Показник вашого повернення за допомогою індексів

Інвестори розглядають широкі індекси як орієнтири, щоб допомогти їм оцінити не тільки ефективність ринків, але і те, наскільки вони успішні як інвестори. Для тих, хто володіє акціями, вони шукають індекси, такі як S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) та Nasdaq 100, щоб сказати їм, "де ринок". Значення цих індексів щодня відображаються у фінансових ЗМІ по всьому світу. Більшість інвесторів сподіваються досягти або перевищити віддачу цих показників з часом. Проблема цього очікування полягає в тому, що вони негайно ставлять себе у невигідність, оскільки не порівнюють яблука з яблуками. Читайте далі, щоб дізнатися, як можна використовувати індекси, щоб дати вашим очікуванням та результатам належну основу, коли ви прагнете досягти своїх цілей інвестування. (Щоб прочитати більше про індекси, див. Наші 4 найкращі фонди S&P 500. )

Що говорить статистика

Відповідно до випуску "Індексів проти активних фондів показників" за січень 2006 р. "Індекси проти активних фондів", більшість фондів, що активно управляються, - більше половини певних класів фондів - не перемагають S&P 500 (у будь-який конкретний рік чи навіть за останній рік п'ять років). Вони також заявляють, що більшість інвесторів, які торгують власними портфелями, також відстають від науково-дослідної роботи. Існує багато причин, через які один конкретний фонд перевищив би або невдало працював у даному році, але кілька ключових причин пояснюють, чому більшість фондів не можуть перевершити свої показники.

Інвестори завжди несуть різні суми того, що називають фрикційними витратами - торговими витратами, вантажами, комісіями та податками на приріст капіталу - все це потрібно сплачувати, коли вони переходять у фонд, або в портфель. Інвестори навіть нестимуть витрати на фрикцію, тоді як вони просто утримують акції у вигляді плати за управління та плати за рахунки. Однак, S&P не вимагає фрикційних витрат. Використовуючи його як орієнтир, це уявне відро акцій, що зберігається у вільному портфелі, без торгових витрат і без податку на приріст капіталу! Іншими словами, S&P 500 та інші індекси, використовувані як орієнтири, не підпадають під ті ж умови, що й інвестиції у ваш портфель, що ускладнює їх перевершення. (Щоб дізнатися більше про витрати на тертя, див. Податок на прибуток від капіталу 101. )

Тепер усе це не означає, що індекси марні, якщо дивитися на вашу власну ефективність. Індекси все ще є надзвичайно цінним інструментом, який інвестори можуть використовувати для вимірювання загального стану здоров'я великих державних ринків. Кожен індекс розповідає нам історію про активи, які він містить. Це згладжує те, що в іншому випадку буде нескінченним фінансовим шумом день у день. Однак індекс часто не вдається зробити, це показати результати діяльності будь-якого реального портфеля. Хоча багато інвесторів уже певною мірою знають про це, важливим є розуміння та застосування принципу - не лише знання.

Чому бенчмарки важливі

Сила ускладнення

Отже, до чого це все додається, кажете ви? Є цитата, яка може бути корисною для пояснення природи інвестиційних результатів: "Найпотужнішою силою у Всесвіті є складний інтерес". Людина, яка це сказала? Помірно успішний мислитель на ім'я Альберт Ейнштейн. Давайте на хвилину розглянемо два портфелі, кожен з яких починає інвестувати в одну і ту ж дату з однаковою сумою грошей 20 років тому:

Портфоліо 1 (Роб: 11%) - Початкова вартість = 100 000 доларів

Портфоліо 2 (Аліса: 12, 5%) - Початкова вартість = 100 000 доларів

Кінець періоду (20 років пізніше):

Портфоліо 1 (Робс): $ 806, 231, 15

Портфоліо 2 (Аліса): 1 054 509, 38 дол

Чому така велика різниця в кінцевих значеннях? Тому що Боб заробив річну прибутковість 11%, а Аліса дохід 12, 5%. Ось і все - різниця на 1, 5% прийшла до накопичувальної різниці понад 200 000 доларів! І якщо ми врахуємо, що затримка прибутку на 1, 5% - це консервативна оцінка витрат на тертя, які інвестори сплачують щороку, ми можемо швидко зрозуміти, наскільки важливо зрозуміти ці витрати і максимально знизити їх. (Щоб дізнатися більше про ускладнення інтересів, див. Розуміння часової вартості грошей .)

Будьте активні з маленькими кроками

Якщо ви володієте взаємними фондами, дізнайтеся, де шукати у вашій літературі точні результати роботи, і слідкуйте за цифрами, які не включаються до витрат на управління та витрат. Це дозволить точніше оцінити результати діяльності фонду. Досліджуючи пайові фонди, завжди будьте в курсі повного коефіцієнта витрат - коефіцієнт, що перевищує 2%, є дуже затратним фондом, і це створює важку битву для інвестора з початку руху.

Корисна вкладення коштів - це завжди розширювати свою обізнаність про те, що є хорошим орієнтиром. Найкращі показники є реальними реальними фондами з точки зору інвестиційного стилю та вартості. Існує буквально тисячі можливих орієнтирів, тому незалежно від складу вашого індивідуального портфеля, ви повинні мати можливість знайти один-два змістовні орієнтири, які допоможуть вам дізнатися результати та ефективно планувати майбутнє. Спробуйте переглянути деякі з них, щоб розширити свій арсенал:

Індекси Ліппера - вони чудово підходять для інвесторів, що надають взаємний фонд Індекс Lipper для кожного стилю становить в середньому 30 найбільших пайових фондів у цій категорії. Так, наприклад, індекс Lipper Large-Cap представляє 30 найбільших взаємних фондів з великим капіталом, де найбільший визначається розміром активів фонду.

Індекси MSCI - ці індекси Morgan Stanley є хорошими орієнтирами для міжнародних інвесторів; вони демонструють ефективність у багатьох міжнародних країнах та регіонах. Зважаючи на властиві труднощі у пошуку хороших міжнародних орієнтирів, набір MSCI є добре підтримуваним та поважаним орієнтиром.

Секторні СПДР (павуки) - Результати цих галузевих ETF можуть бути дуже корисними для дослідження ефективності певного сектору, як для власника пайового фонду, так і для власного інвестора.

Інші важливі сфери - орієнтири облігацій або інфляція можуть бути використані для певного ефекту в певних випадках. Наприклад, багато інвесторів раді просто зберегти основну суму, яку вони вже заробили, не відстаючи від інфляції. Далеко не кожен інвестор шукає підвищену мінливість, яка пов'язана з пошуком вищих доходів.

Куди піти звідси

Інвестори завжди повинні зосереджуватися в першу чергу на належному розподілі активів та диверсифікації під час інвестування. Але тести, як колись ми їх визначаємо, - це корисний інструмент, який може сказати нам, як ми робимось, порівняно з представницьким партнером. Внісши невеликі та розважливі корективи у ваші очікування щодо прибутковості результатів, ви зможете ефективно порівняти відносну віддачу та внести коригування до вашої стратегії портфеля, надаючи найкращі шанси досягти успіху у своїх цілях.

Важливо не надто прив'язуватися до показників ефективності для широких індексів. Це складно, оскільки індекси настільки широко вважаються офіційними мірками ринків акцій. Робота з належними орієнтирами буде стежити за балом та витратами, які ви понесете, і може бути надійним союзником на вашому шляху до інвестиційного успіху. (Щоб продовжити читання з цього питання, див . Вступ до індексів фондового ринку ).