Торгівля Forex: Посібник для початківців

Forex - портманто валюти та обміну. Валютний курс - це процес зміни однієї валюти на іншу з різних причин, як правило, для торгівлі, торгівлі чи туризму. Відповідно до недавнього трирічного звіту Банку міжнародних розрахунків (глобального банку для національних центральних банків), середній показник становив понад 5, 1 трлн дол.

Ключові вивезення

• Ринок іноземної валюти (також відомий як FX або Forex) - це глобальний ринок обміну національних валют один проти одного.
• Через світовий доступ до торгівлі, комерції та фінансів, ринки форекс, як правило, є найбільшими та найліквіднішими ринками активів у світі.
• Валюти торгують одна проти одної як валютні пари, наприклад, EUR / USD.
• Ринки форекс існують як спотові (готівкові) ринки, так і ринки деривативів, що пропонують форварди, ф'ючерси, опціони та валютні свопи.
• Учасники ринку використовують форекс для хеджування проти міжнародного валютного та процентного ризику, для спекуляцій щодо геополітичних подій та диверсифікації портфелів, серед ряду інших причин.

Що таке ринок форекс?

Валютний ринок - це торгівля валютами. Валюти важливі для більшості людей у ​​світі, незалежно від того, усвідомлюють вони це чи ні, тому що валюти потрібно обмінювати, щоб вести зовнішню торгівлю та бізнес. Якщо ви живете в США і хочете придбати сир у Франції, ви або компанія, у якої ви купуєте сир, повинні платити французам за сир в євро (євро). Це означає, що імпортеру США доведеться обміняти еквівалентну вартість доларів США (USD) на євро. Те саме стосується подорожей. Французький турист в Єгипті не може заплатити в євро, щоб побачити піраміди, оскільки це не місцева валюта. Як такий, туристу доводиться обмінювати євро на місцеву валюту, в даному випадку єгипетський фунт, за поточним курсом.

Одним з унікальних аспектів цього міжнародного ринку є те, що немає центрального ринку для іноземної валюти. Швидше торгування валютою проводиться в електронному режимі позабіржовим (OTC), що означає, що всі транзакції відбуваються через комп'ютерні мережі між торговцями по всьому світу, а не на одній централізованій біржі. Ринок працює цілодобово, п’ять з половиною днів на тиждень, а валюти торгують у всьому світі у великих фінансових центрах Лондона, Нью-Йорка, Токіо, Цюріха, Франкфурта, Гонконгу, Сінгапуру, Парижа та Сіднея - майже в усьому світі кожен часовий пояс. Це означає, що коли день торгівлі в США закінчується, торік в Токіо та Гонконгу починається заново. Таким чином, ринок форекс може бути надзвичайно активним у будь-який час доби, коли цінові котирування постійно змінюються.

Коротка історія Форексу

На відміну від фондових ринків, які можуть простежити свої корені назад століттями, ринок форекс, як ми його розуміємо сьогодні, - це справді новий ринок. Звичайно, в його найосновнішому розумінні - перетворенні однієї валюти на іншу для фінансової вигоди - форекс існує з тих пір, як країни почали карбувати валюти. Але сучасні ринки форекс - це сучасний винахід. Після угоди в Бреттон-Вудсі в 1971 р. Більшій валюті було дозволено вільно плавати один проти одного. Значення окремих валют змінюються, що спричинило потребу в валютних послугах та торгівлі.

Комерційні та інвестиційні банки проводять більшу частину торгів на валютних ринках від імені своїх клієнтів, але існують також спекулятивні можливості для торгівлі однією валютою проти іншої для професійних та індивідуальних інвесторів.

Точковий ринок та ринки форвардів та ф'ючерсів

Насправді існують три способи, якими інститути, корпорації та приватні особи торгують на форекс: спотовий ринок, форвардний ринок та ф'ючерсний ринок. Торгівля форекс на спотовому ринку завжди була найбільшим ринком, тому що саме "основний" реальний актив, на якому базуються форвардні та ф'ючерсні ринки. У минулому ринок ф'ючерсів був найпопулярнішим місцем для трейдерів, оскільки він був доступний окремим інвесторам протягом більш тривалого періоду часу. Однак, з появою електронних торгів та численних форекс-брокерів, спотовий ринок став свідком величезного сплеску активності і зараз перевершує ф'ючерсний ринок як кращий ринок торгівлі для окремих інвесторів та спекулянтів. Коли люди посилаються на форекс, вони зазвичай мають на увазі спотовий ринок. Ринки форвардів та ф'ючерсних контрактів, як правило, користуються більшою популярністю серед компаній, яким у майбутньому необхідно захистити свої валютні ризики до конкретної дати.

Більш конкретно, спотовий ринок - це купівля та продаж валют відповідно до поточної ціни. Ця ціна, визначена попитом і пропозицією, є відображенням багатьох речей, включаючи поточні процентні ставки, економічні показники, настрої до поточної політичної ситуації (як на місцевому, так і на міжнародному рівні), а також уявлення про майбутнє виконання однієї валюти проти іншої. . Коли угода буде доопрацьована, це називається "точковою угодою". Це двостороння транзакція, за допомогою якої одна сторона доставляє узгоджену суму валюти контрагенту та отримує вказану суму іншої валюти за узгодженою курсовою вартістю. Після закриття позиції розрахунок здійснюється готівкою. Хоча спотовий ринок широко відомий як той, що займається трансакціями в сьогоденні (а не в майбутньому), ці угоди фактично потребують двох днів для врегулювання.

На відміну від спотового ринку, форвардні та ф'ючерсні ринки не торгують фактичними валютами. Натомість вони мають справу з договорами, що представляють претензії до певного типу валюти, конкретної ціни за одиницю та майбутньої дати розрахунку.

На ринку форвардів договори купуються та продаються позабіржовими між двома сторонами, які визначають умови угоди між собою.

На ринку ф'ючерсів ф'ючерсні контракти купуються та продаються на основі стандартного розміру та дати розрахунків на ринках державних товарів, таких як Чиказька товарна біржа. У США Національна асоціація ф'ючерсів регулює ринок ф'ючерсів. У ф'ючерсних контрактах є конкретні реквізити, включаючи кількість одиниць, що торгуються, дати доставки та розрахунків, а також мінімальні збільшення ціни, які неможливо налаштувати. Біржа виступає контрагентом торговця, забезпечуючи оформлення та розрахунки.

Обидва типи договорів є обов'язковими до виконання та зазвичай підлягають оплаті за готівку за відповідний обмін після закінчення терміну дії, хоча контракти також можна купувати та продавати до їх закінчення. Ринки форвардів та ф'ючерсів можуть забезпечити захист від ризику при торгівлі валютами. Зазвичай великі міжнародні корпорації використовують ці ринки для захисту від майбутніх коливань валютних курсів, але на цих ринках також беруть участь спекулянти.

Зауважте, що ви побачите умови: валютний курс, форекс, валютний ринок та валютний ринок. Ці терміни є синонімами і всі відносяться до форекс-ринку.

Форекс для хеджування

Компанії, що здійснюють діяльність в зарубіжних країнах, піддаються ризику через коливання валютних цінностей, коли вони купують або продають товари та послуги за межами свого внутрішнього ринку. Валютні ринки забезпечують спосіб хеджування валютного ризику шляхом встановлення курсу, за яким транзакція буде завершена.

Для цього трейдер може заздалегідь купувати або продавати валюти на форвардних або своп-ринках, що фіксується за обмінним курсом. Наприклад, уявіть, що компанія планує продавати американські блендери в Європі, коли обмінний курс між євро та доларом (EUR / USD) становить 1 до 1 долара за паритетом.

Виробництво блендера коштує 100 доларів, а американська фірма планує продати його за 150 євро, що є конкурентоспроможним для інших блендерів, які були виготовлені в Європі. Якщо цей план буде успішним, компанія отримає 50 доларів прибутку, оскільки курс EUR / USD рівномірний. На жаль, долар США починає зростати у порівнянні з євро до тих пір, поки курс EUR / USD не складе 0, 80, що означає, що зараз коштує 0, 80 долара на придбання 1, 00 євро.

Проблема, з якою стикається компанія, полягає в тому, що вона, хоча все ще коштує 100 доларів для виготовлення блендера, компанія може продати продукт лише за конкурентоспроможною ціною 150 євро, що при перекладі назад у долари становить лише 120 доларів (€ 150 X .80 = 120 доларів). Більш сильний долар привів до набагато меншого прибутку, ніж очікувалося.

Компанія-блендер могла б знизити цей ризик, скоротивши євро та придбавши долар США, коли вони були на паритеті. Таким чином, якби долар подорожчав, прибуток від торгівлі компенсував би зменшений прибуток від продажу блендерів. Якщо долар США впав у вартості, більш сприятливий обмінний курс збільшить прибуток від продажу блендерів, що компенсує збитки в торгівлі.

Хеджування подібного роду може здійснюватися на ринку валютних ф'ючерсів. Перевага для торговця полягає в тому, що ф'ючерсні контракти стандартизовані та оформлені центральним органом. Однак валютні ф'ючерси можуть бути менш ліквідними, ніж форвардні ринки, децентралізовані та існують у міжбанківській системі у всьому світі.

Форекс для спекуляції

Такі фактори, як процентні ставки, торговельні потоки, туризм, економічна міцність та геополітичний ризик, впливають на попит та попит на валюти, що створює щоденну нестабільність на форекс-ринках. Існує можливість отримати прибуток від змін, які можуть збільшити або зменшити вартість однієї валюти порівняно з іншою. Прогноз, що одна валюта слабшатиме, по суті, такий самий, як припущення, що інша валюта в парі зміцниться, оскільки валютами торгують як пари.

Уявіть собі торговця, який очікує підвищення процентних ставок у США порівняно з Австралією, тоді як обмінний курс між двома валютами (AUD / USD) становить 71, 00 (для придбання $ 1, 00 AUD потрібно $ 1, 71). Торговець вважає, що більш високі процентні ставки в США збільшать попит на долари США, а отже, курс AUD / USD знизиться, оскільки для придбання AUD потребуватиме менше, сильніших доларів США.

Припустимо, що трейдер правильний і процентні ставки зростають, що знижує курс AUD / USD до 0, 50. Це означає, що для придбання 1, 00 AUD AUD потрібно $ 0, 50. Якби інвестор затримав AUD і затримав доллар США, він або вона отримала б прибуток від зміни вартості.

Валюта як клас активів

Для валют як класу активів є дві особливості:

• Ви можете заробити різницю процентних ставок між двома валютами.
• Ви можете отримати прибуток від змін валютного курсу.

Інвестор може отримати прибуток від різниці між двома процентними ставками у двох різних економіках, купуючи валюту з більш високою процентною ставкою та скорочуючи валюту з нижчою процентною ставкою. До фінансової кризи 2008 року дуже часто було скорочувати японську єну (JPY) та купувати британські фунти (GBP), оскільки різниця процентних ставок була дуже великою. Цю стратегію іноді називають "здійснення торгівлі".

Чому ми можемо торгувати валютами

Торгівля валютою була дуже складною для окремих інвесторів до Інтернету. Більшість торговців валютою були великими транснаціональними корпораціями, хедж-фондами або особами з високою чистою вартістю, оскільки торгівля форекс вимагала багато капіталу. За допомогою Інтернету з'явився роздрібний ринок, орієнтований на окремих торговців, що забезпечує легкий доступ до валютних ринків, або через самі банки, або через брокерів, що виробляють вторинний ринок. Більшість інтернет-брокерів чи дилерів пропонують дуже високі важелі для окремих торговців, які можуть контролювати велику торгівлю з невеликим залишком рахунку.

Торгівля Forex: Посібник для початківців

Торгові ризики на Форекс

Торгівля валютами може бути ризикованою та складною. Міжбанківський ринок має різну ступінь регулювання, а інструменти форекс не стандартизовані. У деяких частинах світу торгівля форекс майже повністю нерегульована.

Міжбанківський ринок складається з банків, що торгують один з одним по всьому світу. Банки повинні самі визначити і прийняти суверенний ризик та кредитний ризик, і вони створили внутрішні процеси, щоб зберегти себе максимально безпечно. Такі нормативні акти - це галузь, накладена на захист кожного банку-учасника.

Оскільки ринок виробляється кожним із банків-учасників, що надають пропозиції та торги для певної валюти, механізм ринкового ціноутворення базується на попиті та пропозиції. Оскільки в системі існують такі великі торгові потоки, для недобросовісних торговців важко вплинути на ціну валюти. Ця система допомагає створити прозорість на ринку для інвесторів із доступом до міжбанківських операцій.

Більшість дрібних роздрібних торговців торгують порівняно невеликими та напіврегульованими форекс-брокерами / дилерами, які можуть (а іноді й робити) переоцінювати ціни і навіть торгувати проти власних клієнтів. Залежно від місця існування дилера, може існувати певне регулювання уряду та галузі, але ці гарантії є невідповідними по всьому світу.

Більшість роздрібних інвесторів повинні витратити час на пошук дилерів форекс, щоб дізнатись, чи регулюється він у США чи Великобританії (дилери в США та Великобританії мають більше нагляду) або в країні, яка має слабкі правила та нагляд. Також непогано дізнатись, які засоби захисту рахунків доступні у випадку ринкової кризи або якщо дилер стає неплатоспроможним.

Плюси та проблеми торгівлі Forex

Про : Форекс-ринки є найбільшими за обсягом щоденних обсягів торгів у світі і тому пропонують найбільшу ліквідність. Це дозволяє легко входити та виходити з позиції в будь-якій з основних валют протягом частки секунди за невеликий спред у більшості ринкових умов.

Проблема : Банки, брокери та дилери на форекс-ринках дозволяють отримати велику кількість важелів, а це означає, що торговці можуть контролювати великі позиції з відносно невеликими власними грошима. Позиція в діапазоні 100: 1 - це високе співвідношення, але не рідкість у форекс. Торговець повинен розуміти використання важеля та ризики, які вводить леверидж у рахунку. Надмірна кількість важелів призвела до того, що багато дилерів несподівано стали неплатоспроможними.

Про : Форекс торгують 24 години на день, п’ять днів на тиждень - починаючи з кожного дня в Австралії і закінчуючи в Нью-Йорку. Основні центри - Сідней, Гонконг, Сінгапур, Токіо, Франкфурт, Париж, Лондон та Нью-Йорк.

Проблема : продуктивна торгівля валютами вимагає розуміння економічних основ та показників. Торговець валютою повинен мати широке уявлення про економіку різних країн та їх взаємозв'язок, щоб зрозуміти основи, які визначають значення валюти.

Суть

Для трейдерів - особливо тих, у кого обмежені кошти - щоденна торгівля або розмахування в невеликих кількостях на форекс-ринку легше, ніж на інших ринках. Для тих, хто має довгострокові перспективи та більше коштів, вигідною може бути довгострокова торгівля на основі основ або торгівля. Зосередженість на розумінні макроекономічних основ, що визначають значення валюти та досвід технічного аналізу, допоможе новим форекс-трейдерам стати більш прибутковими. (Детальніше про те, як прочитати, див. "Переваги та ризики торгівлі Forex біткойнами")

Одним із основних принципів технічного аналізу є те, що історична цінова дія передбачає майбутні цінові дії. Оскільки ринок форекс - це цілодобовий ринок, існує велика кількість даних, які можуть бути використані для оцінки майбутніх змін цін. Це робить його ідеальним ринком для торговців, які використовують технічні засоби.