Розмитнення

Що таке кліринг?

Кліринг - це процедура, за допомогою якої здійснюються розрахунки за фінансовими операціями - тобто правильна і своєчасна передача коштів продавцю та цінних паперів покупцеві. Часто з розрахунком спеціалізована організація виступає посередником і бере на себе роль мовчазного покупця і продавця в угоді для узгодження замовлень між транзакційними сторонами. Розрахунки необхідні для відповідності всіх замовлень на купівлю-продаж на ринку. Це забезпечує більш плавні та ефективні ринки, оскільки сторони можуть здійснювати перекази в клірингову корпорацію, а не на кожну окрему сторону, з якою вони укладають операції.

Основи клірингу

Кліринг - це процес узгодження закупівель та продажів різних опціонів, ф'ючерсів чи цінних паперів, а також прямий переказ коштів з однієї фінансової установи в іншу. Процес підтверджує наявність відповідних коштів, записує переказ, а у випадку з цінними паперами забезпечує доставку цінного папера покупцеві. Неочищені угоди можуть спричинити за собою ризик розрахунків, і якщо торги не очистять облікові помилки, внаслідок втрати реальних грошей можуть виникнути помилки. Зовнішня торгівля - це торгівля, яку неможливо розмістити, оскільки вона була отримана обміном із суперечливою інформацією. Асоційована клірингова компанія не може врегулювати торгівлю, оскільки дані, представлені сторонами з обох сторін угоди, несуперечливі або суперечливі.

Фондові біржі, такі як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ, мають клірингові фірми. Вони запевняють, що фондові торговці мають достатньо грошей на своєму рахунку, використовуючи готівку або надану брокером маржу, щоб фінансувати торги, які вони беруть. Кліринговий поділ цих бірж виступає середньою людиною, допомагаючи полегшити безперебійну передачу коштів. Коли інвестор продає власні їм акції, вони хочуть знати, що гроші їм будуть доставлені. Клірингові фірми забезпечують це. Аналогічно, коли хтось купує акції, вони повинні мати змогу собі це дозволити. Клірингова фірма гарантує, що відповідна сума коштів буде виділена для врегулювання торгівлі, коли хтось купує акції.

Кліринг може мати найрізноманітніші значення залежно від інструменту, з яким він пов'язаний. У випадку розрахунку чеків - це процес переказування обіцяних за чек коштів на рахунок одержувача. Деякі банки розміщують утримувані кошти, внесені чеком, оскільки переказ не відбувається миттєво і може знадобитися час для їх обробки.

Ключові вивезення

• Кліринг - це процедура, за допомогою якої здійснюються розрахунки за фінансовими операціями - тобто правильна і своєчасна передача коштів продавцю та цінних паперів покупцеві.
• Часто за допомогою клірингової організації спеціалізована організація виступає посередником, відомим як кліринговий дім, і бере на себе роль мовчазного покупця та продавця в угоді для узгодження замовлень між транзакційними сторонами.
• Розрахунки необхідні для узгодження всіх замовлень на купівлю-продаж на ринку, забезпечуючи більш плавні та ефективні ринки, оскільки сторони можуть здійснювати перекази в клірингову корпорацію, а не на кожну окрему сторону, з якою вони здійснюють операції.
• Якщо торги не очищаються, отримані в результаті торги можуть спричинити реальні грошові втрати.

Розміщення будинків

Що стосується ф'ючерсів та опціонів, кліринговий дім виступає посередником угоди, виступаючи неявним контрагентом як покупця, так і продавця майбутнього чи опціону. Це поширюється на ринок цінних паперів, де фондова біржа підтверджує торгівлю цінними паперами до моменту погашення.

Розрахункові будинки стягують плату за свої послуги, відому як плата за кліринг. Коли інвестор сплачує брокеру комісію, ця плата за кліринг часто вже включається до цієї суми комісії. Ця плата підтримує централізацію та узгодження транзакцій та сприяє належній доставці придбаних інвестицій.

Коли кліринговий дім стикається з зовнішньою торгівлею, це дає можливість контрагентам самостійно примирити розбіжність. Якщо сторони можуть вирішити це питання, то вони знову направляють торгівлю в розрахунковий дім для відповідного врегулювання. Але якщо вони не можуть домовитись про умови торгівлі, то питання направляється у відповідний обмінний комітет для арбітражу.

Автоматизований кліринговий дім

Автоматизований кліринговий дім (ACH) - це електронна система, що використовується для переказу коштів між суб'єктами господарювання, яку часто називають електронним переказом коштів (EFT). ACH виконує роль посередника, обробляючи надсилання / отримання затверджених коштів між установами.

Він часто використовується для прямого внесення зарплат працівникам і може використовуватися для переказу коштів між фізичною особою та бізнесом в обмін на товари та послуги. Традиційно потрібно надати інформацію про банківський рахунок, що надсилає та отримує, включаючи номери рахунків та маршрутизації, щоб полегшити транзакцію. Цей процес також може розглядатися як електронний чек, оскільки він надає ту саму інформацію, що і письмовий чек.

Приклад клірингу

Як гіпотетичний приклад, припустимо, що один трейдер купує індексний ф'ючерсний контракт. Початкова маржа, необхідна для утримання цієї торгівлі протягом ночі, становить 6160 доларів. Ця сума вважається «добросовісною» гарантією того, що торговець може дозволити собі торгівлю. Ці гроші зберігаються кліринговою фірмою на рахунку торговця і не можуть використовуватися для інших торгів. Це допомагає компенсувати будь-які збитки, які може зазнати торговець під час торгівлі.

Цей процес допомагає зменшити ризик для окремих торговців. Наприклад, якщо двоє людей погоджуються на торгівлю, і більше нікого не може підтвердити та повернути торгівлю, можливо, одна сторона могла б відмовитися від угоди або зіткнутися з фінансовими проблемами не змогла б отримати кошти для утримання до їх закінчення угоди. Клірингова фірма знімає цей ризик у окремого торговця, оскільки кожен торговець знає, що клірингова фірма буде збирати достатню кількість коштів від усіх торгових сторін, що їм не потрібно турбуватися про ризик кредитування або за замовчуванням особи з іншого боку транзакція.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення клірингового будинку Кліринговий дім виступає посередником між покупцем і продавцем і прагне забезпечити, щоб процес від початку торгівлі до врегулювання був плавним. детальніше Визначення міжнародної клірингової системи Міжнародна клірингова система - це система клірингової торгівлі фінансовими продуктами або активами, коли сторони перебувають у різних країнах. більше Визначення післяторговельної обробки Післяопераційна обробка відбувається після завершення торгівлі; в цей момент покупець і продавець порівнюють реквізити торгівлі, затверджують операцію, змінюють записи власності та домовляються про передачу цінних паперів та грошових коштів. більше Загальні торги з фінансування застави (GCF) Визначення Загальні операції з фінансування застави (GCF) - це вид угоди про викуп, що укладається без призначення конкретних цінних паперів як застави. більше фондовий ринок | Інвестопедія Фондовий ринок складається з бірж або позабіржових ринків, на яких випускаються та торгуються акції та інші фінансові цінні папери державних компаній. детальніше Вступ до Торгової угоди між учасниками клірингу (CMTA) Торгова угода учасника клірингу дозволяє інвесторам укладати деривативні угоди з кількома брокерами, а згодом знімати всі торги з одним брокером. більше Посилання партнерів