Гарантія вище за течією
Гарантія вище, яка також відома як дочірня гарантія, - це фінансова гарантія, в якій дочірнє підприємство гарантує борг материнської компанії.
Гарантія вище за течією може бути протиставлена гарантії нижче, яка є заставою, яка є позикою на позику від імені позичальника материнською компанією або акціонером сторони, що позичає.
Ключові вивезення
- Гарантія, що перебуває вгорі, - це коли борг або зобов'язання материнської компанії підтримується одним або декількома її дочірніми компаніями.
- Така гарантія може вимагатись позикодавцем, коли основною базою активів материнської компанії є її право власності на саме дочірнє підприємство.
- Гарантії вгору за течією також використовуються при викупі за рахунок запозичених коштів, коли материнська компанія володіє недостатньою кількістю активів для підтримки закупівлі, що фінансується за рахунок боргу.
Як працюють гарантії вище за течією
Гарантії, що передаються вище, дозволяють материнській компанії отримувати боргове фінансування на кращих умовах фінансування, розширюючи наявне забезпечення. Вони часто трапляються при викупі з позиками, коли материнській компанії не вистачає активів для застави в якості застави.
Гарантія платежу зобов'язує поручителя сплатити борг у разі невиконання позичальником незалежно від того, чи позичальник вимагає позичальника. Крім того, гарантія стягнення зобов'язує поручителя лише в тому випадку, якщо позикодавець не зможе стягнути заборговану суму після пред'явлення судового позову та вичерпання його судових засобів проти позичальника. Гарантії можуть бути абсолютними, обмеженими або умовними.
Як правило, позикодавець буде наполягати на гарантії вище, коли він надає позику материнській особі, єдиним активом якої є власність акцій дочірньої компанії. У цьому випадку дочірнє підприємство володіє фактично всіма активами, на яких позикодавець базується на своєму кредитному рішенні.
Проблема з гарантіями вгору за течією полягає в тому, що кредитори піддаються ризику подання в суд за шахрайські перевезення, коли поручитель є неплатоспроможним або не має належного капіталу на момент виконання гарантії. Якщо питання шахрайського перевезення буде успішно доведено в суді про банкрутство, позикодавець стане незахищеним кредитором, явно поганим результатом для кредитора.
Оскільки дочірнє підприємство, що гарантує виплату боргу, не має акцій материнської компанії, що позичає кошти, перша не отримує безпосередньо жодних вигод від надходжень від позики і, отже, не отримує досить еквівалентної вартості наданої гарантії.
Гарантії вгору проти нижніх течій
Гарантія вгору за течією, як і гарантія нижче, в якій материнська компанія гарантує борг дочірньої компанії, не повинна фіксуватися як зобов'язання на балансі. Однак він розкривається як умовне зобов'язання, включаючи будь-які положення, які можуть дати можливість поручителю повернути кошти, виплачені за гарантію.
Гарантія нижче за течією може бути вжита для того, щоб допомогти дочірній компанії отримати боргове фінансування, яке вона в іншому випадку не змогла б отримати, або отримати кошти за процентними ставками, які були б нижчими, ніж вона могла отримати без гарантії материнської компанії.
У багатьох випадках позикодавець може бути готовий надати фінансування позичальнику корпорації лише у випадку, якщо фірма погодиться гарантувати позику. Це пояснюється тим, що колись підкріплений фінансовою силою холдингової компанії, ризик доплати заборгованості дочірньої компанії значно менший. Гарантія схожа з однією особою, яка запозичує іншу позику.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.