Конвенція про відлік дня
Конвенція про підрахунок дня - це система, яка використовується для обчислення суми нарахованих відсотків або теперішньої вартості, коли наступна виплата купона менша за повний купонний період. Кожен ринок облігацій та фінансовий інструмент має свою конвенцію про підрахунок днів, яка змінюється залежно від типу інструменту, відсоткової ставки фіксованою чи плаваючою та країни випуску. Серед найбільш поширених конвенцій - 30/360 або 365, фактичні / 360 або 365, і фактичні / фактичні.
Порушення Конвенції про відлік дня
Конвенції про підрахунок днів застосовуються до угод про свопи, іпотеку та форвардну ставку, а також для облігацій. Багато правил та визначень щодо застосування конвенції про підрахунок днів викладено Міжнародною асоціацією торговців свопом, яка надає документацію для широкого спектру фінансових операцій.
Депозити та нотатки з плаваючою ставкою
Відсотки за більшістю депозитів на грошовому ринку та банкнотами з плаваючою ставкою обчислюються фактично / на 360 днів. Основним винятком є ті, що виражені в британському фунті, за який відсотки обчислюються фактично / 365. Валюти, які є або тісно пов'язані з британським фунтом, такі як австралійський, новозеландський та гонконгський долари, також використовують 365 днів.
Фіксована ставка
Місце з фіксованою ставкою своп процентної ставки та більшість облігацій з фіксованою ставкою використовують або 30/360-денну конвенцію, або 30/365. Ця конвенція передбачає, що місяць завжди вважатиметься таким, що має 30 днів, а рік послідовно трактується як 360 або 365 днів. Ринки своп, що використовують конвенцію 30/360 для фіксованої ставки свопу, включають долар США, євро та швейцарський франк. Обміни в британському фунті і японській ієні зазвичай використовують конвенцію 30/365; Австралія, Нова Зеландія та Гонконг знову йдуть за Великобританією.
Плаваюча ставка
Ніжка з плаваючою ставкою більшості свопів процентних ставок використовує певну зміну фактичного підрахунку днів або 360 або 365-денний рік. Ринки, які використовують 30/360 для фіксованої ставки, що включає ринки долара США, використовують фактичну / 360 для ноги з плаваючою ставкою. Ті, хто використовує 30/365 на нозі з фіксованою ставкою, використовують фактичну / 365 на нозі з плаваючою ставкою.
Казначейські облігації та банкноти
Облігації та банкноти, випущені Міністерством фінансів США, приносять відсотки, обчислені фактично / фактично. Це означає, що всі дні в періоді несуть однакову вартість; це також означає тривалість купонних періодів і виплати, що виникають у результаті, змінюються.
Кількість днів LIBOR
Лондонська міжбанківська пропонована ставка (LIBOR) є найбільш часто використовуваною базовою процентною ставкою і розміщується щодня о 11:45 за лондонським часом. Для більшості валют відсотки в LIBOR обчислюються фактично / на 360 днів; основним винятком знову є британський фунт, який розраховується фактично / 365 днів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.