Bitcoin Tracker One: Bitcoin ETF Альтернатива

Хоча кілька цінних паперів, пов’язаних з біткойнами, як біткойн-ф'ючерсні контракти, були затверджені регуляторами і активно торгують на ринках США та глобального ринку, участь у таких цінних паперах на основі похідних інструментів здебільшого залишається обмеженою лише активними трейдерами та інституційними учасниками глибокі кишені. Прихильники криптовалюти вже давно виступають за запуск фонду біткойн-біржового фонду (ETF).

Після затвердження очікується, що роздрібні інвестори полегшать недорогий та зручний маршрут для отримання експозиції біткойнів за допомогою біржових товарів. Кілька заявок до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) для біткойн ETF були невдалими, не залишаючи жодного внутрішнього варіанту для біткойн ETF для інвесторів із США. Однак нещодавно зарубіжний інструмент проклав шлях для того, щоб дозволити американським інвесторам пройти безпечний шлях до торгівлі та інвестування в біткойн. (Див. Також: SEC знову відхиляє низ біткойн ETF .)

Нещодавно почав котируватися в доларах США Bitcoin Tracker One - біржовий банкнот (ETN), який можна торгувати на біржі Nasdaq Stockholm з 2015 року. Раніше цей трекерний інструмент був доступний лише в євро або шведській кроні, а видання в доларах США дозволить торговим учасникам США.

Як працює Bitcoin Tracker One

Запущений у 2015 році на біржі NASDAQ / OMX у Стокгольмі, Bitcoin Tracker One став першим зареєстрованим біткойн-цінним паперам на регульованій біржі. Біржа NASDAQ / OMX класифікує це як «трекерський сертифікат», не пов'язаний з власним капіталом, який є ціною безпеки, яка намагається відстежувати ефективність його базового активу та торгує як будь-яку іншу стандартну акцію, що перелічена на біржі.

Bitcoin Tracker One забезпечує вплив на ефективність біткойна, відстежуючи ефективність ціни біткойна (BTC / USD) до плати. Завдання продукту - забезпечити щоденну віддачу, приблизно еквівалентну продуктивності біткойна через три найбільш ліквідні цифрові біржі, обрані постачальником продукту, перед оплатою та витратами. Простіше кажучи, якщо ціна на біткойн рухається вгору або вниз на 1%, очікується, що ціна Bitcoin Tracker One ETN також зміститься на ту саму суму.

Надано зображення: XBTProvider

ETN отримала схвалення від шведської FSA (Finansinspektionen) і підтримує необхідні резерви біткойна під вартою з сертифікатами, гарантованими Global Advisors (Jersey) Limited. Він не розподіляє ніяких дивідендів.

Як торгувати Bitcoin Tracker One

Будь-який інвестор може придбати акції ETN через брокерські рахунки, використовуючи символ галочки CXBTF, повідомляє Bloomberg. Коли інвестор купує акції Bitcoin Tracker One, вони платять гроші, щоб отримати еквівалентну частку в біткойнах за вирахуванням будь-яких комісій і зборів. Наприклад, 18 грудня 2017 року біткойн торгувався на рівні 18 980, 4 долара. В той же день акції Bitcoin Tracker One ETN були доступні за $ 94, 31. Кожен, хто придбає мінімально необхідну одну акцію цього ETN, заплатить вищевказану вартість емітенту, який придбає еквівалентну кількість або частку біткойнів за чисті гроші, отримані від таких інвесторів. По суті, цей ETN дозволяє інвесторам робити недорогі і низькі інвестиції в біткойн. Коли інвестор хоче отримати грошові кошти на біткойн ETN, вони просто продають свої акції та отримують доларовий еквівалент. Емітент ETN продає еквівалентну кількість або частку біткойнів для викупу.

Переваги Bitcoin ETN

Інвесторам Bitcoin Tracker One не потрібно турбуватися про безпечне зберігання біткойнів - про це піклуються зберігачі та поручителі, які засвідчують фактичні резерви біткойна. навпаки, якщо люди безпосередньо тримають біткойни в цифрових гаманцях, вони відповідають за безпеку цифрових активів і залишаються вразливими до зростаючої кількості крадіжок і злому. (Дивіться також: У цьому році хакери вкрали 1, 1 млрд доларів у криптовалюті .)

Порівняно низька сума на акцію робить інвестиції в біткойн більш доступними для менших, роздрібних клієнтів. Окрім того, холдинг є стандартною часткою у рахунку, що позбавляє своїх зусиль, знімаючи клопоти щодо обслуговування та забезпечення окремого цифрового гаманця. На письмовій формі, ETN стягує загальну річну вартість у розмірі 2, 5% від вкладеної суми, що може бути меншим, ніж трансакційні витрати, понесені під час прямої торгівлі біткойнами.

Ризики, пов’язані з біткойн-ETN

Інвестиція має ризик форекс. Хоча можна придбати акції Bitcoin Tracker One ETN в доларах США та отримати їхні замовлення в доларах, вони все ще розраховуються та оформляються в місцевій валюті та тримаються під вартою в Швеції. Будь-які коливання курсу долара-крони можуть вплинути на чисту прибутковість.

Інвесторам слід також зазначити, що це продукт на основі чистої вартості активів (NAV), який оцінюється як продукт із закінченням дня. Незважаючи на те, що він є порівнянним і є помітним замінником ETF на основі біткойна, Bitcoin Tracker One ETN технічно не є ETF. ETF, як правило, торгують у режимі реального часу із зміною цін щосекунди, що дає можливість діючим торговим можливостям для активних трейдерів, а також короткі варіанти продажу. На жаль, ці функції активної торгівлі неможливо використовувати за допомогою Bitcoin Tracker One. (Див. Також: 5 способів скоротити біткойн .)

Товар також поставляється з іншими стандартними ризиками, такими як кредитний ризик, пов'язаний з фінансовим становищем емітента, та ризиком контрагента, який представляє шанси невиконання емітентом дефолту. Хоча резервне забезпечення забезпечує безпеку інвестицій, воно залишається обмеженим тим, щоб зберігач і гарант змогли повернути заборгованість.

Крім того, хоча такі інвестиційні продукти пропонують зручність для широкої громадськості, не слід забувати, що оцінка цих продуктів безпосередньо пов'язана з базовим активом: біткойн. Якщо ціна на біткойн істотно знизиться, ціна акцій Bitcoin Tracker One також знизиться. Цей ETN можна порівняти з інвестиційним фондом Bitcoin Investment Trust. (Див. Також: Відтінки сірого запускають чотири нові фонди криптовалюти .)

Суть

У той час як американським любителям біткойнів все одно доведеться довше чекати справжнього біткойну ETF, маршрут ETN пропонує їм альтернативу, хоч і з додатковими ризиками, витратами та накладними витратами.