку портфеля, або,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Щоб відтворити цю формулу в Excel, створіть стовпчик періоду часу та вставте значення у послідовному порядку зростання (1, 2, 3, 4 тощо). Кожен часовий період, як правило, представляє або один місяць, або один рік. Потім створіть другий стовпчик поруч із ним для повернення та побудуйте ці значення в тому ж рядку, що і їх відповідний проміжок часу.

У третьому стовпчику перерахуйте безризикову вартість повернення, яка, як правило, є поточною віддачею за державними казначейськими рахунками США. У кожному рядку цього стовпця повинно бути однакове значення.

У четвертому стовпчику є рівняння для надлишкової віддачі, яка є віддачею за вирахуванням безризикового значення повернення. Використовуйте комірки у другому та третьому стовпцях рівняння. Скопіюйте це рівняння у кожен рядок за всі періоди часу.

Далі обчисліть середнє значення надлишків повернених значень в окремій комірці. В іншій відкритій комірці використовуйте функцію = STDEV, щоб знайти стандартне відхилення надлишкової віддачі. Нарешті, обчисліть коефіцієнт Шарпа, поділивши середнє на стандартне відхилення. Більш високі співвідношення вважаються кращими.

Коефіцієнти різкості можна також обчислити за допомогою функцій Visual Basic для додатків (VBA). Однак ви повинні зрозуміти, як використовувати VBA, перш ніж намагатися надати аргументи Excel для обчислення коефіцієнта Шарпа.