Після коефіцієнта відшкодування
Коефіцієнт витрат після відшкодування являє собою фактичні витрати, сплачені інвестором взаємного фонду. Цей коефіцієнт витрат розраховується шляхом віднімання будь-яких відшкодувань, здійснених керівництвом взаємних фондів керівництвом, а також будь-яких відмовлень від договірної плати від коефіцієнта відшкодування до витрат.
Це також відоме як коефіцієнт чистої витрати.
ПІДГОТОВЛЕННЯ ВНУ після коефіцієнта витрат на відшкодування
Після коефіцієнта відшкодування витрат повертають інвесторам непрямі витрати, наприклад, будь-які дивіденди, виплачені акціями, які менеджер продав коротко, а не передаючи їх безпосередньо клієнтам. Також деякі фонди фондів або пайові фонди, які інвестують у кілька взаємних фондів для досягнення кращої диверсифікації, відшкодовують частину комісій за основні фонди, в які вони інвестують.
Крім того, деякі менеджери добровільно відмовляються від певних комісійних платежів, щоб підтримувати ціноутворення конкурентоспроможним. Наприклад, компанія, яка управляє взаємним фондом, що активно керується, та стягує 1, 25% на рік, але постійно недооцінюється, може прийняти рішення про відшкодування 0, 50% комісійних платежів протягом певного періоду часу, щоб привести витрати фонду після відшкодування у відповідність з конкурентами які виконували аналогічно, але стягували лише збори на рівні 0, 75%.
Відмова від зборів дозволяє фонду встановити максимальний рівень суми, що стягується з акціонерів. Коли фонд приймає ліміт витрат, він називається обмеженим фондом.
Наприклад, багато взаємних фондів грошового ринку, які, як правило, стягують комісії в розмірі 0, 45% на рік або більше, повинні були відшкодувати частину зборів протягом декількох років на початку та середині 2010-х років через велику історично низьку дохідність. Прибутковість інвесторів була б мертвою, або в деяких випадках негативною. Замість того, щоб рекламувати ці кошти за плату 0, 10% або менше постійно, багато хто вирішив обмежити комісійні збори. Потім ці компанії перерахували коефіцієнт витрат після відшкодування на додаток до нормального коефіцієнта витрат для відповідних коштів.
Також компанії, що надають пайові інвестиційні фонди, можуть відшкодувати частину плати 12b-1, яка спрямована на оплату брокерських комісій та на рекламу та просування фонду. Однак відшкодування цих зборів зустрічається рідше.
Чому менеджери використовують коефіцієнти витрат після відшкодування
З точки зору компанії з управління інвестиціями, іноді доводиться знижувати комісії тимчасово, щоб утримати клієнтів. Однак багато компаній залишаються побоюючись тимчасово змінити свої збори до відшкодування, оскільки потім дуже важко знову зібрати плату. Клієнти звикають платити менші збори, і вони помічають, коли вони повертаються назад.
Якщо технічний збір технічно однаковий, але надання тимчасового відшкодування допомагає зберігати клієнтів насиченим, а тоді компанія, що надає пайовий фонд, вимагає, щоб його збори не зростали, коли відшкодування закінчується.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.