Чарівна формула інвестування

У що інвестують магічні формули?

Магічна формула інвестування стосується заснованої на правилах дисциплінованої стратегії інвестування, яка навчає людей порівняно простому та зрозумілому методу ціннісних інвестицій. Він покладається на кількісні екрани компаній та акцій і призначений для побиття середньорічних прибутків фондового ринку, використовуючи S&P 500, щоб представити прибуток на ринку. Простіше кажучи, він працює, класифікуючи акції залежно від їх ціни та прибутку від капіталу.

Магічне інвестування формули говорить про те, як підходити до ціннісних інвестицій з методичної та неемоційної точки зору. Розроблена Джоелем Грінблаттом - інвестором, менеджером хедж-фондів та професором з бізнесу - ця формула застосовується до великих запасів капіталу, але не включає жодних малих та мікро-капітальних компаній.

Чарівна формула, яка інвестує лише фактори у великі запаси капіталу, не включає невеликі компанії з обмеженими коштами.

Розуміння магічної формули інвестування

Стратегія магічної формули була вперше описана у книзі бестселерів "Маленька книга, яка б'є ринок" 1980 р. Та в подальшому 2010 році "Маленькій книжці, яка все ще б'є ринок" інвестора Джоела Грінблатта, засновника та колишній менеджер фонду в Готем Ессет Менеджмент, випускник Вортонської школи в Університеті Пенсільванії, він є доцентом бізнес-школи Колумбійського університету.

У книзі Грінблат окреслює два критерії інвестування в акції: ціна акцій та вартість капіталу компанії. Замість того, щоб проводити фундаментальний аналіз компаній та акцій, інвестори використовують онлайн-інструмент перевірки акцій Greenblatt, щоб вибрати 20–30 компаній, що займають найкращі рейтинги, в які інвестувати. Рейтинг компанії базується на:

• Дохід їхніх акцій, який обчислюється як прибуток до процентів та податків (EBIT)
• Їх дохідність, яка розраховується як прибуток на акцію (EPS), поділена на поточну ціну акцій
• Їх прибуток на капітал визначає, наскільки ефективно вони отримують прибуток від своїх активів.

Інвестори, які використовують стратегію, продають втрачені акції до того, як вони утримують їх протягом року, щоб скористатися положенням податку на прибуток, що дозволяє інвесторам використовувати збитки для компенсації своїх прибутків. Вони продають виграшні акції після однорічної позначки, щоб скористатися зниженими ставками податку на прибуток на довгострокові прирости капіталу. Потім вони починають процес заново.

Як заявив Грінблатт в інтерв'ю Баррону 2006 року, магічна формула покликана допомогти інвесторам "купувати в середньому хороші компанії в середньому за дешевими цінами". Використовуючи цей прямолінійний, неемоційний підхід, інвестори демонструють компанії, які хороші перспективи з точки зору інвестування цінностей.

Ключові вивезення

• Вкладення магічних формул - це успішно перевірена стратегія, яка може збільшити ваші шанси перевершити ринок.
• Стратегія зосереджена на скринінгу для компаній, які відповідають конкретним критеріям і використовують методичний, неемоційний процес управління портфелем у часі.
• Стратегія, заснована на вартості, була розроблена інвестором та менеджером хедж-фондів Джоелем Грінблаттом.

Спеціальні міркування

Оскільки магічна формула Грінблатта застосовується лише до компаній з ринковою капіталізацією, що перевищує 100 мільйонів доларів, вона виключає невеликі запаси капіталу. Залишилися всі великі компанії, але виключаються фінансові, комунальні та не-американські компанії.

Наступні моменти окреслюють, як працює формула:

1. Встановіть мінімальну ринкову капіталізацію для своїх портфельних компаній. Зазвичай це повинно перевищувати 100 мільйонів доларів.
2. Переконайтесь, що ви виключаєте будь-які фінансові чи комунальні запаси, коли вибираєте свої компанії.
3. Виключити американські депозитарні квитанції (ADR). Це акції в іноземних компаніях.
4. Обчисліть прибуток кожної компанії (EBIT ÷ Enterprise Value).
5. Розрахуйте прибуток капіталу кожної компанії [EBIT ÷ (чисті основні активи + оборотний капітал)].
6. Рейтингові відібрані компанії за високою прибутковістю та найвищою віддачею капіталу.
7. Купуйте дві-три позиції щомісяця в топ-20 до 30 компаній протягом року.
8. Щороку перебалансуйте портфель, продаючи програшів за тиждень до закінчення строку. Розпродайте переможців через тиждень після позначки року.
9. Повторюйте процес щороку мінімум від п’яти до 10 років і більше.

За словами Грінблатта, його магічна стратегія інвестування формули генерувала річну віддачу в розмірі 30%. Незважаючи на те, що вони відрізняються своїм підрахунком прибутку від стратегії, ряд незалежних дослідників виявили, що магічний підхід до інвестування формули виявив хороші результати при повторному протестуванні порівняно з S&P 500.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Вкладення вартості: як інвестувати, як Воррен Баффет. Ціннісні інвестори, як Уоррен Баффет, вибирають занижені ціни на акції, менші за їх внутрішню балансову вартість, які мають довгостроковий потенціал. більше множина EBIT / EV Коефіцієнт EBIT / EV - це фінансовий коефіцієнт, який використовується для вимірювання "прибутку компанії". докладніше Чи зростає для вас правильний метод заробітку? Інвестиції в зростання - це стратегія купівлі акцій, яка має на меті отримати прибуток від фірм, які зростають за середніми показниками порівняно з їх галуззю чи ринком. більше Dogs of Dow Визначення Dogs of Dow - це інвестиційна стратегія, що базується на 10 найвищих дивідендних акціях в Dow Jones Industrial Average (DJIA). детальніше Визначення інвестування Інвестування - це акт розподілу коштів на актив або залучення капіталу для досягнення з очікуванням отримання доходу або прибутку. докладніше Дізнайтеся, що таке показник Piotroski Показник Piotroski - це дискретний показник між 0-9, який відображає дев'ять критеріїв, використовуваних для визначення міцності фінансового становища фірми; він часто використовувався для визначення запасів хорошої вартості. більше Партнерські посилання