Як розшифрувати звіти про прибутки компанії

Звіт про прибутки є основним методом для публічно торгуваних компаній, щоб звітувати про свої фінансові результати за певний період. Інвестори можуть використовувати звіт про прибутки компанії, щоб отримати уявлення про те, наскільки добре ведеться компанія та чи працює компанія. Однак важливо зазначити, що звіти про прибутки часто представляють райдужну картину фінансового становища компанії. Як результат, важливо навчитися читати та розшифровувати звіт про прибутки, щоб ви могли відокремити крок продажів від реальності.

Звіт про прибутки

Компанії зазвичай випускають прес-реліз, в якому висвітлюється вміст 10-Q. Прес-реліз часто містить не більше ніж кілька абзаців інформації, заяви керівників та окреслює деякі ключові елементи, що цікавлять інвесторів, включаючи дохід, чистий дохід, грошовий потік, прибуток на акцію та дивіденди.

Компанії також випустять презентаційну колоду для інвесторів, яка містить фінансові показники та успіх за період. Однак колода підготовлена ​​для інвесторів і, як правило, містить дуже позитивне повідомлення.

Форма 10-Q, з іншого боку, є непотрібним документом, який подається до Комісії з цінних паперів та бірж або SEC. 10-Q має більше значення для інвесторів, оскільки містить велику кількість інформації. Хоча елементи звіту про прибутки можуть потрапляти у сферу маркетингових матеріалів, компанії, що випускають їх, не можуть підробити цифри, не ризикуючи порушенням SEC.

Як розшифрувати звіти про прибутки компанії

Компоненти звіту про прибутки

Компанії зобов’язані юридично подавати щоквартальний звіт, 10-Q, річний звіт або 10-K до SEC.

10-Q містить фінансову інформацію, включаючи:

• Довідка про доходи
• Таблиця балансу
• звіт про рух грошових коштів
• обговорення керівництва щодо результатів заробітку та загальних фінансових умов
• розкриття ринкових ризиків, що стоять перед компанією.

Не рідкість великим компаніям є 10-Q документи довше 100 сторінок. Для швидкого огляду основних положень того, що відбувається з компанією, читання прес-релізу про прибутки - хороший початок. Інвестори, які зацікавлені у придбанні акцій у публічній компанії та хочуть прийняти обгрунтоване рішення, повинні вивчити подання 10-ти кварталів. Важливо зауважити, що фінансова звітність не перевіряється.

У першій частині документа визначено, яка компанія подає звіт, за який період, у якому стані компанія зареєстрована, податкова ідентифікаційна інформація та місце первинного бізнесу. Потім у звіті буде викладено зміст із зазначенням, які розділи можна знайти на яких сторінках.

Перший великий розділ містить фінансову інформацію. Основні напрямки діяльності повинні включати дохід, чистий дохід, прибуток на акцію та прибуток або прибуток до процентів та податків. Хоча наведені вище фінансові показники важливі, обов'язково задайте наступні питання:

• Як компанія працювала за останній квартал?
• Яким чином результативність порівнювали з попереднім кварталом чи з тим же кварталом у попередні роки?
• Чи покращилися доходи чи вдарили за квартал до кварталу?
• Чи збільшується вартість продажу, це означає, що приносить дохід дорожче?

Перегляньте звіт про рух грошових коштів, щоб дізнатися, чи отримує компанія грошові кошти від продовження операцій. Компанії можуть мати негативний грошовий потік, але все ще можуть отримати позитивний чистий дохід.

Фактори фінансового ризику

Як тільки ви відчуєте фінансове здоров’я компанії, настав час перевірити ризики, з якими вона може зіткнутися у найближчі квартали. Перейдіть до частини II (Інша інформація) та ознайомтеся з пунктом I (Юридичне провадження).

Якщо компанія має непогашені позови, вона повинна повідомити про них разом з коротким описом судових позовів. Компанія не обов’язково прикріплює цінник до певної юридичної проблеми, тому вам захочеться вивчити характер позову. Розглянемо потенційний фінансовий вплив судового позову порівняно із загальною вартістю компанії. Багато компаній щороку стикаються з відносно невеликими претензіями на шкоду, проте деякі компанії можуть зіткнутися з більшими витратами на постійні судові процеси.

Також перегляньте пункт 1А (Фактори ризику). Ви можете побачити такі твердження, як "недостатня ліквідність може вплинути на наші майбутні операції" або "враховуючи сучасне середовище, наші операції не приносять достатньої кількості грошей". Поміркуйте, чи є ризики частиною загальної ринкової тенденції, наприклад, меншими продажами під час рецесії, чи вони є частиною більшої проблеми, наприклад, надходження від одного або двох джерел, а не диверсифікованого набору клієнтів.

Звіти про прибутки можуть переглядатися та інтерпретуватися різними інвесторами по-різному. Деякі вважають за краще пропустити відкриття розділів фінансових даних, щоб ознайомитись з приходом керівництва на ринок та ризиками, з якими стикається компанія. Деякі вважають за краще стрибати прямо в цифри і порівнювати їх з попередніми кварталами та роками.

Суть

Вам не потрібно бути аналітиком капіталу, щоб читати та розуміти звіт про прибутки. Хоча є багато компаній, що торгуються публічно, що публікують звіти про прибутки кожен квартал, концентруйтеся на акціях, які вас цікавлять. Будь ласка, пам’ятайте, що навіть якщо інформація, що міститься у звіті про прибутки, дозволяє вам уникати запасів, читання звіту все ще є корисним заходом. Зрештою, це врятувало вас від поганого вибору.

Щоб дізнатися більше про технічні аспекти звітів, перегляньте наші 12 речей, які вам потрібно знати про фінансову звітність .