Вступ до імпульсної торгівлі

На папері, імпульсне інвестування здається менш схожим на стратегію інвестування і більше нагадує реакцію на коліна на ринкову інформацію. Ідея продажу переможених та купівля переможців є спокусливою, але вона летить перед випробуваною та справжньою прислів’єю на Уолл-стріт, "купуй низько, продавай високо".

У цій статті ми розглянемо імпульси інвестування та його переваги та підводні камені.

Батько імпульсу інвестує

Річард Дріхаус, хоча і не перший імпульс інвестора, взяв цю практику і ввів її в стратегію, яку він використовував для управління своїми коштами. Його філософія полягала в тому, що більше грошей можна заробити, «купуючи високі і продаючи вищі», ніж купуючи занижені акції та чекаючи, коли ринок переоцінить їх.

Driehaus вірив у продаж переможених і дозволяв переможцям їздити, реінвестуючи гроші від програшів в інші акції, які починали кипіти. Багато методів, які він використовував, стали основою того, що зараз називається імпульсом інвестування.

(Див. Також: Як імпульс інвестування повертається .)

Прийоми моменту інвестування

Моментне інвестування прагне скористатися волатильністю ринку, займаючи короткострокові позиції в акціях, що піднімаються, і продаючи їх, як тільки вони виявляють ознаки зниження. Потім інвестор переміщує капітал на нові позиції. У цьому випадку мінливість ринку схожа на хвилі в океані, і інвестор імпульсу пливе вгору на гребінь однієї, лише щоб перейти до наступної хвилі, перш ніж перша хвиля впаде знову.

Інвестор імпульсу намагається скористатися перевагою стада інвесторів, ввівши пакет і першим взявши гроші та бігти.

Елементи інвестування імпульсу

Ринки імпульсу торгівлі вимагають складних правил управління ризиками для усунення нестабільності, переповнення та прихованих пасток, що знижують прибуток. Гравці ринку звичайно ігнорують ці правила, засліплені непереборним страхом, що вони пропустять ралі чи розпродадуть, а всі інші книги принесуть прибутки. Правила можуть бути розбиті на п'ять елементів:

1. Вибір, або які акції ви виберете
2. Ризик обертається навколо термінів у відкритті та закритті угод
3. Термін вступу означає рано вступити в торгівлю
4. Управління позиціями пари широко розповсюджується і ваш період утримування
5. Точки виходу вимагають послідовного графіку

Вибір безпеки імпульсу

Вибирайте ліквідні цінні папери, займаючись стратегіями імпульсу. Не тримайтеся подалі від залучених або зворотних ETF, оскільки їх цінові коливання не відстежують точно базові індекси або ф'ючерсні ринки через складну структуру фондів. Регулярні фонди є чудовими торговими засобами, але, як правило, переживають менші відсоткові прибутки та втрати порівняно з окремими цінними паперами.

Шукайте цінні папери, які торгують більше 5 мільйонів акцій на день, коли це можливо. Багато популярних акцій відповідають цим критеріям, але навіть низькі випуски акцій можуть перетворитись на високоліквідні інструменти, коли потік новин та інтенсивні емоційні реакції приваблюють гравців ринку з різних джерел.

Слідкуйте за «ароматом дня », коли нові продукти, підрозділи або концепції захоплюють уяву громадськості, змушуючи аналітиків кидати розрахунки та перераховувати оцінки прибутку. Біотехнології та невеликі середні технології компанії створюють велику кількість цих запасів.

Щільний контроль ризику

Сторона ризику рівняння повинна бути детально розглянута, інакше стратегія імпульсу вийде з ладу. Підводні камені торгівлі імпульсами включають:

• Стрибки в позицію занадто рано, перш ніж імпульсний рух підтвердиться.
• Закривати положення занадто пізно, після досягнення насиченості.
• Якщо не стежити за екраном, не вистачає змін, що змінюються, зміни або ознаки новин, які здивують ринок.
• Утримання позиції відкритою протягом ночі. Акції особливо сприйнятливі до зовнішніх факторів, що виникають після закінчення торгів цього дня - ці фактори можуть спричинити кардинально різні ціни та схеми наступного дня.
• Якщо не реагувати швидко, щоб закрити погану позицію, тим самим їхати по швидкості поїзда неправильно вниз по колії.

(Докладніше див.: Методи управління ризиками для активних трейдерів .)

Ідеальний термін вступу

Найкращі торги приходять, коли трапляється новинний шок, що викликає швидкий рух від одного рівня цін до іншого. У свою чергу, це компенсує купівлю чи продаж сигналів для спостережливих гравців, які стрибають та отримують миттєвий прибуток. Ще одна партія імпульсного капіталу надходить у міру розвитку торгівлі, породжуючи зустрічні коливання, які вичавлюють слабкі руки. Населення гарячих грошей, нарешті, потрапляє в крайність, викликаючи непостійні батоги та великі зміни.

Ранні позиції пропонують найбільшу винагороду з найменшим ризиком, тоді як тенденції старіння слід уникати будь-якою ціною. У реальному сценарії відбувається навпаки, тому що більшість трейдерів не бачать можливості до пізнього циклу, а потім не спрацьовують, поки всі інші не вскочать.

Управління позицією

Управління позиціями потребує часу для освоєння, оскільки ці цінні папери часто мають широкі розбіжності між пропозиціями та пропозиціями. Широкі розвороти потребують більшого переміщення на вашу користь для досягнення рентабельності, а також шліфування через широкі діапазони в денний час, що створюють зупинки - навіть якщо технічна техніка залишається недоторканою.

Вибирайте термін зберігання з розумом, оскільки ризик збільшується, чим довше ви знаходитесь на позиції. Щоденна торгівля добре працює з імпульсними стратегіями, але вона змушує гравців займати більші позиції, щоб компенсувати більший прибутковий потенціал багатоденних затримок. І навпаки, найкраще зменшити розмір позиції при проведенні декількох сеансів, щоб забезпечити більший рух і зупинити розміщення далі від поточної дії.

(Див. Також: Оптимальний розмір позиції зменшує ризик .)

Вигідні виходи

Вийдіть, коли ціна швидко переходить у надзвичайно розширений технічний стан. Цей перенапружений стан часто ідентифікують за допомогою серії вертикальних смуг на 60-хвилинній діаграмі. Крім того, ціна може пробити третє чи четверте стандартне відхилення верхнього або нижнього 20-денного діапазону Боллінгера.

Затягуйте зупинки або розглядайте можливість сліпого виходу, коли технічні бар'єри потрапляють, як основна лінія тренду або попередня велика / низька. Вийдіть або отримайте частковий прибуток, коли кросовери подають сигнал про зміну потенційної тенденції.

Переваги моменту інвестування

Моментне інвестування може перетворитись на великі прибутки для торговця, який має правильну особистість, може впоратися з ризиками та може присвятити себе дотриманню стратегії.

Потенціал для отримання високих прибутків протягом короткого періоду

Є прибутковий прибуток, який можна отримати від імпульсних інвестицій. Наприклад, скажімо, що ви купуєте акції, які зростають від 50 до 75 доларів на основі надмірно позитивного звіту аналітика. Потім ви продаєте з 50% прибутку до того, як ціна акцій виправить себе. Ви зробили 50-відсоткову віддачу протягом кількох тижнів чи місяців (а не річна віддача). З часом збільшення потенціалу прибутку за допомогою імпульсних інвестицій може бути надзвичайно великим.

Використання волатильності ринку на вашу перевагу

Ключовим фактором для імпульсу інвестування є можливість використання капіталу на нестабільних тенденціях ринку. Інвестори імпульсу шукають акції, в які можна вкласти гроші, а потім продають їх до того, як ціни почнуть знижуватися. Для таких інвесторів випередження пакету - це спосіб максимізувати рентабельність інвестицій (ROI).

Використання емоційних рішень інших інвесторів

За словами Бена Карлсона з блогу «Багатство здорового глузду», вся ідея про імпульс інвестування побудована на переслідуванні ефективності. Однак імпульси інвесторів роблять це систематично, що включає конкретну точку купівлі та точку продажу. Замість того, щоб контролюватись емоційними реакціями на ціни акцій, як багато інвесторів, інвестори імпульсу намагаються скористатися змінами цін акцій, викликаними емоційними інвесторами.

(Докладніше дивіться: Чому фондові інвестори грають у ризиковану гру «Імпульс» .)

Недоліки моменту інвестування

Однак на кожну сріблясту хмару також може бути дощ. Моментне інвестування також має кілька недоліків. Той самий компроміс щодо повернення ризику, який існує з іншими стратегіями інвестування, також відіграє роль у імпульсі інвестування.

Як і човен, який намагається плисти на гребені хвиль, інвестор імпульсу завжди ризикує неправильно встановити покупку і закінчити під водою. Більшість імпульсних інвесторів сприймають цей ризик як плату за можливість підвищення прибутку.

(Див. Також: Визначення ризику та піраміди ризику .)

Високий оборот

Високий оборот акцій може бути дорогим з точки зору комісійних платежів. Навіть незважаючи на те, що дешеві брокери повільно поклали край проблемі високих комісій, це все ще залишається серйозним занепокоєнням для більшості новичків, що торгують новинками.

Час інтенсивно

Інвесторам імпульсу доводиться щодня моніторити деталі ринку, якщо не щогодини. Оскільки вони мають справу з запасами, які знову впадуть і знизяться, їм потрібно стрибнути рано та швидко вийти. Це означає переглядати всі оновлення, щоб побачити, чи є якісь негативні новини, які злякають інвесторів.

Ринкова чутливість

Моментне інвестування найкраще працює на ринку биків, оскільки інвестори, як правило, стадають набагато більше. На ведмежому ринку маржа на прибуток від імпульсних інвестицій зменшується відповідно до підвищеної обережності інвесторів.

Це буде працювати для вас?

Моментне інвестування може працювати, але це може бути не практично для всіх інвесторів. Як індивідуальний інвестор, практичне інвестування імпульсів, швидше за все, призведе до загальних збитків портфеля. Купуючи зростаючі акції або продаючи падаючі акції, ви будете реагувати на старіші новини, ніж професіонали, які очолюють імпульси інвестування коштів.

Вони вийдуть і залишать вас та інших нещасливих людей, що тримають сумку. Якщо вам вдасться вчасно це зробити, вам все одно доведеться бути більш усвідомленими плати за обороти та скільки вони з'їдять ваші прибутки.

Суть

Торгівля імпульсом не для всіх, але часто може призвести до вражаючої віддачі, якщо її зробити належним чином. Торгувати в такому стилі потрібно суворою дисципліною, оскільки торги повинні бути закриті з перших ознак слабкості, а кошти повинні бути негайно розміщені в іншій торгівлі, яка виявляє силу.

Фактори, такі як комісії, зробили цей вид торгівлі непрактичним для багатьох трейдерів, але ця історія повільно змінюється, оскільки дешеві брокери беруть на себе більш впливову роль у торговій кар'єрі короткострокових активних трейдерів. Купівля високих продажів та продаж вищих є завидною метою трейдерів, але ця мета не може досягти без справедливої ​​частки викликів.

(Див. Також: Імпульсна торгівля дисципліною .)