5 ринкових прогнозів на 2018 рік: богль Vanguard's

«Минулі показники не є гарантією майбутніх результатів», - це фраза, яку ви можете знайти в інвестиційних розголошеннях будь-якого проспекту взаємного фонду. Якщо Джон Богле, творець першого першочергового взаємного фонду, вірно розуміє, куди прямує останній ринок биків, то, можливо, ви захочете почати вірити в це.

Ці запаси повернуть лише середньорічні 4% протягом наступного десятиліття порівняно з 10% середньорічного повернення останніх десятиліть - лише одне з п’яти прогнозів, які Богль зробив в недавньому інтерв'ю CNBC. Нижче ми детальніше розглянемо цей прогноз і все інше, що легендарний засновник групи Vanguard очікує на 2018 рік і далі. (Докладніше див. Також: Чому биковий ринок може тривати до 2018 року .)

1. Повернення нижчих запасів

Очікуючи на майбутній дивідендний прибуток у розмірі 2%, який нижчий за середній показник на 4, 4% та зростання прибутку на 4%, Bogle прогнозує, що майбутня інвестиційна прибутковість акцій складе 6%. Фактор зменшення історично високого співвідношення ціни та заробітку (коефіцієнт P / E) від 24 до приблизно 20 або, можливо, менше призведе до зниження 2% від 6% прибутку. Це залишає щорічну норму прибутковості для американського фондового ринку в розмірі 4%, що менше половини від того, який прибуток був за останні десятиліття, і це не включає інвестиційні збори.

2. Ринки США як і раніше найбільш безпечні

Незважаючи на це неспокійне виведення на американський фондовий ринок, Bogle стверджує, що інноваційна та підприємницька сила США зробить його більш безпечним, ніж решта світового ринку. Він підтверджує свою думку, стверджуючи, що в довгостроковій перспективі інвестиції на внутрішньому рівні принесли інвесторам більшу прибутковість.

Ці дані виглядають на його стороні, згідно з інтерпретацією CNBC аналізу даних Morningstar. Хоча рік на сьогодні і MSCI EM, і MSCI EAFE, при віддачі відповідно 33, 17% та 21, 38%, перевершують прибуток S&P 500 у розмірі 17, 45%, середньорічна середньорічна компанія сприяє останнім. Для S&P 500 цей середній прибуток за останнє десятиліття склав 8, 04%, порівняно лише з 1, 73% та 2, 01% на двох інших невнутрішніх ринках.

Інвестори: Джон Богле має поради для вас

3. Портфель облігацій на дохід 3, 1%

Протягом наступних 10 років портфель облігацій повинен дати середньорічну прибутковість у розмірі 3, 1%. Оцінка Bogle заснована на побудові портфеля облігацій, 50% яких вкладено в 10-річні казначейства США, а інші 50% - в довгострокові інвестиційні корпоративні облігації. В даний час 10-річні казначейські доходи приносять 2, 2%, а облігації приносять 3, 9%, повідомляє CNBC.

4. Уолл-стріт під тиском

У умовах низької віддачі фірми на Уолл-стріт почнуть відчувати пристріт, коли вони намагаються конкурувати зі зростаючою популярністю пасивно керованих індексних фондів, таких як ETF, з яких Vanguard Bogle - другий за величиною постачальник поруч із BlackRock.

5. Неефективність інвестування інвестицій

Богле стверджує, що стійке та відповідальне інвестування, або те, що називається інвестиційним впливом, не буде настільки ефективним, як сподіваються багато його прихильників. Ще одним покликом на пасивне інвестування, Богле вважає, що вплив на інвестування є лише іншою формою активного управління, і тому, ймовірно, буде слабкішим на широкому ринку.