Історичні ціни
Історичне ціноутворення - метод одиничного ціноутворення, який використовується для обчислення вартості активу, використовуючи останню обчислену точку оцінки. Історичне ціноутворення застосовується, коли вартість активу не оновлюється в режимі реального часу.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Історичні ціни
Історичне ціноутворення ілюструє важливість розуміння того, коли активи обчислюють їхні значення, чи то в певний момент, чи в різні точки протягом торгового дня чи в реальному часі. Це відоме як точка оцінки. Якщо інвестор торгує саме в той момент, коли обчислюється вартість чистих активів, вони не повинні розглядати прогалини у часі як частину своєї інвестиційної стратегії. Однак якщо інвестор торгуватиме до чи після того, як буде визначена чиста вартість активів, вони відпрацьовують старий розрахунок. Це означає, що може бути ризик неточної оцінки.
Взаємні фонди зазвичай оновлюють свої чисті вартості активів наприкінці торгового дня. У розпорядників фондів є два варіанти: вони можуть переглянути останню обчислену чисту вартість активів, також відому як історична точка оцінки, або можуть відзначити чисту вартість активів наступної точки оцінки.
Інвестор, який бажає придбати фонд, заснований на історичному ціноутворенні, знає, скільки акцій можна придбати за певну суму грошей, оскільки відома точка оцінки. У свою чергу продавці точно знають, скільки грошей вони можуть отримати за певну кількість акцій. Ризик покупця полягає в тому, що чиста вартість активів фонду зменшиться до наступної точки оцінки, що означає, що вони витратили більше на певну кількість акцій. Ризик для продавця полягає в тому, що акції збільшуються у вартості на наступній точці оцінки, тобто продавець не заробляє стільки грошей на задану кількість акцій.
Форвардне ціноутворення проти історичного ціноутворення
Форвардне ціноутворення - найбільш використаний метод обчислення чистої вартості активів. Форвардне ціноутворення включає обробку замовлень на купівлю-продаж акцій відкритих взаємних фондів за чистою вартістю активів станом на наступне закриття ринку. Зокрема, відкриті пайові фонди переоцінюють свої активи після закінчення торгового дня. Покупці перебувають у невигідному стані, оскільки не знають, скільки акцій фонду можна придбати. Цей механізм ціноутворення забезпечує, що акції купуються та продаються за ціною, що відображає зміни у фонді, які могли статися після попередньої оцінки.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.