Інфляційний ризик

Що таке інфляційний ризик?

Інфляційний ризик - це невизначеність щодо майбутньої реальної вартості (після інфляції) інвестиції.

1:12

Грошова інфляція

Ключові вивезення

• Інфляційний ризик - це ризик того, що інфляція підірве прибуток інвестицій через зниження купівельної спроможності.
• Виплати облігацій найбільше піддаються інфляційному ризику, оскільки їх виплати, як правило, базуються на фіксованих процентних ставках, а зростання інфляції зменшує їх купівельну спроможність.
• Існує кілька фінансових інструментів для протидії інфляційним ризикам.

Розуміння інфляційного ризику

Інфляційний ризик відноситься до ризику, що інфляція підірве ефективність інвестицій. Огляд результатів без урахування інфляції є номінальною віддачею. Цінність, яку повинен турбувати інвестор, - це купівельна спроможність, що називається реальною віддачею.

Облігації - це інвестиція, найбільш схильна до інфляційного ризику. Насправді, як міль може зруйнувати чудовий шерстяний светр, інфляція може знищити чисту вартість інвестора облігацій. І надто часто, коли інвестор облігацій помічає проблему з їх вкладенням, вже пізно. Більшість облігацій отримують фіксовану ставку купона, яка не збільшується. Тому, якщо інвестор купує 30-річну облігацію, яка сплачує чотиривідсоткову процентну ставку, але інфляція зростає до 12 відсотків, інвестор зазнає серйозних проблем. З кожним роком власник облігацій втрачає все більшу і більшу купівельну спроможність, незалежно від того, наскільки безпечно вони відчувають інвестиції.

Протидія інфляційному ризику

Деякі цінні папери намагаються вирішити інфляційний ризик, регулюючи свої грошові потоки на інфляцію, щоб запобігти змінам купівельної спроможності. Цінні папери, що захищаються від інфляції казначейства (TIPS), мабуть, є найбільш популярною з цих цінних паперів. Вони коригують свої купонні та основні платежі для зміни індексу споживчих цін, тим самим даючи інвестору гарантовану реальну віддачу.

Деякі цінні папери забезпечують інфляційний захист від ризику, не намагаючись цього зробити. Наприклад, цінні папери із змінною ставкою забезпечують певний захист, оскільки їхні грошові потоки до власника (виплати відсотків, дивіденди тощо) базуються на таких показниках, як промітна ставка, на яку безпосередньо чи опосередковано впливають темпи інфляції. Конвертовані облігації також пропонують певний захист, оскільки вони іноді торгують як облігації, а іноді торгують як акції. Їх співвідношення з цінами акцій, на які впливають зміни інфляції, означає, що конвертовані облігації забезпечують невеликий захист від інфляції.

Приклад інфляційного ризику

Як приклад цього інфляційного ризику з облігаціями, розглянемо інвестора, який має інвестиції в облігації на суму 1 000 000 доларів США з купоном на 10 відсотків. Це може призвести до достатньої виплати відсотків пенсіонеру, щоб жити, але при річній інфляції в 3 відсотки щороку кожен 1000 доларів, вироблений портфелем, буде коштувати лише 970 доларів у наступному році та приблизно 940 доларів за рік після цього. Підвищення інфляції означає, що відсоткові виплати мають прогресивно меншу купівельну спроможність, а основна сума, коли вона погашається через кілька років, купуватиме значно менше, ніж це було зроблено, коли інвестор вперше придбав облігації.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Облігація, пов'язана з індексом Облігація, пов'язана з індексом, - це облігація, при якій виплата доходу основної суми пов'язана з конкретним індексом цін, як правило, Індексом споживчих цін. більше Індекс, що індексується інфляцією, ціна цінних паперів, що індексується інфляцією, - це цінні папери, які гарантують прибуток, вищий, ніж рівень інфляції, якщо він утримується до погашення. Цінні папери, що індексуються інфляцією, пов'язують підвищення рівня капіталу або купонних платежів із рівнями інфляції. більше Переваги та ризики продуктів з фіксованим доходом Фіксований дохід - це вид цінних паперів, який сплачує інвесторам фіксовані виплати відсотків до дати погашення. Після погашення інвесторам повертається основна сума, яку вони вклали. більше Визначення номінальної вартості Номінальна цінність цінного папера, яку часто називають номінальною або номінальною вартістю, - це її викупна ціна і, як правило, вказана на передній панелі цінного папера. докладніше Які особливості та ризики виникнення боргових зобов'язань? Заборгованість - це вид боргового інструменту, незабезпеченого заставою. Ці борги мають підґрунтя лише кредитоспроможності та репутації емітента. Уряди та корпорації випускають облігації, і ці інвестиції мають позитивні та негативні ознаки. більше Номіналізм Номіналізм - це принцип збереження суми боргового зобов'язання, визначеного, незважаючи на коливання інфляції чи обмінного курсу. більше Партнерські посилання