Цикл андеррайтингу визначений
Цикл андеррайтингу означає коливання страхового бізнесу протягом певного періоду часу. Типовий цикл андеррайтингу триває декілька років, оскільки ринкові умови для андеррайтергового бізнесу переходять від буму до переходу та знову до буму. Цикл андеррайтингу також відомий як "страховий цикл".
Порушення циклу андеррайтингу
Цикл андеррайтингу відображає скорочення та потік бізнесу між ринками м'якого та жорсткого страхування. На початку циклу андеррайтингу бізнес є м'яким через посилення конкуренції та надлишкової страхової спроможності, внаслідок чого премії є низькими. Тоді стихійне лихо чи інша подія призводить до сплеску страхових вимог, що виганяє страховиків з меншою капіталізацією поза бізнесом.
Зниження конкуренції та зниження страхової спроможності призводять до поліпшення умов страхування виживаючих страховиків, що дозволяє їм підвищувати премії та розміщувати солідний ріст прибутку. По мірі виплати страхових вимог і стихії нових вимог страхові компанії повільно повертаються до прибутковості. Потім на ринок виходять нові страхові компанії, пропонуючи нижчі премії та більш низькі вимоги, ніж існуючі. Потім існуючі компанії змушені послабити свої вимоги, щоб залишатися конкурентоспроможними, і страховий цикл починається заново.
Цикл андеррайтингу продовжується, оскільки більшість страхових компаній отримують короткострокові вигоди від довгострокової стабільності, продаючи страхування, не турбуючись про те, що станеться, коли м'який ринок закінчиться. Єдиний спосіб ефективного регулювання або ізоляції страхової компанії від наслідків страхового циклу - ігнорування короткострокової прибутковості та орієнтація на заощадження капіталу. Страхова компанія також може розглянути можливість встановлення лімітів та розміщення грошей на рахунку типу "дощовий день". Дисциплінована ефективність може мати значний вплив на фінансову стабільність фірми та довгострокові перспективи бізнесу.
Історія циклу андеррайтингу
Як і у більшості ділових циклів, цикл андеррайтингу - явище, яке дуже важко усунути. Ця концепція була зрозумілим явищем щонайменше з 1920-х років і з тих пір трактується як основне поняття в галузі. У 2006 році лондонський страховий гігант Lloyd's визначив управління цим циклом головним завданням перед страховою галуззю та опублікував звіт, опитуючи понад 100 андеррайтерів щодо галузевих питань. У відповідь на своє опитування вони змогли визначити кроки для управління страховим циклом.
Більшість організацій сторожових організацій страхової галузі вважають, що цикли андеррайтингу неминучі через властиву невизначеності відповідності страхових цін майбутнім збиткам. На жаль, галузь загалом не реагує на виклики, пов'язані з циклом андеррайтингу. Цикл андеррайтингу впливає на всі види страхування, крім страхування життя, де є достатньо інформації для мінімізації ризику та зменшення ефекту від циклу андеррайтингу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.