Асиметричний розподіл

Що таке асиметричний розподіл

Асиметричний розподіл - це ситуація, коли значення змінних виникають на нерегулярних частотах, а середнє, медіанне та мода трапляються в різних точках. Асиметричний розподіл виявляє косисть. Навпаки, гауссова або нормальна розподіл, якщо зображено на графіку, має форму кривої дзвона, а дві сторони графіка є симетричними.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ Асиметричний розподіл

Інвесторам варто дбати про те, як розподіляються дані про прибутки. Класи активів (акції, облігації, товари, валюти, нерухомість тощо), сектори в межах цих класів активів (наприклад, технології, охорона здоров'я, скоби тощо), а також портфелі, що містять комбінації цих класів активів, підлягають різні розподіли повернення. Емпірично вони слідують асиметричним моделям розподілу. Це пояснюється тим, що ефективність інвестицій часто спотворена періодами високої нестабільності ринку або незвичною фіскальною та грошовою політикою, під час якої прибуток може бути аномально високим або низьким.

Відхід від "нормальних" повернень був спричинений більш часто в останні два десятиліття, починаючи з Інтернет-бульбашки кінця 1990-х, терактів 11 вересня, житлової бульбашки та подальшої фінансової кризи та років кількісного ослаблення, що настали до кінця 2017 року. Розкриття безпрецедентної простої грошово-кредитної політики Федеральної резервної ради може стати наступною главою мінливих ринкових дій та більш асиметричного розподілу прибутку від інвестицій.

Кращі моделі розподілу активів

Враховуючи, що руйнівні події та надзвичайні явища трапляються частіше, ніж очікувалося, моделі розподілу активів можна вдосконалити, включивши припущення про асиметричне розподіл. Традиційні рамки середньої дисперсії, розроблені Гаррі Марковитом, ґрунтувалися на припущеннях, що доходи класів активів зазвичай розподіляються. Традиційні моделі розподілу активів добре працюють у стійких "нормальних" ринкових умовах. Однак вони можуть не захистити портфелі від серйозних ризиків зниження, коли ринки стануть ненормальними. Моделювання з асиметричним припущенням розподілу може допомогти зменшити мінливість у портфелях та зменшити ризики втрати капіталу.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Симетричний розподіл Симетричний розподіл очевидний, коли значення змінних відбуваються через регулярний інтервал. Крім того, середнє значення, медіана та режим відбуваються в одній точці. більше Нормальний розподіл Нормальний розподіл - це постійний розподіл ймовірностей, в якому значення лежать симетрично, здебільшого розташовані навколо середнього. більше Визначення коскесності Космічність у статистиці вимірює те, наскільки три випадкові величини змінюються разом, і використовується у фінансах для аналізу ризику безпеки та портфеля. більше Теорія постмодерного портфоліо (PMPT) Теорія постмодерного портфеля - це методологія оптимізації портфеля, яка використовує ризик зниження прибутку та зменшує сучасну теорію портфеля. більше Хвіст ризику в інвестиціях Хвильовий ризик - це ризик портфеля, який виникає тоді, коли ймовірність того, що інвестиція переміститься більше ніж на три стандартних відхилення від середньої величини, більша, ніж показана нормальним розподілом. докладніше Як працює аналіз ризику Аналіз ризику - це процес оцінки ймовірності виникнення несприятливих подій у корпоративному, державному чи екологічному секторах. більше Партнерські посилання