Параметри короткого продажу проти пут: у чому різниця?

Купівля опціону пут та укладення угоди з короткою купівлею - це два найпоширеніші способи отримання прибутку від торговців, коли ціна базового активу знижується, але виплати є зовсім іншими.

Незважаючи на те, що обидва ці інструменти оцінюють у вартості, коли ціна базового активу знижується, сума збитків і болю, понесених власником кожної позиції, коли ціна базового активу зростає, різко відрізняється. Це відбувається тому, що одна транзакція зобов'язує торговця здійснити певну дію, а інша транзакція надає торговцю право робити так.

Ключові вивезення

• Торговці можуть отримувати прибуток, коли ціна базового активу падає, купуючи опцію пут або укладаючи операцію з короткою продажем.
• При короткому розпродажі інвестор позичає акції у брокера та продає їх на ринку, сподіваючись, що ціна знизилася, щоб вони могли їх викупити за меншу вартість. Якщо ціна зросла, вони втрачають гроші.
• Купівля опціону пут дозволяє інвестору отримати вигоду від падіння ціни основного активу, а також обмежує, який збиток вони можуть понести, якщо ціна зросте.
• Покупець пут-опціону може сплатити премію, щоб мати право, але не вимогу, продати конкретну кількість акцій за узгодженою ціною страйку.

Короткий продаж

Коротка операція купівлі-продажу складається із запозичення акцій у брокера та продажу їх на ринку з надією, що ціна акцій знизиться і викупиться за нижчою ціною.

Причина, через яку короткий продавець може понести такі великі збитки, полягає в тому, що вони повинні в якийсь момент повернути позичені позики позикодавцю, і коли це станеться, короткий продавець зобов’язаний придбати актив за ринковою ціною, яка наразі вища ніж там, де короткий продавець спочатку продав.

Торговець, який має коротку позицію на акції, буде сильно вплинути на велике зростання цін, оскільки збитки зростають у міру збільшення ціни основного активу.

Небезпека для торговця полягає в тому, що він не визначається і не дотримується стратегії виходу, коли торгівля починає йти на південь і займає позицію набагато довше, ніж повинна, щоб зменшити збитки.

Поставте параметри

На відміну від цього, купівля опціону пут дозволяє інвестору отримати вигоду від зниження ціни основного активу, а також обмежує суму збитків, які вони можуть понести. Покупець опціону "пут" заплатить премію, щоб мати право, але не зобов'язання, продати конкретну кількість акцій за узгодженою страйковою ціною. Якщо ціна різко зростає, покупець пут-опціону може вирішити нічого не робити і просто втратити премію. Ця обмежена сума збитків є фактором, який може бути дуже привабливим для початківців торговців.