Імпульс заробітку
Імпульс прибутку виникає, коли зростання прибутку на акцію (EPS) прискорюється або сповільнюється порівняно з попереднім фінансовим кварталом або фінансовим роком. Імпульс прибутку, як правило, збігається з прискоренням доходів та збільшенням маржі, викликаною збільшенням продажів, покращенням витрат або загальним розширенням ринку.
Імпульс прибутку - це також інвестиційна стратегія, яка намагається інвестувати в компанії, які відчувають збільшення ціни акцій через позитивний імпульс прибутків або зростання EPS.
Ключові вивезення
- Імпульс заробітку - це коли прибуток компанії збільшується. Збільшення заробітку може бути прискореним або уповільнюючим.
- Деякі торговці намагаються отримати прибуток від зростання цін, пов'язаних із прискоренням заробітку, і розглядають уповільнення прибутків як знак потенційного виходу.
- Акції з високим прискоренням прибутків, як правило, торгують на високому рівні P / E, оскільки інвестори піднімають ціну акцій в очікуванні майбутнього прибутку компанії.
- Імпульс прибутку, який починає сповільнюватися, не завжди означає, що ціна акцій знизиться, але це показує, що зростання вже не такий сильний, як колись. Під час уповільнення заробіток може все-таки зростати, але зі зменшенням темпів.
Розуміння моменту заробітку
Через систему щоквартальної звітності, яку вимагає Комісія з цінних паперів та бірж (SEC), більшість аналізів імпульсу прибутків буде покладатися на квартальні дані, оскільки менший звітний період може виділити імпульс раніше, ніж щорічні дані.
Інвестори завжди шукають позитивного імпульсу прибутків, оскільки, як правило, ціна акцій з часом вища. Компанія, яка має EPS 1 долар у поточному кварталі та мала заробіток 0, 50 долара за той же квартал рік тому, спостерігала зростання EPS на 100% за квартал. Таке зростання може привернути до себе велику увагу, особливо якщо аналітики вірять чи надано керівництво, що компанія очікує, що такий тип зростання триватиме.
Багато інвесторів використовують співвідношення ціни / прибутку (P / E) для оцінки ціни акцій. Коли прибуток швидко прискорюється, ціна акцій, як правило, буде також. Коли заробіток швидко збільшується, зазвичай спостерігається високе співвідношення P / E. У той час як багато акцій торгуватимуть від 10 до 20 P / E, акції з прискореним імпульсом прибутків часто торгуються в 40, 100 або навіть 1000 разів заробіток. Це тому, що інвестори дивляться у майбутнє. Якщо компанія продовжить збільшувати свій прибуток, з часом ці ф'ючерси можуть виправдати поточну високу ціну і P / E кратну.
З іншого боку, якщо імпульс прибутку почне скорочуватися, ціна базового запасу може впасти, незважаючи на те, що доходи в цілому все ще зростають. Це пояснюється тим, що інвестори зазвичай продають акції, очікуючи продовження поточного імпульсу прибутку. Якщо інвестори очікують зростання прибутку на 50% щороку протягом наступних декількох років, і раптом компанія виробляє лише 20% зростання прибутку, ціна акцій все ще може знизитися або знизитися. Це пояснюється тим, що майбутня рентабельність компанії зараз знизиться або, як мінімум, займе їх більше часу, щоб досягти рівнів рентабельності, які спочатку очікували інвестори.
Якщо компанія оприлюднює сильний приріст прибутків, а акції не рухаються вгору, є кілька моментів, які можуть відбуватися:
- Ринок поки що не помітив, і ціна може незабаром почати рости.
- Інвестори не вірять, що прискорення або зростання прибутків є стійким, і тому використовують період збільшення прибутку для скидання акцій в очікуванні гірших часів вперед.
- Хоча заробітки можуть зростати, вони можуть зростати меншими темпами, ніж раніше. Тож, хоча вони зростають, вони сповільнюються, що може змусити ранніх інвесторів та прискорення прибутку інвесторів шукати вихід (тиск продажу).
- Ціну вже завищували занадто високою, щоб виправдати поточну ціну, навіть якщо поточне прискорення прибутку триває.
Тому імпульс заробітку не завжди означає, що пора купувати акції. Ринок також повинен виявляти інтерес, піднімаючи ціну. Якщо ціна падає, це може бути попереджувальним знаком, але також і можливістю, якщо сильний прибуток продовжиться і ціна впаде до привабливішої ціни.
Приклад моменту заробітку
Наприклад, припустимо, що компанія мала минулий рік прибуток на акцію - 1 долар, 0, 50 долара за рік до попереднього і 0, 25 долара за рік до цього. За останні два роки компанія збільшила прибуток на 100%. Якщо в наступному році вони збільшать прибуток до 3 доларів, імпульс заробітку прискорюється до 200%. Якщо це зростання ще не було ціною, це може підняти ціну акцій.
З іншого боку, прибуток у наступному році може скласти 1, 25 долара. Заробітки все ще зросли на 25%, але це набагато менше, ніж попередні 100%. Імпульс прибутку сповільнюється. Залежно від того, очікують це інвестори чи ні, це вплине на те, як реагує ціна акцій. Якщо інвестори очікували ще на 100% збільшення року, а натомість це лише 25%, ціна акцій, ймовірно, впаде. З іншого боку, якщо інвесторам відомо, що прибуток буде зменшуватися, ціна акцій може продовжувати зростати або знижуватися.
Як діє ціна акцій, залежить від того, що очікують інвестори, і наскільки ціна акцій змінилася до випуску прибутку. У деяких випадках акція може бути запропонована занадто агресивно, і тоді будь-які ознаки уповільнення або втрати імпульсу можуть розглядатися як негативні. З іншого боку, якщо ціна акцій не була достатньою, щоб виправдати збільшення прибутку, ціна акцій може зрости, коли вигідний прибуток буде вивільнений (прискорюється чи сповільнюється).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.