Вексель
Вексель - це фінансовий інструмент, який містить письмову обіцянку однієї сторони (емітента або виробника векселя) сплатити іншій стороні (одержувачу векселя) певну суму грошей, на вимогу або в певну майбутню дату. Вексель зазвичай містить усі умови, що стосуються заборгованості, такі як основна сума, процентна ставка, дата погашення, дата та місце випуску та підпис емітента.
Хоча фінансові установи можуть їх випускати (див. Нижче), векселі - це боргові інструменти, які дозволяють компаніям та фізичним особам отримувати фінансування з іншого джерела, ніж з банку. Це джерело може бути фізичною особою або компанією, яка бажає вести банкноту (та забезпечити фінансування) за узгодженими умовами. Фактично кожен стає позикодавцем, коли видає вексель.
1:29Вексель
Як працюють векселі
Векселі, а також переказні векселі регулюються міжнародною конвенцією 1930-х років, яка також передбачає, що термін "вексель" повинен бути введений в основу документа і повинен містити безумовну обіцянку сплати.
Що стосується їх правової придатності, векселі лежать десь між неформальністю МОУ та жорсткістю кредитного договору. Вексель включає в себе конкретну обіцянку сплатити і необхідні кроки (наприклад, графік погашення), в той час як СРО просто визнає, що існує заборгованість, і сума, яку одна із сторін заборгує.
З іншого боку, у договорі позики зазвичай зазначено право позичальника на звернення - наприклад, стягнення - у випадку невиконання позичальником; такі положення, як правило, відсутні в векселі. Хоча він може зазначати наслідки несплати або несвоєчасних платежів (наприклад, несвоєчасних платежів), він зазвичай не пояснює способи звернення, якщо емітент не сплачує вчасно.
Векселі, які є безумовними і продаються, стають оборотними інструментами, які широко використовуються в господарських операціях у багатьох країнах.
Студентські кредитні векселі
Багато людей підписують свої перші векселі як частину процесу отримання студентської позики. Приватні кредитори зазвичай вимагають від студентів підписувати векселі за кожну окрему позику, яку вони беруть. Деякі школи, однак, дозволяють позичальникам федеральних студентських позик підписувати одноразовий вексель. Після цього студентський позичальник може отримати кілька федеральних студентських позик до тих пір, поки школа засвідчує постійну придатність студента.
У векселі студентської позики окреслюються права та обов'язки студентських позичальників, а також умови та умови позики. Наприклад, підписуючи головний вексель для федеральних студентських позик, студент обіцяє повернути суми позики плюс відсотки та збори Міністерству освіти США. Основна записка також включає особисту контактну інформацію та інформацію про роботу студента, а також імена та контактну інформацію для особистих довідок студента.
Коротка історія векселів
Векселі мали цікаву історію. Часом вони розповсюджувалися як форма альтернативної валюти, вільної від державного контролю. У деяких місцях офіційна валюта насправді є формою векселя, що називається банкнотою попиту (без вказаної дати погашення або встановленого строку, що дозволяє позикодавцеві вирішувати, коли вимагати оплати).
Однак у Сполучених Штатах векселі зазвичай випускаються лише корпоративним клієнтам, досвідченим інвесторам. Однак останнім часом векселі також спостерігають все більшу користь, коли йдеться про продаж будинків та забезпечення застави.
Вексель, як правило, зберігається стороною, яка заборгувала гроші; Після того, як борг повністю погашений, він повинен бути скасований одержувачем і повернути його емітенту.
Іпотечні кредити проти векселів
Власники будинків зазвичай вважають свою іпотеку обов'язком повернути гроші, які вони позичили на придбання місця проживання. Але насправді це вексель, який вони також підписують, як частину процесу фінансування, що означає, що обіцяє повернути позику разом із умовами погашення. Вексель визначає розмір боргу, його процентну ставку та несвоєчасні збори. У цьому випадку позикодавець зберігає вексель до погашення іпотечного кредиту. На відміну від самого договору довіри чи застави, вексель не вноситься до повітових земельних книг.
Вексель також може бути способом, яким люди, які не мають права на іпотеку, можуть придбати житло. Механіка угоди, яку зазвичай називають іпотекою повернення, досить проста: продавець продовжує утримувати іпотеку (забираючи її назад) на резиденцію, а покупець підписує вексель, вказуючи, що заплатить ціну будинку плюс узгоджена процентна ставка у регулярних розстрочках. Виплати з векселя часто призводять до позитивного щомісячного грошового потоку для продавця.
Зазвичай покупець здійснює великий внесок, щоб посилити впевненість продавця у здатності покупця здійснювати майбутні платежі. Хоча це залежить від ситуації та штату, акт будинку часто використовується як форма застави, і він повертається продавцю, якщо покупець не може здійснити платежі. Є випадки, коли третя сторона виступає в якості кредитора в іпотеці на викуп замість продавця, але це може зробити складнішими питання і схильні до юридичних проблем у разі невиконання зобов'язань.
Податкова перспектива
З точки зору власника дому, який хоче продати, склад векселя є досить важливим. Краще з точки зору оподаткування отримати більш високу ціну продажу для вашого будинку та стягнути з покупця нижчу процентну ставку. Таким чином, приріст капіталу буде неоподатковуваним при продажу будинку, але відсотки за банкноту будуть оподатковуватися.
І навпаки, низька ціна продажу та висока відсоткова ставка є кращими для покупця, оскільки він зможе списати відсотки і після сумлінної оплати продавця протягом року або близько того, рефінансування за нижчою процентною ставкою через традиційна застава у банку. За іронією долі, тепер, коли покупець накопичив власний капітал у будинку, він або вона, ймовірно, не матимуть проблеми з отриманням фінансування від банку, щоб придбати його.
Ключові вивезення
- Вексель - це фінансовий інструмент, який містить письмову обіцянку однієї сторони (емітента або виробника векселя) сплатити іншій стороні (одержувачу векселя) певну суму грошей, на вимогу або в певну майбутню дату.
- Вексель зазвичай містить усі умови, що стосуються заборгованості, такі як основна сума, процентна ставка, дата погашення, дата та місце випуску та підпис емітента.
- Що стосується їх правової придатності, векселі лежать десь між неформальністю МОУ та жорсткістю кредитного договору.
Види векселей
Корпоративні кредитні векселі
Векселі зазвичай використовуються в бізнесі як засіб короткострокового фінансування. Наприклад, коли компанія продала багато товарів, але ще не зібрала платежі за них, вона може втратити гроші та не зможе виплатити кредиторам. У цьому випадку він може попросити їх прийняти вексель, який можна буде обміняти на готівку в майбутній час після того, як він стягне дебіторську заборгованість. Крім того, він може попросити банк отримати готівку в обмін на вексель у майбутньому.
Векселі також пропонують джерело кредиту для компаній, які вичерпали інші варіанти, наприклад, корпоративні позики або випуски облігацій. Примітка, випущена компанією в цій ситуації, є вищим ризиком дефолту, ніж, скажімо, корпоративна облігація. Це також означає, що процентна ставка на векселі корпорації, ймовірно, забезпечить більший прибуток, ніж облігація тієї ж компанії - високий ризик означає більш високу потенційну прибутковість.
Ці нотатки зазвичай мають бути зареєстровані урядом у державі, в якій вони продаються, та / або у Комісії з цінних паперів та бірж. Регулятори переглянуть записку, щоб вирішити, чи здатна компанія виконати свої обіцянки. Якщо банкнота не зареєстрована, інвестор повинен зробити власний аналіз того, чи здатна компанія обслуговувати борг. У цьому випадку юридичні шляхи інвестора можуть бути дещо обмеженими у випадку невиконання коштів. Компанії, що перебувають у тяжкій ситуації, можуть найняти висококомісійних посередників, щоб надсилати незареєстровані нотатки громадськості.
Інвестиційні векселі
Інвестування в векселі, навіть у випадку повернення іпотечного кредитування, передбачає ризик. Щоб допомогти мінімізувати ці ризики, інвестору необхідно зареєструвати нотатку або нотаріально посвідчити її, щоб зобов'язання було публічно зафіксованим та законним. Також у випадку з іпотекою про повернення покупця купюра може навіть зайти так далеко, щоб зняти страховий поліс на життя емітента. Це цілком прийнятно, тому що якщо емітент помер, власник купюри візьме на себе право власності на будинок та пов'язані з цим витрати, які він чи вона не може бути готовий впоратися.
Ці банкноти пропонуються лише корпоративним або досвідченим інвесторам, які можуть впоратися з ризиками і мають гроші, необхідні для придбання купюри (банкноти можна випускати на стільки, скільки покупець готовий взяти з собою). Після того, як інвестор погодиться на умови векселя, він може продати його (або навіть окремі платежі з нього) ще одному інвестору, як і цінні папери.
Примітки продають за знижкою від їх номіналу через вплив інфляції на вартість майбутніх платежів. Інші інвестори можуть також частково придбати купюру, купуючи права на певну кількість платежів - ще раз зі знижкою на справжню вартість кожного платежу. Це дозволяє власнику купюр швидко збирати одноразову суму грошей, а не чекати накопичення платежів.
Векселі проти традиційних кредиторів
Обходячи банки та традиційні кредитори, інвестори в векселях беруть на себе ризик банківської галузі, не маючи організаційного розміру мінімізувати цей ризик, поширюючи його на тисячі позик. Цей ризик перетворюється на більший прибуток - за умови, що одержувач платежу не встановив за замовчуванням банкноту.
У корпоративному світі такі купюри рідко продаються публіці. Коли вони є, це, як правило, за бажанням боротьби з компанією, що працює через недобросовісних брокерів, які готові продати векселі, які компанія, можливо, не зможе вшанувати.
Що стосується іпотечних кредитів на викуп, векселі стали цінним інструментом для завершення продажів, які інакше були б утримані через недостатнє фінансування. Це може бути безпрограшною ситуацією як для продавця, так і для покупця, якщо обидві сторони повністю розуміють, у що вони потрапляють.
Якщо ви хочете здійснити покупку або продаж іпотечного кредиту, вам слід поговорити з юристом і відвідати нотаріальну контору, перш ніж щось підписувати.