Неоплачений вільний грошовий потік (UFCF)

Що таке невільний вільний грошовий потік (UFCF)?

Неоплачуваний вільний грошовий потік (UFCF) - це грошовий потік компанії перед урахуванням виплат відсотків. Про нерозподілений вільний грошовий потік можна повідомити у фінансовій звітності компанії або обчислити за допомогою фінансової звітності аналітиків. Невикористаний вільний грошовий потік показує, скільки грошей доступно фірмі перед тим, як врахувати фінансові зобов’язання.

Формула для UFCF така:

UFCF = EBITDA − CAPEX − оборотний капітал − податки десь: UFCF = необмежений вільний грошовий потік \ початок {вирівняний} & \ текст {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ текст {оборотний капітал} - \ текст {Податки} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {UFCF} = \ текст {Нерозподілений вільний грошовий потік} \\ \ кінець {вирівняний} UFCF = EBITDA − CAPEX - оборотний капітал - податки деінде: UFCF = Нерозподілений вільний грошовий потік

Формула вільного вільного грошового потоку використовує прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA) та капітальних витрат (CAPEX), що представляє інвестиції в будівлі, машини та обладнання. Він також використовує оборотні кошти, які включають товарні запаси, дебіторську заборгованість та кредиторську заборгованість.

1:19

Нерозподілений вільний грошовий потік

Що виявляє нерозподілений вільний грошовий потік?

Неоплачений вільний грошовий потік - це валовий вільний грошовий потік, що генерується компанією. Леверидж - це ще одна назва боргу, і якщо грошові потоки є запозиченими, це означає, що вони не включають відсоткові платежі. Безоплатний вільний грошовий потік - це вільний грошовий потік, доступний для оплати всіх зацікавлених сторін у фірмі, включаючи власників боргу, а також власників акцій.

Як і обмежений вільний грошовий потік, нерозподілений вільний грошовий потік є за вирахуванням капітальних витрат та оборотних потреб - грошових коштів, необхідних для підтримання та збільшення бази активів компанії з метою отримання доходу та прибутку. Безготівкові витрати, такі як амортизація та амортизація, додаються до прибутку, щоб досягти вільного грошового потоку фірми.

Компанія, яка має велику суму непогашеної заборгованості та має велику віддачу в кредит, скоріше за все звітує про невільнений вільний грошовий потік, оскільки це дає кращу картину фінансового стану компанії. На малюнку показано, як активи працюють у вакуумі, оскільки він ігнорує платежі, здійснені за борг, понесений для отримання цих активів. Інвестори повинні обов'язково враховувати боргові зобов’язання, оскільки компанії з високим легітимним ризиком мають більший ризик банкрутства.

Ключові вивезення

• Нерозподілений вільний грошовий потік (UFCF) показує, скільки грошей доступно фірмі перед тим, як врахувати фінансові зобов’язання.
• UFCF представляє інтерес для інвесторів, оскільки він вказує, скільки грошей має розширити бізнес.
• UFCF може бути протиставлений вільному вільному грошовому потоку, який враховує фінансові зобов'язання.

Різниця між вільним та неоплаченим вільним грошовим потоком

Різниця між вільним та неоплаченим вільним грошовим потоком полягає у включенні витрат. Обмежений грошовий потік - це сума готівкових коштів, яку має бізнес після виконання всіх своїх фінансових зобов'язань, таких як відсотки, виплати за кредитом та операційні витрати. Безоплатний вільний грошовий потік - це гроші, які має бізнес до сплати цих фінансових зобов'язань. Фінансові зобов’язання будуть виплачуватися за рахунок вільного вільного грошового потоку.

Різниця між грошовим потоком, що перебуває під вартою, і нерозподілений також є важливим показником. Різниця показує, скільки фінансових зобов’язань має бізнес і якщо бізнес перебільшується або працює зі здоровою сумою боргу. Для бізнесу можливий негативний важільний грошовий потік, якщо його витрати перевищують те, що заробило підприємство. Це не ідеальна ситуація, але поки це питання тимчасове, інвестори не повинні надто брязкати.

Обмеження необмеженого вільного грошового потоку

Компанії, які прагнуть продемонструвати кращі показники, можуть маніпулювати вільним потоком грошових коштів, звільняючи працівників, затримуючи капітальні проекти, ліквідуючи товарні запаси або затримуючи платежі постачальникам. Усі ці дії мають наслідки, і інвестори повинні визначити, чи є поліпшення невідпущеного вільного грошового потоку тимчасовим або справді переносять поліпшення в основному бізнесі компанії.

Невикористаний вільний грошовий потік обчислюється перед виплатою відсотків, тому перегляд його в бульбашці ігнорує структуру капіталу фірми. Після обліку відсоткових платежів вільний грошовий потік фірми може бути фактично негативним, що є можливою ознакою негативних наслідків. Аналітики повинні оцінювати вільний грошовий потік, який не випускається з часом, і не обмежують його протягом одного року.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Грошовий потік Грошовий потік - це чиста сума грошових коштів та їх еквівалентів, що передаються в бізнес та виходять з нього. більше Заборгований вільний грошовий потік (LFCF) Обмежений вільний грошовий потік (LFCF) - це гроші, які залишаються після сплати компанією своїх зобов’язань за боргом та виділенням капіталу для операцій. більше грошовий потік від інвестиційної діяльності Грошовий потік від інвестиційної діяльності повідомляє про загальну зміну грошової позиції компанії від інвестиційних прибутків / збитків та інвестицій в основний капітал. більше прибутку до відсотків, податків, амортизації та амортизації - Визначення EBITDA EBITDA, або прибуток до процентів, податків, амортизації та амортизації, є показником загальних фінансових показників компанії та використовується в якості альтернативи простому заробітку або чистому доходу за деяких обставин . докладніше Про що говорить нам коефіцієнт покриття Коефіцієнт покриття - це група заходів, здатних компанія обслуговувати свій борг та виконувати свої фінансові зобов'язання, такі як виплати відсотків або дивіденди. Чим вище коефіцієнт покриття, тим легше буде здійснювати виплату відсотків за своїм боргом або виплачувати дивіденди. докладніше Що говорить про вільний грошовий потік фірми Вільний грошовий потік до фірми (FCFF) являє собою суму грошових потоків за операціями, доступними для розподілу після сплати певних витрат. більше Посилання партнерів