Алібаба стикається все більше, оскільки торгова війна нагрівається

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Акція Alibaba Group (BABA) за останні три роки збільшилася більш ніж на 130%, легко перевершивши зростання S&P 500 майже втричі. Виявилося, що мало хто може стояти на шляху акцій Алібаби, керований зростаючим доходом та заробітком. Але зараз акції китайської компанії з електронної комерції опинилися прямо в середині торговельної війни між США та Китаєм, знизившись більш ніж на 14% від їх максимуму в середині червня. Що ще гірше, зараз акція стикається з ще більшим зниженням - на цілих 9% від її поточної ціни в розмірі 180, 60 доларів на основі технічного аналізу.

Одним з найбільш значних зворотних вітрів, з якими стикається компанія, є падаюча вартість китайської валюти - юаня. З 14 червня вартість долара до юаня підскочила майже на 7%, при цьому 1 долар становив 6, 83 юаня.

Дані BABA від YCharts

Технічна слабкість

Акції Alibaba знизилися з 14 червня після невдалої спроби прориву технічного опору близько $ 201, 50. Зараз акції впали під критичним технічним зростанням. Зростання тенденції існує з початку квітня, і ситуація передбачає, що акції впадуть на наступний рівень технічної підтримки до $ 164, 35, падіння приблизно на 9% від його поточної ціни.

Це не лише технічні структури, які виглядають слабкими, тому що показник відносної міцності знижується з моменту досягнення на початку червня на рівнях перекупленості вище 70. Крім того, рівень запасів збільшується для запасів останніми днями, оскільки він знижувався. Це може свідчити про те, що нинішній спад у спадній зоні залучає більше продавців.

Турбота про торгівлю

Однією з причин того, що ослаблений юань може викликати занепокоєння щодо акцій Алібаби, є те, що компанія звітує про результати юанів, а потім конвертує їх у долари США для цілей звітності. 31 березня - попередній звітний період Алібаби - долар був на рівні 6, 27 до юаня, сьогодні він майже на 9% слабший - на 6, 83 до юаня. Значення долара до юаня має зворотне відношення; зростаюча величина вказує на ослаблення. Насправді, якби Alibaba повідомила про свої цілорічні фіскальні результати 2018 року за поточним курсом долара до юаня, дохід був би майже на 8% меншим.

Зниження оцінок

Внаслідок ослаблення валюти аналітики зменшили прогноз доходу за перший фінансовий квартал 2019 року. За останні 30 днів оцінка прибутку та доходів зменшилася майже на 5%. Показники заробітку за цілий рік 2019 також почали знижуватися, знизившись майже на 2, 5%, тоді як оцінка доходів знизилася майже на 3%.

Дані BABA від YCharts

Цінові показники аналітиків залишаються високими

Однак, незважаючи на всі негативні торговельні турботи, аналітики були вражені, коли мова йде про їх цінові цілі. Починаючи з 27 квітня, аналітики підвищили цінові показники акцій майже на 7% до середнього показника в 238, 35 доларів, що на 31% вище, ніж поточна ціна акції.

Здається, зростаюча торговельна напруга між США та Китаєм негативно впливає на акції Алібаби. Однак усі останні хвилювання можуть швидко перетворитися на ейфорію, якщо компанія може позитивно здивувати інвесторів, коли вона повідомляє про квартальні результати 23 серпня.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керується, портфелем тематичного зростання, що займається єдиним довгим часом. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.