8 способів мислити, як Уоррен Баффет

Ще в 1999 році Роберт Г. Хагстром написав книгу про легендарного інвестора Уоррена Баффет під назвою "Портфоліо Уоррена Баффетта". Що так чудово у цій книзі, і чим вона відрізняється від безлічі інших книг та статей, написаних про "Оракул Омахи", - це те, що вона пропонує читачам цінне розуміння того, як Баффет насправді думає про інвестиції. Іншими словами, книга заглиблюється в психологічне мислення, яке зробило Баффет таким казково багатим.

(див. Уоррен Баффет: Як він це робить)

Незважаючи на те, що інвестори можуть отримати користь від прочитання всієї книги, ми вибрали вибірку порад та пропозицій щодо мислення інвесторів у розмірі, що укушують, та шляхи покращення вибору акцій, які допоможуть вам потрапити в голову Баффетта.

1. Акції - це бізнес

Багато інвесторів вважають, що акції та фондовий ринок взагалі є не що інше, як дрібні папірці, якими торгують туди і назад серед інвесторів. Це може допомогти запобігти інвесторам занадто емоційно ставитися до даної позиції, але це не обов'язково дозволяє їм приймати найкращі можливі інвестиційні рішення.

Ось чому Баффет заявив, що вважає, що акціонери повинні вважати себе "власниками" бізнесу, в який вони інвестують. Думаючи таким чином, і Hagstrom, і Buffett стверджують, що інвестори будуть прагнути уникати прийняття інвестиційних рішень без манжети і більше зосереджуватися на довгостроковій перспективі. Крім того, довгострокові "власники", як правило, більш детально аналізують ситуації, а потім дуже багато продумують рішення щодо купівлі та продажу. Хагстром каже, що таке посилення думок і аналізу, як правило, призводить до покращення прибутку від інвестицій.

(докладніше читайте про те, що таке стиль інвестування Уоррена Баффетта)

2. Збільште свої інвестиції

Хоча рідко - якщо і взагалі - має сенс для інвесторів "класти всі свої яйця в один кошик", також не дуже добре покласти всі ваші яйця в занадто багато кошиків. Баффет стверджує, що наддиверсифікація може перешкоджати поверненню настільки ж, як і відсутність диверсифікації. Тому він не інвестує у взаємні фонди. Тому він вважає за краще робити значні інвестиції лише у кілька компаній.

(див. небезпеки надмірної диверсифікації вашого портфоліо)

Баффет твердо вірить, що інвестори повинні спочатку зробити домашнє завдання, перш ніж вкладати гроші в будь-яку цінні папери. Але після цього процес належної ревізії завершиться, інвестори повинні відчувати себе досить комфортно, щоб присвятити значну частину активів цій акції. Вони також повинні почувати себе комфортно, перемагаючи свій загальний інвестиційний портфель пригорщі хороших компаній, що мають чудові перспективи зростання.

Позиція Баффет щодо того, щоб витратити час, щоб правильно розподілити свої кошти, підтверджується його коментарем, що мова йде не лише про найкращу компанію, а про те, як ви ставитесь до компанії. Якщо найкращий бізнес у вас є найменшим фінансовим ризиком і має найбільш сприятливі довгострокові перспективи, чому б ви вкладали гроші у свій 20-й улюблений бізнес, а не додавали гроші на найкращі варіанти?

3. Зменшення обороту портфеля

Швидка торгівля акціями та їх випуск може потенційно заробити людину багато грошей, але, за словами Баффетта, цей трейдер насправді перешкоджає поверненню інвестицій. Це тому, що оборот портфеля збільшує суму податків, які необхідно сплатити за приріст капіталу, і збільшує загальну суму комісійних доларів, які необхідно сплатити за даний рік.

"Oracle" стверджує, що те, що має сенс у бізнесі, має сенс і в акціях: інвестор, як правило, повинен тримати невеликий шматок видатного бізнесу з тією ж наполегливістю, яку виявив би власник, якби він володів усім цим бізнесом.

Інвестори повинні думати довгостроково. Маючи такий розум, вони можуть уникнути сплати величезних комісійних платежів та високих короткострокових податків на приріст капіталу. Вони також будуть більш сприятливими, щоб позбутися від короткотермінових коливань у бізнесі, і в кінцевому підсумку пожинати винагороди за збільшений прибуток та / або дивіденди з часом.

Воррен Баффет: ІнвестоТрівія, частина 2

4. Майте альтернативні орієнтири

Хоча ціни на акції можуть бути головним барометром успіху чи невдачі певного вибору інвестицій, Баффет не зосереджується на цій метриці. Натомість він аналізує та аналізує основні аспекти економіки даного бізнесу чи групи підприємств. Якщо компанія робить все, що потрібно, щоб самому рости на вигідній основі, то ціна акцій остаточно подбає про себе.

Успішні інвестори повинні вивчити компанії, якими вони володіють, і вивчити їх справжній потенціал доходу. Якщо основи є твердими і компанія підвищує цінність акціонерів, генеруючи послідовний підсумковий ріст, ціна акцій повинна відображати це в довгостроковій перспективі.

5. Поміркуй у ймовірностях

Bridge - карткова гра, в якій найуспішніші гравці здатні судити про математичні ймовірності перемогти своїх опонентів. Мабуть, не дивно, що Баффет любить і активно грає в бридж, і він переймає стратегії поза грою в світ інвестування.

Баффет пропонує, що інвестори зосереджуються на економіці компаній, якими вони володіють (іншими словами, базових підприємствах), а потім намагаються зважити ймовірність того, що певні події відбудуться чи не перейдуть, подібно до того, як гравець "Брідж" перевіряє ймовірність своїх опонентів " руки. Він додає, що, орієнтуючись на економічний аспект рівняння, а не на ціну акцій, інвестор буде більш точним у своїй здатності судити про ймовірність.

Мислення про ймовірності має свої переваги. Наприклад, інвестор, який обмірковує ймовірність того, що компанія повідомить про певні темпи зростання прибутку протягом п'яти- або десятирічного періоду, є набагато більш сприятливим для усунення короткострокових коливань ціни акцій. З іншого боку, це означає, що його інвестиційна дохідність, ймовірно, буде вищою і що він також буде реалізовувати менші витрати на трансакції та / або приріст капіталу.

6. Розуміти психологію

Це дуже просто, це означає, що люди повинні розуміти, що існує психологічне мислення, яке, як правило, має успішний інвестор. Більш конкретно, успішний інвестор зосередить увагу на ймовірності та економічних питаннях, дозволяючи рішенням ухвалювати раціональні, а не емоційні, мислячі.

Більше всього, власні емоції інвесторів можуть бути найгіршим ворогом. Баффет стверджує, що запорукою подолання емоцій є можливість зберегти свою віру в реальні основи бізнесу і не надто перейматися фондовим ринком.

Інвестори повинні усвідомити, що існує певний психологічний менталітет, який вони повинні мати, якщо вони хочуть досягти успіху, і спробувати втілити цей спосіб мислення.

7. Ігноруйте прогнози ринку

Існує давня приказка, що Доу "лізе на стіну турботи". Іншими словами, незважаючи на негативність на ринку, і тих, хто постійно стверджує, що спад "просто за кутом", ринки пройшли досить добре з часом. Тому дорожні люди повинні ігноруватися.

З іншого боку монети так само багато вічних оптимістів стверджують, що фондовий ринок очолюється постійно вище. Їх також слід ігнорувати.

У всій цій плутанині Баффет пропонує, що інвестори повинні зосередити свої зусилля на виділенні та інвестуванні в акції, які на даний момент не оцінюються точно ринком. Логіка тут полягає в тому, що коли фондовий ринок починає усвідомлювати внутрішню цінність компанії (через підвищення цін і більший попит), інвестор буде готовий заробити багато грошей.

8. Зачекайте жирової пітчі

Книга Хагстрома використовує модель легендарного бейсболіста Теда Вільямса як приклад мудрого інвестора. Вільямс зачекав би певного кроку (в районі тарілки, де він знав, що має велику ймовірність встановити контакт з м'ячем), перш ніж розгойдуватися. Кажуть, що ця дисципліна дозволила Вільямсу мати більш високий середній час життя, ніж типовий гравець.

Баффет, таким же чином, пропонує всім інвесторам діяти так, ніби вони володіють карткою життєвого рішення з лише 20 ударами для вибору інвестицій. Логіка полягає в тому, що це повинно заважати їм робити посередні інвестиційні рішення, і, сподіваємось, шляхом розширення вони збільшать загальну віддачу відповідних портфелів.

Суть

«Портфоліо Уоррена Баффетта» - це позачасова книга, яка пропонує цінне розуміння психологічного мислення легендарного інвестора Уоррена Баффетта. Звичайно, якби навчитися інвестувати, як Уоррен Баффет, було так просто, як читати книгу, всі були б багаті! Але якщо ви витратите цей час і зусилля на реалізацію деяких перевірених стратегій Buffett, ви можете стати на шляху до кращого вибору запасів і більшої віддачі.