Як хедж-фонд Голдмана вибирає ринок

На фондовому ринку в 2018 році спостерігається надзвичайний рівень потрясіння, який не спостерігається роками, завдяки чому галузь хедж-фондів у розмірі 3, 2 трлн. Доларів перемогла S&P 500 вперше після фінансової кризи 2008 року, повідомляє галузевий трекер HFR. Тож не дивно, що VIP портфель Goldman Sachs 'Hedge Fund також працює добре. Кошик з 50 акцій відображає улюблені фонди хедж-фондів. Він може похвалитися приблизно 4%, що вдвічі перевищує темп S&P 500 року на сьогодні (YTD) до кінця п'ятниці. Ринкове лідерство портфеля, що складається із запасів зростання, може продовжуватися. "Ми очікуємо, що в цьому році запаси приросту продовжать перевищувати свої показники, що має принести користь нашому хедж-фонду VIP", - каже Голдман. (Див. Також: Хедж-фонди б'ють акції вперше за десятиліття. )

VIP-кошик хедж-фонду поверне 16% за 12 місяців

Портфель хедж-фондів інвестиційного банку складається із 848 хедж-фондів із 2, 3 трлн. Доларів валових власних позицій та включає Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) та Monsanto Co. (MON), а також менш відомі імена, такі як Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) та TransDigm Group (TDG). У своїй доповіді Голдман вказує, що кошик хедж-фондів "був стійким" протягом нестабільного періоду, коли індекс S&P 500 з початку року перемістився на 1% або більше, 34 рази, найбільше протягом перших п'яти місяців будь-якого рік, починаючи з 2010 року. Як і хедж-фонди, портфель Goldman також збільшив право власності на акції у зростаючому енергетичному секторі.

Серед зіркових виконавців Amazon цього року опублікував 39% прибутку, Microsoft 17 відсотків, а Alibaba 15 відсотків.

9 улюблених виборчих фондів

Джерело: Goldman Sachs; Станом на 6/1

Голдман вважає, що прибуток та дохід для його портфеля з 50 акцій зростатимуть швидше, ніж середня компанія S&P 500. Це дасть змогу кошику повернути медіану у розмірі 16% протягом наступних 12 місяців порівняно з 11% для S&P 500, за даними Goldman.

Експозиція портфеля хедж-фондів до зростання запасів для збільшення прибутків у 2018 році

Кілька факторів дозволили цим вибору, який був найчастішим серед 10 кращих фондів хедж-фондів, перевершити ширший ринок. "Окрім впливу факторів, ефективність фаворитів фонду говорить про те, що менеджери тримаються на своїх улюблених позиціях та залишаються впевненими на ринку биків", - заявив Голдман.

Як вже згадувалося раніше, VIP-кошик хедж-фонду також отримав користь від "надзвичайних прибутків" запасів зростання порівняно з рештою ринку за останні 18 місяців, оскільки група "найбільш позитивно співвідноситься із запасами зростання", Девід Костін, головний акціонерний капітал США Про це CNBC повідомив стратег з Goldman. Голдман зазначає, що такі види акцій добре справляться на тлі «здорового, але скромного» економічного зростання на 2, 9% у США у 2018 році та 2, 2% у 2019 році.

Безумовно, не всі 50 виборчих акцій у портфоліо Goldman були переможцями. Вісімнадцять опублікували негативні прибутки за рік (див. Також: Рей Даліо: Продавайте дорогі акції, Вечірка як божевільна. )