Середньорічна віддача (AAR)
Середньорічна дохідність (AAR) - це відсоток, який використовується при звітуванні про історичну віддачу, таку як три-, п'яти- та 10-річна середня доходність пайового фонду. Середня щорічна дохідність відображається за вирахуванням коефіцієнта операційних витрат фонду, який не включає комісійні витрати на продаж, якщо це можливо, або комісійні посередницькі комісії з портфельних операцій.
Розуміння середньорічної віддачі (AAR)
Коли ви вибираєте взаємний фонд, середньорічна дохідність є корисним посібником для вимірювання довгострокової діяльності фонду. Однак інвесторам слід також переглянути щорічну діяльність фонду, щоб повністю оцінити узгодженість його щорічної дохідності. Наприклад, п’ятирічна середньорічна віддача у розмірі 10% виглядає привабливо; однак, якщо річна віддача (ті, що призвели до середньорічної віддачі) становили + 40%, + 30%, -10%, + 5% та -15% (50/5 = 10%), результативність за останні три роки вимагає перевірки управління та інвестиційної стратегії фонду.
Компоненти AAR взаємного фонду
Існують три складові, які вносять внесок у ПДВ пайового взаємного фонду. Підвищення ціни на акції є результатом нереалізованих прибутків або збитків у базових акціях, що зберігаються в портфелі. Оскільки ціна акцій коливається протягом року, вона пропорційно сприяє або зменшує АБР фонду, який підтримує частку випуску. Акціонерний фонд Американських фондів AMCAP у 2, 74% акцій корпорації Oracle, акцій, якими він володіє з 2003 року, сприяв 10-річному AAR портфеля на 8, 15% до 23 червня 2016 року, оскільки акції компанії зросли з 10, 88 долара 1 квітня 2003 року, приблизно до $ 40, 83 23 червня 2016 року.
Розподіл прибутків капіталу, що виплачується за рахунок взаємного фонду, є результатом отримання доходу або продажу акцій, з яких менеджер реалізує прибуток у портфелі зростання. Акціонери можуть вибрати розподіл готівкою або реінвестувати їх у фонд. Приріст капіталу - це реалізована частина АРВ. Розподіл, що зменшує ціну акцій на суму виплаченої долара, являє собою оподатковуваний прибуток для акціонерів. Фонд може мати від’ємний AAR і все ще здійснювати розподіл податків. 11 грудня 2015 року фонд Wells Fargo Discovery виплатив приріст капіталу в розмірі 2, 59 долара, незважаючи на те, що AAR склав мінус 1, 48%.
Щоквартальні дивіденди, що виплачуються за рахунок прибутку компанії, сприяють підвищенню AAR взаємного фонду, а також знижують вартість чистого активу портфеля. Як і приріст капіталу, дохід від дивідендів, отриманих від портфеля, може бути реінвестований або взятий готівкою. Фонди з великим капіталом з позитивним заробітком зазвичай виплачують дивіденди індивідуальним та інституційним акціонерам. Ці щоквартальні розподіли містять дивідендну дохідність ПДФ ПІФ. Ціновий дивідендний фонд Т. Роу має кінцевий 12-місячний дохід 1, 23%, що сприяє річному AAR фонду 5, 55% до 23 червня 2016 року.
Відмінність від середньорічної норми прибутку
Розрахувати середньорічну віддачу набагато простіше, ніж середньорічну норму прибутку, яка використовує геометричне середнє замість звичайного середнього. Формула така: [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x ... x (1 + r i )] (1 / n) - 1, де r - річний норма прибутку і n - кількість років у періоді. Середньорічна дохідність іноді вважається менш корисною для подання уявлення про ефективність фонду, оскільки повертає склад, а не комбінується. Інвестори повинні звертати увагу, дивлячись на кошти, щоб порівняти однакові типи прибутку для кожного фонду.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.