Податковий своп
Податковий своп - це метод кристалізації втрат капіталу, продаючи втрачені позиції та купуючи компанії в подібних галузях, які мають подібні основи.
Податковий своп також називають податковою зміною.
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ Податковий своп
Податковий своп передбачає збиток від продажу акцій та негайно придбання еквівалентної позиції у подібній, але не тотожній компанії чи галузі. Збиток від капіталу, що виникає внаслідок операції з продажу, є податковою урахуванням і може бути використаний для компенсації будь-якого приросту капіталу для зменшення податкового зобов'язання інвестора. Розглянемо інвестора Сміта, який володіє 700 акціями ТОВ «Трансокеан» (NYSE: RIG), які він купив за 15, 80 доларів за акцію рік тому. Зараз акція торгується за $ 7, 30 за акцію. Для вирахування цієї втрати у його податковій декларації він повинен продати акції, щоб реалізувати капітальний збиток, який у цьому випадку становитиме (15, 80 - 7, 30 дол.) Х 700 = 5, 950 дол.
Кристалізовані збитки допомагають зменшити податкове зобов’язання Сміта після створення податкового свопу. Якщо Сміт вважає, що корпорація Nvidia (Nasdaq: NVDA) є хорошою довгостроковою інвестицією, він може використати виручку від продажу RIG для придбання акцій NVDA. Якщо припустити, що акції торгуються за $ 65, 00, Сміт може придбати $ 5 950 / $ 65 = 91. Насправді Сміт відраховує збитки від капіталу у своїй податковій декларації, поки він залишається вкладеним у аналогічну цінні папери.
Правило продажу миття
Інвестиції в обмін повинні бути настільки схожими, що інвестор має ту саму експозицію до ризику та ціль інвестування, як і раніше. У той же час цінні папери не повинні бути настільки схожими, щоб бути ефективно ідентичними з точки зору Служби внутрішніх доходів (IRS). IRS забороняє платників податків відраховувати збитки від продажу інвестиції, якщо та сама цінна ціна придбана за 30 днів до або після продажу, тактика, відома як "миючий продаж". Конкретні продажі, якщо бути конкретним, відбуваються, коли інвестор продає актив з метою реалізації збитків, але одночасно викуповує той самий актив або фактично однаковий цінні папери протягом 30 днів після продажу. Якщо транзакція з продажу та купівлі цінних паперів вважається IRS "вимиванням", інвестору не дозволятимуться будь-які податкові пільги.
В основному, промивання продажу є незаконними, тоді як податкові свопи дозволяються. Інвестори можуть обійти правило продажу митника IRS та використовувати податкові вигоди від втрати капіталу, продаючи цінні папери, на які вони втрачають гроші, та купуючи інші, які мають дуже схожі характеристики.
Обмін облігаціями
У той час, як показаний вище приклад податкової свопи використовує акції, податкові свопи в основному здійснюються облігаціями. Коли інвестор бере участь у свопі облігацій, він просто замінює облігацію у своєму портфелі іншою облігацією, використовуючи надходження від продажу довше утримуваних облігацій.
Обмін облігацій - це стратегія, яку зазвичай здійснюють інвестори, які утримують окремі облігації. Щоб реалізувати податкову пільгу, власник облігацій буде міняти облігації близько кінця року, беручи збиток від продажу знеціненої облігації та купуючи нову облігацію тієї ж або аналогічної тривалості, але купон вищої. Інвестор може списати збитки від облігації, яку він продав, щоб знизити податкове зобов’язання, доки він / він не придбає майже ідентичну облігацію, як продану протягом 30 днів після продажу облігації, що раніше утримувалася . Взагалі продажу миття можна уникнути, гарантуючи, що дві з наступних трьох характеристик облігації є різними: емітент, купон та термін погашення.
Обмеження обміну податками
Податкові свопи можна проводити лише окремими облігаціями або акціями. Індексні фонди або облігаційні фонди не можуть використовуватися для цієї стратегії. Наприклад, заміна фонду індексу Vanguard S&P на Фонд індексу Fidelity S&P забороняється ІРС, оскільки обидва кошти будуть вважатись суттєво однаковими.
Податкова заміна наражає інвестора на базовий ризик, оскільки запаси, що продаються, та акції, що купуються, як правило, не є однаковими і реагуватимуть на різні ринкові фактори індивідуально.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.