Платіжний баланс (BOP)
Платіжний баланс (BOP) - це звіт про всі транзакції, здійснені між суб'єктами господарювання в одній країні та іншому світі протягом певного періоду часу, наприклад, чверть чи рік.
2:00Платіжний баланс
Порушення платіжного балансу (BOP)
Платіжний баланс (BOP), також відомий як баланс міжнародних платежів, підсумовує всі операції, які особи, компанії та державні органи країни здійснюють з фізичними особами, компаніями та державними органами за межами країни. Ці операції складаються з імпорту та експорту товарів, послуг та капіталу, а також переказних платежів, таких як іноземна допомога та грошові перекази.
Платіжний баланс країни та її чиста міжнародна інвестиційна позиція разом становлять її міжнародні рахунки.
Платіжний баланс ділить операції на два рахунки: поточний рахунок та рахунок капіталу. Іноді рахунок капіталу називають фінансовим рахунком, при цьому окремий, як правило, дуже малий, рахунок рахунку капіталу, вказаний окремо. Поточний рахунок включає операції з товарами, послугами, інвестиційними доходами та поточними трансферами. Рахунок капіталу, широко визначений, включає операції з фінансовими інструментами та резервами центрального банку. Вузько визначений, він включає лише операції з фінансовими інструментами. Поточний рахунок включається до розрахунків національної продукції, тоді як рахунок капіталу - ні.
Сума всіх транзакцій, записаних у платіжному балансі, повинна дорівнювати нулю до тих пір, поки рахунок капіталу визначається в широких межах. Причина полягає в тому, що кожен кредит, що з’являється на поточному рахунку, має відповідний дебет на рахунку капіталу, і навпаки. Якщо країна експортує предмет (кредит на поточному рахунку), вона фактично імпортує іноземний капітал, коли цей предмет сплачується (дебет рахунку капіталу).
Якщо країна не може фінансувати свій імпорт за рахунок експорту капіталу, вона повинна це зробити, скорочуючи свої резерви. Таку ситуацію часто називають дефіцитом платіжного балансу, використовуючи вузьке визначення рахунку капіталу, що виключає резерви центрального банку. Насправді, однак, широко визначений платіжний баланс повинен дорівнювати нулю за визначенням. На практиці статистичні розбіжності виникають через труднощі точного підрахунку кожної операції між економікою та іншим світом.
Економічна політика
Дані про платіжний баланс та положення про міжнародні інвестиції мають вирішальне значення при формуванні національної та міжнародної економічної політики. Окремі аспекти даних платіжного балансу, такі як дисбаланс платежів та прямі іноземні інвестиції, є ключовими питаннями, до яких прагнуть вирішити політики країни.
Економічна політика часто націлена на конкретні цілі, які, у свою чергу, впливають на платіжний баланс. Наприклад, одна країна може прийняти політику, спеціально розроблену для залучення іноземних інвестицій у певний сектор, а інша може спробувати утримати свою валюту на штучно низькому рівні, щоб стимулювати експорт та нарощувати свої валютні резерви. Вплив цієї політики в кінцевому рахунку відображається в даних платіжного балансу.
Дисбаланси між країнами
Хоча платіжний баланс нації обов'язково скасовує поточні та капітальні рахунки, дисбаланси можуть і справді виникати між поточними рахунками різних країн. За даними Світового банку, США мали найбільший у світі дефіцит поточного рахунку у 2017 році - 462 мільярди доларів. Німеччина мала найбільший у світі профіцит - 296 мільярдів доларів.
Такі диспропорції можуть породжувати напругу між країнами: Дональд Трамп проводив кампанію на платформі, спрямованій на те, щоб повернути торговельний дефіцит США, особливо з Мексикою та Китаєм. Економіст у 2017 році стверджував, що надлишок Німеччини "накладає необгрунтовану напругу на світову торговельну систему", оскільки "щоб компенсувати такі надлишки та підтримувати достатньо сукупний попит, щоб утримати людей на роботі, інший світ повинен брати позики та витрачати їх при рівній відмові".
Історія
До 19 століття міжнародні трансакції були виражені в золоті, що забезпечувало невелику гнучкість для країн, які відчували дефіцит торгівлі. Зростання було низьким, тому стимулювання торгового сальдо було основним методом зміцнення фінансового становища країни. Однак національні економіки не були добре інтегровані між собою, тому стрімкі торговельні дисбаланси рідко спровокували кризи. Промислова революція посилила міжнародну економічну інтеграцію, а кризи платіжного балансу почали виникати частіше.
Велика депресія змусила країни відмовитися від золотого стандарту та зайнятися конкурентною девальвацією своїх валют, але система Бреттон-Вудса, що панувала з кінця Другої світової війни до 1970-х, запровадила золото конвертований долар з фіксованими курсами валют на інші валюти. У міру зростання грошової маси в США і поглиблення її торгового дефіциту уряд не зміг повністю викупити запаси долара центрального банку на золото, і система була залишена.
Оскільки шок від Ніксона - як відомо кінець конвертованості долара в золото - валюти пливли вільно, це означає, що країна, що відчуває дефіцит торгівлі, може штучно знизити свою валюту - наприклад, накопичивши іноземні резерви - зробивши свою продукцію більш привабливою та зростаючою його експорт. Через збільшення мобільності капіталу через кордон іноді виникають кризи платіжного балансу, що спричиняє різкі девальвації валюти, такі, як у 1998 році в країнах Південно-Східної Азії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.