Чому Apple, Visa, Goldman можуть перевищити темпи зростання

Свіжа хвиля волатильності різко припинила дев'ятирічний ринок биків у січні, підштовхнута кількома проблемами на вулиці, включаючи підвищення процентних ставок. Оскільки 10-річна дохідність казначейства пробила уважно контрольний показник у 3% у вівторок, її найвищий рівень з січня 2014 року, одна команда аналітиків визначила кілька запасів, які вони вважають найкращими для отримання в умовах зростання врожайності, як зазначає CNBC. (Див. Також: 11 акцій, які перевершують зростання ставок відсотків. )

Джеффрі Гундлах, засновник DoubleLine Capital LP, який управляє 118 мільярдами доларів, і раніше працював на чолі Фонду загального повернення фондів TCW, виступив в інтерв'ю CNBC в понеділок, прогнозуючи, що ставки зростуть ще більше протягом наступних трьох місяців, якщо 10-річна дохідність казначейства впала на 3%. Якщо його підрахунок правильний, акції компаній-компонентів Dow Jones Industrial Average (DJIA), включаючи Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) та Apple Inc. (AAPL), мають намір випереджати більш широкий ринок на основі історичні дані. (Див. Також: Hunker Down для бурхливого Q2: BofA. )

За даними Кеншо, інструментом аналітики хедж-фондів, про що повідомляє CNBC, усі ці компанії проводили DJIA протягом попередніх тримісячних періодів зростання ставок. Їх результативність принаймні подвоїла повернення фондового індексу блакитних чіпів за такі періоди.

Вищі показники Trio вдвічі повернули індекс

JPMorgan Chase & Co. (JPM) також було виділено інвестором як акція, яка буде перевершувати ринок у найближчі місяці, враховуючи той факт, що фінансові компанії, як правило, бачать, що їхні кредитні підприємства отримують більше ставок. Очікується, що і Goldman, і JPMorgan, серед своїх колег інвестиційних банків, збільшать свою нижню лінію завдяки збільшенню обсягу та нестабільності на фінансових ринках, зазначила CNBC.

У 14 випадках з квітня 2008 року, коли ставки зросли за три місяці, згідно з даними, зібраними Kensho та повідомляє CNBC, акції Goldman в середньому зросли більш ніж на 13%, Visa - майже на 12%, Apple повернула близько 9, 5 %, а JPMorgan підскочив більш ніж на 8%. Кращі виконавці підірвали минулу середню віддачу Dow за ті самі десятки плюс періоди, приблизно на 4, 5%. Kensho використовував ETF-казначейські облігації iShares 20+ років як проксі для ринку облігацій, шукаючи періоди, коли він впав більше ніж на 3%, оскільки він обертається зворотно з прибутковістю облігацій і, отже, корелює із середовищем зростання ставок.

Запаси, які постійно слабкі в періоди зростання темпів, включають промисловий конгломерат General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) та Walmart Inc. (WMT).

10-річна урожайність піднялася до 4%

Звичайно, аналіз Гундлаха ґрунтується на історичних показниках і жодним чином не гарантує, що ці запаси перевищуватимуть цей час, як це було раніше.

Зауваження інвестора щодо CNBC звучить, оскільки деякі експерти кажуть, що ФРС підвищить ставки в чотири рази. "Я бичачий на 10-річну прибутковість", - сказав Френк Каппеллері, старший трейдер акцій компанії Instinet, в інтерв'ю CNBC в понеділок. Він бачить потенціал, щоб врожайність зросла до 3, 9% вперше після квітня 2010 року. (Див. Також: Не перебільшуйте високі процентні ставки: JPMorgan. )