AMD бачив величезні 20% гойдалок акцій серед заробітку

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Акції Advanced Micro Devices Inc. (AMD) вже потрапили на ведмежий ринок, знизившись на 22% у порівнянні з найвищим рівнем минулого місяця. Але печія, швидше за все, не скоро закінчиться для інвесторів в AMD. У наступні тижні акції стикаються з великою мінливістю, оскільки торговці опціонами передбачають 20% приросту або зменшення акцій до середини листопада. Більш занепокоєння, технічний аналіз показує, що бичачий імпульс швидко залишає запас і що він може зануритися на 10%.

Що дивно у всьому цьому, це те, що аналітики бачать, що компанія дала сильні результати у третьому кварталі 24 жовтня. Але акції виробника чіпів очікували, що це хороша новина, збільшивши акції майже втричі з квітня. Недоліком є ​​те, що акції є одними з найдорожчих у секторі.

Технічний аналіз показує, що бичачий імпульс швидко залишає запас і що він може зануритися на 10%.

Дані AMD від YCharts

Велика мінливість

Опційні торги вказують на величезну невизначеність щодо того, яким шляхом будуть йти акції. Стратегія довгострокових опціонів варіантів дії до 16 листопада передбачає, що акція може зрости або знизитися на 20% від ціни страйку в розмірі 26 доларів. Щоб придбати один пут і зателефонувати, щоб створити стратегію варіантів, коштує близько 5, 10 доларів. Він розміщує акції у величезному діапазоні торгів у розмірі 20, 90 доларів та 31, 15 доларів.

Це ще не все. Мінусова мінливість цих варіантів також надзвичайно висока - 85%, що приблизно в п’ять разів перевищує мається на увазі мінливість для S&P 500. Волатильність цього разу навіть вище, ніж коли компанія повідомила про результати в липні.

Технічна слабкість

Навпаки, технічні схеми дають чіткіший напрямок для запасу - і це бичачий. З діаграми видно, що акції AMD знизилися з моменту піку у вересні. Якщо акція впаде нижче технічної підтримки на рівні 25, 70 доларів, ймовірно, вона впаде до наступного рівня підтримки на рівні 24, 02 долара - зниження на 10%. Крім того, зараз показник відносної міцності говорить про те, що імпульс залишає запас, оскільки він також почав знижуватися.

Сильний ріст

За оцінками аналітиків, компанія повідомить, що прибутки зросли на 27% протягом третього кварталу при зростанні доходів на 4%. Аналітики за останній місяць збільшували ці оцінки заробітку.

Оцінки AMD EPS для даних поточного кварталу за YCharts

Дорогий

Акція виробника мікросхем не є дешевою, торгуючи при співвідношенні PE в 2019 році 39. Це набагато вище, ніж середнє співвідношення PE з 25 найпопулярніших акцій в iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) лише 13, 7. Враховуючи гігантські вигоди акцій та її оцінку, AMD знадобиться величезний прибуток, щоб продовжити активізацію акцій.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.